中南地区最大的民营国际物流集团华光源海提交注册

中国上市公司网/文

2022年11月21日，北交所网站披露华光源海国际物流集团股份有限公司(以下简称华光源海或公司，股票简称：华光源海，股票代码：872351) 向不特定合格投资者公开发行股票招股说明书(注册稿)，公司在北交所上市审核状态更改为“华光源海”。华光源海本次发行的保荐机构(主承销商)为国泰君安证券。

公司介绍

华光源海是一家综合性现代物流服务企业，主要从事国际货运代理、江海联运长江内支线集装箱班轮运输以及公路运输等业务，业务区域主要集中于长江中下游各主要港口。凭借“运(输)代(理)一体化”的业务组合，公司精准满足客户物流需求，多年来为大型制造业企业、进出口贸易商、国际班轮承运人以及国际货运代理同行等众多客户提供一站式跨境综合物流服务。

凭借长期优异的服务品质，公司与晶澳集团、三星国际物流、飞力达、阿特斯太阳能、飞沃科技、长远锂科、楚天科技和奥士康等知名企业取得稳定合作关系。

华光源海共拥有8艘自有船舶，3艘租赁船舶，总运力4,057TEU，总载重58,060吨，主要经营长沙港/岳阳港至上海外港/上海洋山港江海联运集装箱班轮运输。

公司所在行业情况

物流业景气指数(LogisticsPerformanceIndex，LPI)反映物流业经济发展的总体变化情况，以50%作为经济强弱分界点，高于50%时，反映物流业经济扩张;低于50%时，则反映物流业经济收缩。

根据中国物流与采购联合会统计，我国物流业景气指数除受2020年上半年新冠疫情及春季节假日影响有所下降外，总体维持在50%-55%的景气区间内运行。未来，我国供给侧改革深化和结构调整的加快为物流服务业的持续发展提供了良好的外部环境，我国物流业将继续保持稳定扩张。

2021年我国物流需求规模再创新高，全国社会物流总额达到335.2万亿元，同比增长11.70%。未来，伴随我国物流产业加速转型升级，物流行业有望延续稳中有进的发展态势。

国际货运代理业是物流业的重要细分行业之一，是在跨国贸易复杂链条下诞生的行业。国际货运代理被视为国际贸易的桥梁，己成为国际贸易中不可缺少的重要组成部分。根据中国国际货运代理协会统计，2020年中国国际货运代理行业百强企业营业收入增长至5,352.94亿元，较上年增长19.92%。未来，我国国际货运代理行业企业将逐步向数字化、平台化、智能化方向转型，不断拓展服务范围，提升服务水平，行业有望迎来广阔业绩增量空间。

伴随我国国民经济的持续增长以及政策的支持，我国航运业规模稳步扩张，根据交通运输部统计，2021年全国港口完成货物吞吐量155.5亿吨，同比增长6.84%。2021年长江干线货物通过量达到32.6亿吨，同比增长6.54%。

我国公路运输市场规模整体保持上升态势，其中2020年受新冠疫情影响，市场规模有所下降，2021年在国内疫情逐步恢复后，我国公路货物运输规模上升至3,913,889万吨，同比增长14.23%。

公司核心竞争优势

公司通过“长江中下游业务布局一体化”、“运(输)代(理)经营一体化”以及“江海联运一体化”三个一体化的战略协同，实现业务有机结合、协同发展的创新业务模式;通过提供定制化全程物流解决方案，不断开发一站式跨境电商物流等创新物流产品，实现公司在跨境综合物流产品及服务方面的创新，满足客户多样化、定制化的一站式跨境物流服务需求。

与此同时，公司通过江海联运信息管理平台及相关移动应用产品，实现系统内部各业务模块之间、系统与港口、码头等数据平台之间、系统与国际班轮承运人之间的信息交互共享，对物流服务前中后全过程的覆盖，对物流链上的货物流、单证流和信息流开展具有快速响应能力的集成管理和操作，以满足客户进出口贸易的全方位需求。

随着国际物流服务日趋专业化、精细化，服务链条不断延长，公司与时俱进，在业务模式、产品服务以及信息化系统建设等方面持续创新。公司江海联运信息管理平台已形成6项软件著作权，平台具有操作智能化、业务协同化、数据互联化、服务平台化的特点。公司通过不断优化江海联运信息管理平台以提高经营效率，进一步提升公司在行业中的竞争力。

报告期内，发行人研发费用及占营业收入的比例情况，图片来源：华光源海招股书

发行人最近五年的主要项目获奖情况，图片来源：华光源海招股书

IPO基本数据

报告期内，公司营业收入分别为55,067.37万元、75,464.77万元、180,165.81万元和116,176.98万元，其中，公司主营业务收入分别为54,652.51万元、72,703.02万元、179,843.27万元和116,166.82万元，占营业收入比例分别为99.25%、96.34%、99.82%和99.99%，占比较高。公司营业利润分别为3,031.46万元、2,367.48万元、5,664.11万元和4,610.88万元;公司净利润分别为2,152.01万元、1,694.06万元、4,363.65万元和3,455.05万元。

报告期内，公司利润变动情况，图片来源：华光源海招股书

报告期内，主营业务收入按产品或服务分类情况，图片来源：华光源海招股书

报告期内，主营业务收入按销售区域分类，图片来源：华光源海招股书

报告期内，公司前五名客户合计收入金额分别为10,867.52万元、11,938.39万元、36,011.88万元和27,020.36万元，占营业收入的比重分别为19.73%、15.82%、19.99%和23.26%，客户集中度相对较低。

报告期内，公司向前五大客户销售的情况，图片来源：华光源海招股书

竞争情况

以国际货运代理为主的运输代理行业因进入门槛较低，市场参与企业众多，因而竞争对手较多，但多数企业规模小，业务持续能力不强，且同时具有水上运输资质的代理企业数量较少。

行业内主要企业基本情况，图片来源：华光源海招股书

基于行业内主要企业财务数据的可获得性及其主营业务与公司的可比性等因素、综合选取中创物流股份有限公司、港中旅华贸国际物流股份有限公司和海程邦达供应链管理股份有限公司作为同行业可比上市公司。

公司与选取的同行业可比上市公司关键业务数据、指标比较情况，图片来源：华光源海招股书