买股票的时候不断有大单挂单又撤单就是不买入，这说明了什么呢？

我们在看盘的时候会经常看到一些股票会出现挂单撤单的现象，不仅在买盘中会出现这样的情况，卖盘中也会有这样的情况。很多新股民都不理解这是什么意思，其实这样的情况只有两种意思要么是诱多，要么是诱空，下面我说下出现这种情况时我们要注意的地方。

诱多。很多股票的买盘中经常会出现挂大的买单后又撤单的情况，买盘中出现这样的情况大概率是诱多的情况。中小盘的股票出现这样的情况较多，市值低于100亿的股票容易被大资金投资者操作，容易出现这样的情况。在个股操作中如果出现挂大单后撤单，股价不涨反跌的情况时就更加确定是诱多的挂单了，我们一定要注意不要被迷惑了，更不要挂高价去追。

诱空。在卖盘中出现挂大单后再撤单的情况多半是诱空的情况，卖盘中一般会出现在卖二以后的价位出现挂大单再撤单的情况。诱空也是多发生在中小盘的股票中，流通市值小不需要很多的资金就能就能控制盘面，所以多会发生这样的情况。如果股票是在低位，或者处在重要的支撑位置（如近期的低点，重要的均线）时，出现挂大的卖单然后又撤单那么就更加可以确定是诱空了，遇见这样的情况时我们一定不要急着出手自己的股票。

护盘。有时候出现挂大的买单又撤单的情况，是护盘的情况，有时候是国家护盘有时候是个股的庄家护盘。比如15年股灾的时候我就看到了像公司银行这样的超级权重股在买二，买三出现了几百万手的买单，但是这些价格并没有成交，股价也没有出现下跌也没有上涨，这样的情况是国家在护盘。每次的大跌都会出现这样的情况，如果有护盘现象的个股我们一定要注意，护盘后如果下跌了多半是最后一跌了。

股市中资金参与都是为了获利，以券商交易软件看，每日买卖上下五档，一只股票有时会出现不断有大单，同时伴随挂完又撤但实际并不买入或卖出，这很可能是庄家调控股价的一种手法，是一种主力行为，我们可以通过这些行为去分析主力接下来的动作，大致有以下几种：上压单、下压单、夹板大单，最重要首先要看当时股价所处的位置，所谓K线的位置决定K线的灵魂，有大单成交的地方一般都是筹码密集区，代表该位置参与者的持股成本，所谓量价，实则虚，虚则实，虚虚实实看趋势。

1、对于这个问题我们有必要先了解主力的运作过程，不论是哪一类主力，总是离不开建仓、拉升、出货这三个阶段，这是最基本的“三部曲”，是运作过程中必不可少的。一个完成的运作流程应包括以下阶段：运作前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、扫尾。

2、长期下跌之后，股价处于低迷期，出现不断的上压单或者下压单，是主力吸筹的一种形成，造成盘面抛压或上涨无力的假象，迫使被套者割肉出局，这种状况一般是股价处于或接近底部区域，主力要买进低价筹码，但又不想别的投资者在大单价格以下买进股票，所以买盘会出现这类大单挂出，低价买进的投资者只能等到大单成交后才有可能买到，或者只好买高价，以提高市场平均本钱。

3、主力盘整震荡的洗盘过程，也会出现一二三四等多档位置挂大量卖单，压制股价上涨，很多投资者误以为主力砸盘，不明白的就会低价卖出，其实这些巨量的卖单都是庄家的，为了就是吓出浮筹、洗掉不坚定的持股者，为后面的拉升减少阻力，交易就是钱换货或货换钱，一方给货一方必然要给钱。

4、倘若进入大幅拉升阶段，成交量稳步放大，股价平稳上升，k线系统处于完全多头排列状态，阳线出现次数要远高于阴线次数，此时也会出现不断有大单挂单或撤单的情况，一个股票的长期运行，主力不可能一天就完成出货，很多都是在上涨途中逐步完成筹码的变现，这个时候不断的大单挂单但又撤单，是为了稳住股价，使得股价朝既定的目标运行，但这个阶段主力净买入的量是减少的，很多大成交都是跟风盘介入。

5、而到了中后期，股价涨幅已越来越大，上升角度也陡峭，这个阶段买股票出现不断有大单挂单又撤单但就是不买入，这种情况诱多的嫌疑比较大，尤其是容易出现大单砸盘，但个股反弹力度很小，甚至逐步接近关键点位，是主力在高位抛货离场阶段。举例庄家想出货，先挂大单，封涨停，这时手里有股票的不卖了，想买的进来了，这时庄撤大单，换卖单，就成交了，当买盘消耗差不多时，再填买单封涨停，诱多。

总之主力诡计多端，手法阴险狡诈，时时处处需谨慎，所谓趋势趋势，首先就是要确实股票目前所处的状态，是上涨、盘整、下跌，倘若买股票的时候是底部区域或者上升途中，不断有大单挂单又撤单就是不买入，这种风险不大；但经过大幅上涨之后出现不断有大单挂单又撤单就是不买入，尤其是股票进入盘整区，就要多谨慎，等待方向的选择，底部与顶部都是相对的，有些大牛股盘整后经过充分换手，又出现大幅上升的情况；交易就是纪律，时刻做好最坏的应对打算。

我们常说，如何看明白一只股票呢，简单来说。可以分为以下几步

第一，行业分析。分析任何一个公司的时候，首先应该从这个企业所在的行业，或者企业某一板块的业务所在的行业入手。这里面我用我最近看好的光伏举例。单从种类来说，光伏就有独立光伏，并网光伏，分布式光伏。当然现在公认最收益的应该就是分布式光伏，这个不多说。而分布式光伏里面，还有上中下游。上游单晶硅，多晶硅，中游光伏组件，下游运营。每个上中下游都有很多企业，这里面就够我们分析了。我们要先定位好自己是看好具体板块里面，哪一个细分板块，哪一个细分层次，比如我可能更看好上游，和下游。因为中游的反应往往是最后的，光伏的组件生产也没什么太大的技术难度，这和半导体中生产设备的北方华创这种中游又不一样。所以每个行业上中下游在不同的行业里面，地位又不一样的。

从行业入手后，我们就要了解这个行业现在属于什么行业。目前市场上会炒作的分为三种，第一种新兴行业，朝阳行业，比如人工智能，芯片，5G，第二种，周期行业，比如钢铁，有色，石墨电极，MDI等等，当然还要算上光伏，因为十年一大周期，光伏经过这么多年，现在寡头格局，基本已经定了。第三种，国家扶持，比如农村振兴，扶贫（光伏属于国家扶贫）

从上面的格局分类来看，光伏都是属于的。所以我在17年年底也适当布局了一些。

最后我们当然要关心一下，这个行业的相关政策。比如国家扶贫对光伏有没有影响啊，补贴下降，价格下降有什么影响啊。这些都是行业分析里面我们要去做的。光伏的格局其实今年看到隆基股份大家都有个概念了，只是其余的光伏票没怎么动，2018年呢，我也不知道。走一步看一步了。

第二，行业分析完以后，我们来看看公司分析。公司分析我们主要是基于公司年报，半年报，季报，机构调研报告（投资者关系互动平台可查），分析研究报告这些渠道获得。其中最主要的其实就是上市公司年报，半年报，季报。这里面最主要的就是三大财务报表，其余十大股东，机构主力持股，龙虎榜这些短线都有参考意义，但是基本面分析最主要还是在三大财务报表，我们平时看交易软件，看看市盈率，看看利润就是看财务数据，那种想法是天差地别的，所有公司真正的财务数据，都是在年报，半年报，季报里面，当然除非他作假，不然你都能看出这个公司好坏来，这些道理我想大家应该都提早明白。当然，有朋友是那种老子就是满仓ALLIN干，炒股从不看基本面，那这个大家可以跳过。

三大财务报表，资产负债表，利润表，和现金流量表。简单讲一下三大财务报表。

资产负债表，顾名思义是资产和负债。

资产项目里面，最重要的是1.流动资产分析。分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年增加，说明公司的支付能力与变现能力增强。有些公司现金多，说明收购的可能性大，有些公司可能半年报不好，但是存货多比如白酒，是在下半年销售，那么下半年业绩就会好，所以这里面很多数据其实根据板块来，会区别很大，比如光伏里面林洋能源，应收账款就20多亿。所以里面很多数据，不明白的大家还是多去查一查，都是有用的。

2.长期投资分析。分析一年期以上的投资如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。

负债项目里面，我们要注意利息，税费，借款，可以大概明白公司的运营是否健康，当然这些都只是一些参考，从这些数据里面，你可以排除大部分不好的股票。

3，最后说下所有者权益，一般这个是送转股的前提，每股公积金和未分配利润越大，说明送转股可能越大

利润表是我们平时最关心也最需要了解的。这里面每个都很重要。

1.收入项目分析。主营收入，主营利润，这些都是我们看报表里面必须看的，另外我们还要看的这上面没有是扣非净利润，这个利润是指主营这块的收入，是反应一个公司主营经营状况的。另外一些补贴收入里面，政府补助大的比如光威复财，是国家支持的，这些都是我们从利润表里面看出来的。所以以后我们看利润表不要就看个数字，要看里面具体的内容。

2.费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。主营收入增长的话，一个公司的营业费用比如销售费用，财务费用都增加的，如果销售费用增加和财务费用增加比主营收入增加的幅度小，证明企业在良性发展，这就是一个成长公司的基础。管理费用里面包含着研发支出，每个行业的研发支出都不一样，你看中新赛克，他的研发支出可能有40%，因为他本身就是软件行业，有高利润，但是需要大量研发支出，费用里面也不是绝对的，每个行业需要支持的都不一样，比如茅台，他最主要的支持就是销售费用，而高科技公司可能是管理费用。

现金流量表记录公司账上真实的现金流入和流出，公司涉及现金的活动分为三大类：经营活动、投资活动和筹资活动。

1.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。但是如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。这里面很多公司都拿现金去理财，这就是没办法的办法，有些激进的公司拿去投资，这我们可以进一步分析公司的进取心。

2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。比如你看长江通信，大部分利润都是别人的，自己主营很少。但是他投资的是长飞，是个大牛企业，所以啊，我们看问题还是要用客观的眼光去看待。

另外额外多说一句，炒股不要听任何人，错的股票就要及时割肉，买一些自己认为对的股票，那么你留着也没事，总会解套的。炒股要听自己的，别人的可以参考，可以学习，但是拿主意的要是自己。如果错了很多，全部当没买过，全部割肉，然后好好选几个股票，重头开始，不是很好。

操盘交易感悟：

手表定理是指一个人有一只表时，可以知道现在是几点钟，当他同时拥有两只表时，却无法确定。两只手表并不能告诉一个人更准确的时间，反而会让看表的人失去对准确时间的信心。

股票投资上，如果您有太多的手段和标准，那么您事实上获得超额利益的可能性是降低的。

比如，试图做波段的，做短线的，做长期的，做长线的，做价值的投资者，其实坚持其中之一，获得成功的可能性并不少，问题是如果您今天希望长期长线投资，明天希望短线获得利益，后天又试图权证投机，再后来希望将钱全部放进自己的口袋，那么事实上您获得利润的可能性不大。

兄弟，如果你是幸运的，你只需有一种道德而不要贪多。这样，你过桥更容易些。－－尼采

朝着你站立的地方一直挖下去，总有一天会出水。当然为了让这一定律发挥最大作用，作为拥有一只手表的投资者来说，需要做一件非常重要的事情---就是不断将自己的手表调整到精确的位置。也可以说，需要不断的完善自己的投资理论。

投资是一生的事业，投资是长跑而不是短跑！长跑的胜利者并不需要每一段路、每100米、每1000米都跑赢别人！可惜很多朋友都把参与股市当作了短跑来对待，认为自己必须做到每一个阶段都战胜别人才能成为长期中股市的成功者，这其实是个荒谬的认知！

投资中应该树立长期中远远战胜大盘指数增长的理想，但却不需要每年都必须跑赢指数的增长！比如道指目前的指数相对上世纪60年代末上涨了13倍左右（如果我们投资四十年才取得这样的成绩，那么绝对是失败的！），但巴菲特在此期间财富上涨了近5000倍（可是他并不需要每年都战胜道指，当然他经常战胜道指！更有说服力的是他的搭档芒格管理的合伙基金在60~70年代就有三分之一的年度落后于道指，但从整个十几年的跨度看，却又远超道指10倍以上！）。在这样的总业绩下，就算拿巴菲特每年的业绩来看，可以说，在美国，按每一年做比较，都有成千上万甚至几十万人的收益能超越巴菲特！可是，几十年下来，成为股神的却是巴菲特——一个每年单独看收益都表现平平的老头！

反观很多朋友，他们专注于每周、每月、每季度都要求自己战胜股指的想法、做法则实在过于理想化、幼稚化了！这种想法和做法除了在长期实践中让自己倒霉、亏损之外，没有任何其它有益的方面。我们投资需要的是理想（长期中远远超越股指），但却不需要这样的在任何时候都要超越市场的理想化、幼稚化思维！

不要理想化就要求我们向不可预测的短期市场波动妥协（不要理睬它）！记住大目标，记住大利益，这样我们才可能在市场短期波动方向与这些大目标、大利益的方向不一致时做到不去理睬它们，笑看市值的暂时减少而不动摇满仓持有的信心。这就是妥协的艺术！忽视不重要的事情的艺术！

当有10年10倍之利时，我们应该紧紧地牢记这种大目标！紧紧地抓住这种大利益！学会向它暂时不上涨妥协；学会向它暂时下跌妥协；学会向其它品种地快速上涨妥协。无论发生什么，我们都要牢牢的满仓持有我们的可实现长远大利益的品种，笑看别人持有的品种飞涨而不为所动！平淡看待自己持有的品种在短期内暂时下跌而绝不轻举妄动——唯有牢记大目标、大利益，才能知道我们为什么需要暂时的妥协！

价值投资者应该是一个“会买”的人，应该是个“先胜而后求战”的人，应该是个至少有10年10倍之利的品种出现并且条件完全具备时才果断介入市场的人！因此，当这种大目标、大利益必然在将来得以实现时，要求我们必须学会妥协——向暂时的市值下跌妥协、向其它的诱惑妥协……只要能够将来实现自己看得见、看得清的大利益就足够了，其它的东西就留给别人吧！

最好的投资：从容地捡起躺在墙角的钱

最佳的买进时机是街头到处血流成河的时候。每当我们听到经济衰退、天灾人祸的消息，我就知道发财的机会到了。

首先，我不赌博。我不会拿自己的钱去冒险，永远都不会。成功的投资家的做事方法通常就是什么都不做，一直等到你看到钱就在那里摆着，就在墙角那里，你唯一要做的事情就是走过去把钱拾起来，这就是投资之道。你要耐心等待，一直等到你看到，或者发现，或者碰到，或者通过研究，发掘了你觉得稳如探囊取物的东西。获取这个东西不需要冒太多的风险。在你下单购买之前，你一定要肯定自己买的东西价格低廉，或者你看到积极的变化即将来临。换句话说，在极其偶然的情况下，你才下单购买，人生中看到钱就躺在那里的机会是绝对不会太多的”。

“很多人在股票市场里犯的一个错误就是：买了某种股票，看它往上涨，自以为自己聪明能干。他们觉得买卖股票容易得很。他们赚进了很多钱，立即开始寻找其他可买的东西。其实这个时候他们应该什么都不干。自信心会导致骄傲，最终导致狂妄自大。其实此时你真的应该把钱存进银行，到海滩去玩上一段时间，直到自己冷静下来。因为好机会本来就不多，更不会接踵而来。但是，你并不需要很多好机会，如果你不犯太多错误的话。”

在一段痛苦的酩酊大醉之后，人们还会在另一场疯狂的舞会跳舞狂欢。“整个世界都疯狂了。我们从历史中学到的教训是，人们根本不会从历史中学到教训。

成功几乎是每一个人的梦想，但每个人对成功的定义却又有所不同。有的人认为自己成为百万千万富翁才算成功，有的人觉得自己有房有车就算成功，还有的人认为自己人生幸福就是成功……不论怎样，绝大多数人都梦想与渴望着成功，因而与成功有关的事情、书籍、故事、理论被倾注了如此之多的重视和关注。

实际上，真正的成功学理论当然有其价值所在，通过不断的学习、训练和自信心的培养，可以提高自身能力和素质，弥补比较明显的弱点和不足，但是这些只是能够成功的前提条件之一，不代表只要学会了成功学所要求的东西就一定能够成功。所以，从此角度说，成功没有规律也没有什么所谓的成功固定模式，但是有一条可以确保你成功，那就是不要失败。而笔者作为投资行业职业人士，恰恰认为在投资行业要想持续成功，最重要的也是不要失败，也就是说要先不亏钱，这才是投资准则中最提纲挈领的真理，无论你擅长技术分析还是基本面分析，都要遵守此准则。

通过各种统计数据我们可以发现，大部分股民在股票投资中是亏损的，这里面有很多在股市摸爬滚打多年的老股民，也有刚入市不久的新股民。作为每一个刚入市的投资者，我相信很少有人在刚入市的时候会去思考一个问题——如何避免投资亏损。当然，很多人会说，我进股市是来赚钱的，要是亏钱就不会进来了，特别是在浓郁的赚钱效应感染下，总感觉亏钱和自己关系不大。但是，“股市有风险，入市须谨慎”这句喊了多少年的口号，似乎对很多人来说也只是一句口号。

那么，我们如果能够避免亏损，或者说找到了亏损的原因而自己尽力去避开，当然我们赚钱的概率就会大大增加。我有个朋友，2006年底进入股市，拿着最初准备买房子的100万资金入市，本想在股市里赚个快钱就跑，没想到最后只剩下20万出来了。大家不免产生疑问，2006年底随便“扎飞镖式”地买只股票，到2007年也会有几倍的收益啊，怎么会亏呢？这个朋友买卖股票非常频繁，几乎每天都要交易换股，总想抓个涨停板的股票，差不多把A股的所有上市公司都买了个遍，但事与愿违，不仅没有抓到，最终由于频繁交易，仅交易费就达50万～60万，结果2008年跌到3000点、剩下20万的时候终于撑不住了才跑了出来，原本买房子的钱，不仅全款买不起，连个首付都变得很困难了。细细分析总结起来，这个朋友犯下了频繁交易的错误，并且错误地认为短线赚钱更快更容易，而且总是徒劳地试图预测明天的股市涨与跌，这些错误如果在刚入市之前能够获得清醒的认识，那么我相信他不至于这么乐观和盲目地买卖股票，很可能会降低或避免投资亏损。

其实，研究失败远比研究如何成功更加重要，我作为做企业出身的商人，早早就明白了这个道理。因而逆向思考就应该成为我们投资的重要原则之一。记得国外的一句农夫谚语这样说的：“我只想知道将来我会死在什么地方，这样我就永远不去那儿了。”如果我们要想在一生中变得身体健康，那么我们自然首先要思考的是如何避免得病，而不是患病后再想如何去治疗；如果要明白人生如何才能得到幸福，我们首先要学会了解人生如何才能避免痛苦的发生，比如失业、生病、离婚、死亡等；要研究企业如何做强做大，我们该首先研究企业是如何衰败的；如果要想在股市投资中赚钱，那么首先要想到如何避免亏钱。而事实上，大部分人更关心如何在股市投资上成功，真正聪明的人最关心的却是为什么在股市投资上大部分人都失败了。

回到股票投资上，失败研究的最大应用在于避开“地雷”企业，在于如何排除一些表面风光无限，但实际危机四伏的企业或股票。我们作为投资者，最大的担心就是在不远的将来，企业面临各种困难、危机而倒闭。那么，这样的投资无异于投资了美国雷曼兄弟的股票，必然血本无归。通过大量世界各地企业的失败研究，你会发现，大部分企业所犯的错误如出一辙，比如由于过度扩张造成的资金链问题，再比如由于企业领导者决策失误或者没有持续创新而被行业淘汰等等，绝大多数企业的倒闭、破产的原因，无不是在过去世界的某个角落曾经发生过的，“太阳底下从来没有发生什么新鲜事”，这句古老的谚语阐释了问题的本质，也恰恰验证了巴菲特所说，“我们从历史上学到的教训就是人们其实从不吸取历史的教训。”

所以，我们在寻找伟大企业和大牛股的同时，在憧憬企业未来的美好发展前景的时候，也应该运用逆向思考原则，将那些失败企业的教训和原因一一列出，避开那些可能将来面临失败或危机的企业，这样我们的投资才可能做到不亏钱。