今天看的这家公司是A股物联网龙头之一,
公司自1995年成立以来,一直致力于物联网技术研发及应用推广,目前已是国内领先的物联网产品及解决方案服务商。
而公司的产品,可用于信创、东数西算、机器人、智慧医疗等领域。都是近两年的热门赛道。
而,目前公司的股价还在3元区间震荡。
那么,下面,就来一起先看看这家公司的行业地位和竞争优势情况吧,
首先,公司主要是提供智能物联网产品和解决方案,为人们营造低碳、高效、安全的工作和生活环境。
公司属于软件服务板块,如果按照产品来划分,
公司构建的解决方案,营收占比为84%,毛利率为19%。
其次则是产品和服务,营收占比为9%,毛利率为77%。
在A股123家IT服务公司中,公司今年3季报净利润排行行业第21名,处于上游水平。
公司深耕物联网20余年,产品及解决方案广泛应用于建筑楼宇、医院、城市轨道交通、数据中心、 企业园区等多个市场领域。
而物联网在推动数字经济发展、赋能传统产业转型升级方面发挥着重要作用。
在信创方面,
目前公司已部分完成国产化运行环境升级改造,可兼容运行在由国产服务器、数据库及操作系统构成的国产化运行环境。
在智慧医疗方面,
公司的子公司,久信医疗为国内数字化手术室、洁净手术室等医院洁净用房整体解决方案专家,其业务是构成数字医院建设乃至智慧医疗产业链的重要环节。
需要注意的是,久信医疗是公司在2017年收购完成的, 为此公司付出了惨重的代价,具体情况如何,请继续往下看。
看完了公司的行业地位和竞争优势,接下来,再来看看公司的内在质地情况如何,
首先,从公司的成长性来看,
公司的营业收入,在2017年之前,都呈现出快速增长的态势。
但是2017年之后,增长就开始放缓,最近五年,公司营收增长幅度为23%。
相当于平均每年营收增长略超4%。
而从公司的主营利润增长情况来看,和营收的情况很类似,
那就是,2017年之前,公司是一家正宗的稳步增长成长股,
但是2017年之后,公司的主营利润,开始增长停滞,且2019年和21年的主营利润还出现了亏损。
而从公司的收益性来看,也呈现出类似的特征。
即2017年之前,平均每年的净资产收益率大致都在10%左右。而2017年之后,公司的净资产收益率,开始出现负值。
综合来看,公司的成长性和收益性,在近五年时间,都增长迟缓,且起伏较大。
看完了公司的成长性和收益性,接下来,继续来看看公司的财务状况情况,
从公司的资产负债率来看,
公司自2017年以来负债率快速上升,从之前的40%上升至68%。
而伴随着公司负债率上升的是,下降的流动性,
自2017年以来,公司的流动性整体向下, 在2021年,公司的流动资产覆盖流动负债的比率下降到了142%。
最后,来看看公司的现金流情况,
从公司的现金流量表来看,表现比营收和利润要好一些。
过去五年,公司仅有一年经营现金流为负,这意味着公司目前产品还是具备竞争力的回款能力相对较好。
综合来看,从进攻性而言,公司的成长和收益都不太理想。
而从防守性而言,公司的财务状况,负债率上升,流动性下降。现金流表现中规中矩。
综合评分,2颗星。
这家公司就是在A股上市的002421 达实智能。
不足之处,相信大家也看到了。那么优势,就是它目前价格较低。另外,2017收购久信医疗,背负的沉重商誉在去年已经计提完毕。但为此,公司也付出了整整5年的发展时间。
就看接下来,能不能重现往日荣光了。
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