苏新基金获批成立 银行系公募成色几何？

经济观察报 记者 陈姗 随着苏州银行股份有限公司（002966.SZ，以下简称“苏州银行“）的一纸公告，基金行业迎来第16家银行系公募基金公司。

2022年11月28日，苏州银行公告称，该行近日收到中国证券监督管理委员会《关于核准设立苏新基金管理有限公司的批复》(证监许可〔2022〕2996号)，正式获准设立苏新基金管理有限公司（以下简称“苏新基金”）。时隔九年，城商行系公募再添新军。

至此，银行系公募基金公司数量扩容至16家。按照第一大股东的类型来划分，16家包括5家国有大型商业银行、4家股份制商业银行、5家城市商业银行，以及2家外资银行。

Wind数据显示，银行系公募基金资产净值合计达5.45万亿元，占全市场公募基金管理总规模的20.45%。银行系公募基金虽然起步不是最早，却日益发展成为公募行业中的重要力量。厦门大学经济学院教授韩乾在接受经济观察报采访时表示，“银行系公募基金可以背靠银行的强大资金实力和渠道、信誉、资源等优势，迅速发展壮大。”

目前，已发行公募产品的15家银行系公募中，有14家管理规模超千亿，尤其在固收类产品上具有先发优势。不过，对比全行业已有多家公募管理规模突破万亿，银行系公募的差距还有很大。

第16家银行系公募

第16家银行系公募“雏形”已现。

据苏州银行公告显示，苏新基金注册地址为江苏省苏州工业园区，注册资本1.5亿元人民币，由苏州银行持股56%；另外两家出资方分别为Capita－LandFundManagementPte.Ltd.和苏州工业园区经济发展有限公司，持股比例分别为24%和20%。

另据证监会官网11月25日批复信息，苏新基金三名股东应当按照《公司法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》等法律法规和有关规定的要求，自批复之日起6个月内完成苏新基金组建工作，足额缴付出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员；自取得经营证券期货业务许可证之日起6个月内，应当发行公募基金产品。

设立公募基金，苏州银行已为此筹划多年。

记者根据公开信息梳理，苏州银行在《2019年度股东大会会议材料》中第一次将推动合资公募基金公司的设立工作纳入经营布局，并表示，“持续推动设立苏银基金公募基金公司，打造以主动投资管理为特色的全产品线的现代化资产管理公司，在资管新规下为中小城商行探索发展资管业务新的路径”。

在2020年度董事会工作报告中，苏州银行再次将“争取设立公募基金，丰富经营牌照，形成公司多元经营的竞争优势”列为工作重点。

2022年以来，苏州银行设立公募基金终于有了实质进展。3月29日，该行董事会上审议通过了关于发起设立公募基金公司的议案，注册资本1.5亿元；7月19日，审议通过关于调整拟设公募基金公司持股比例的议案，将该行拟持股比例由原55%调整为56%；8月，该行对外发布苏新基金公司(筹)招聘信息，职位涵盖高管层、投资和营销团队等；9月12日，该行提交的公募基金管理公司设立资格申请被证监会接收；11月25日，证监会核准设立苏新基金。

韩乾表示，当前在疫情冲击和房地产行业景气度下降的背景下，银行的传统贷款业务面临压力和风险，需要进一步拓展业务实现业务多元化。另一方面，随着国内经济发展和个人养老金制度试点的开展，居民财富保值增值的需求持续增长，银行的资产管理业务迎来新机遇，迫切需要加强对权益类资产的研究能力和直接投资能力。银行成立公募基金可以减少中间渠道，节约投资和发行成本。

那么，作为苏新银行控股股东的苏州银行，发展情况如何？

数据显示，自2013年以来，苏州银行归属净利润逐年稳步增长，2021年营业收入为108.3亿元，净利润31.07亿元。净利润较2013年的15.98亿元接近翻番。

不过，与已经拥有控股基金子公司的4家城商行相比，苏州银行底子较为薄弱。2021年，南京银行、宁波银行、上海银行、北京银行归属净利润分别为158.57亿元、195.5亿元、220.4亿元和222.3亿元，分别较2013年增长了2.5倍、3倍、1.36倍和65.28%。

银行系公募哪家强

银行系公募被视为含着“金钥匙”出身的“富二代”，背靠股东方雄厚的渠道实力，管理规模、利润水平往往位于行业前列。

2002年至2006年前后，大行纷纷设立公募基金公司，如招商银行旗下的招商基金，建设银行旗下的建信基金，中国银行旗下的中银基金，工商银行旗下的工银瑞信基金等。在这之后，浦发银行、民生银行等股份制银行入局，分别成立了浦银安盛基金、民生加银基金等。从2013年开始，南京银行、上海银行、宁波银行等城商行加入，分别成立了鑫元基金、上银基金、永赢基金等公募。

Wind最新数据显示，全市场公募基金规模为26.65万亿元，目前15家银行系公募管理基金规模合计5.45万亿元，占比达20.45%，平均每家管理规模达3632亿元。其中，工银瑞信基金、招商基金、建信基金位列前三，依次为8334亿元、8039亿元和7734亿元；除了恒生银行旗下成立于2016年的恒生前海基金规模不足百亿，其他银行系公募管理规模均在千亿之上。

从城商行基金公司来看，银行系基金公司的发展亦呈现分化的特征。2013年成立的4家城商行系基金公司，已经有公司规模逼近3000亿元，也有的在千亿徘徊。其中，宁波银行持股的永赢基金经过九年的发展，2022年三季度末的管理资产规模已达2892亿元；而中加基金、上银基金、鑫元基金管理规模均在1000亿元至1300亿元之间。

从基金产品构成来看，依靠母行的渠道和品牌积淀，银行系公募在固收产品上具备先天优势，相形之下，权益类投资则相对薄弱。

在15家基金公司中，货币型基金和债券型基金规模合计占比超过9成的基金公司占9家。从非货规模来看，招商基金以5951.57亿元居首，工银瑞信基金、交银施罗德基金、中欧基金分别为 4210.31亿元、3822.89亿元、3509.21亿元，紧随其后。

实际上，银行系公募的整体实力距离行业头部基金公司仍有不小差距。目前，行业里管理规模超万亿的有6家：易方达基金、广发基金、华夏基金、天弘基金、博时基金、南方基金，分别管理着1.53万亿和1.31万亿、1.11万亿、1.1万亿和1万亿，“万亿”阵营尚无银行系公募的身影。银行系“管钱”最多的工银瑞信基金，也才排到行业第十。

上海一家银行系公募人士告诉经济观察报，“持续的人才培养机制，强大的销售能力和品牌影响力，是头部基金公司取得快速发展的三大关键因素，银行系公募应该看到这一点并加速追赶。同时，银行系中发展较好的公司已在投研体系建设方面下了不少功夫，奠定了其权益类产品发展优势，也应该学习借鉴。”