众生又板了！某大佬错过一个亿后，又悄悄买了回来！

先看市场。

与上周五相似，依然是大金融暴涨，银保、券商、地产接力上涨，成交金额大概率依旧会过万亿元。

PS：先聊聊歌尔股份（本人不持有该股，仅作案例分享），今天最高涨了8个点。

我给的合理估值17，到了就反弹，怎么样？公众号也发过歌尔股份的资料，只要认真看到了结尾，一定会大有所获。

我不是夸自己多牛逼，而是希望通过这样的分享，你能从中借鉴到对投资的方法改进，了解合理估值，从而实现稳定盈利。

周日，我已经说得非常清楚了，也给出了应对的策略，轮动没有变化，但节奏会非常快！

我在前两天也给大家做了市场评估，从宏观到行业都讲得非常仔细了。

短期这种混沌行情持续期可能比较长，可以在5~10个点内低吸高抛，或者就继续躺平，等待磨底行情结束。

投资中最具挑战性的部分是分析哪些公司会成为本行业的长期赢家。不幸的是，预测未来20年里，热门增长行业中取得成功的公司几乎是不可能的。

比如，周五很多中药股炸板，众生药业甚至天地板，不少粉丝私信我，中药逻辑是不是变了？

我在周日的文章明确了一个观点，我研究下来的情况是，中药行情远未到结束的时刻。

需要看透一个大背景，口罩放开后，不断新增的中+轻症患者数量，这是实质性的业绩体现。

正确的投资方式是，去寻找行业景气度高，有业绩预期，在此基础上，找到机构大量进场，并且低估的好公司买入。

不要和股票谈恋爱，逻辑在就持有，但逻辑不在了，就要果断离场。

曾经高估值的医药、半导体股泡沫就是例子，通常只有少数长期股票能在最初的泡沫破灭中存活下来，而其余的股票将永远无法从炒作和崩溃中恢复。

现在多数医药、半导体股价被杀得体无完肤，腰斩之后都还跌了很多，足够便宜，这才是再次介入的时机。

但由于这段混沌期持续时间不确定，周期影响会让很多人难受，持股体验不会太好。

2020年口罩问题刚爆发的时刻，一级市场投资基本停滞，我曾经基金的同事也都待业在家，大部分都很沮丧，因为我们投的都是实体企业，收入和项目企业利润是挂钩的。

当时我们就判断基本面会有很大的变化，传统行业利润会被压缩，高科技领域又不是那么容易能进入的。

好在我已经转型做职业投资者了，并没有受到太大影响，依然能够养活自己。

大家要意识到，今年往后大环境确实在改善，私募也开始接触一些有高回报的科技行业。

商业世界是不断变化和发展的，公司必须努力保持领先，以维持其市场地位，这比看上去要难得多。

保持领先地位需要大量的资本支出，并且在一定程度上需要运气，没人知道“颠覆性创新”会不会突然冒出来。

我们做VC/PE就需要去发现可能具备领先技术并且有效益的项目，这在二级市场相对容易得多，因为上市公司已经过了初步筛选这个阶段，只需要关注影响其长期经营发展的几个变量就好。

就像开始说的中药一样，要是你看不到放开口罩带来的景气度，看不到患者增加带来的业绩增长，不理解其中的逻辑，那就无法提升对中药的认知。

再比如周末文章我提过的大金融逻辑，你没看就不会理解什么是阶段性行情，为何券商是渣男，为何20~50%就结束了。

这就是变化，这就是投资逻辑，可惜一些人永远也学不会。