芒格拿不动了...

进入2023年以来，A股市场持续活跃。

今日A股“牛市旗手”发力，山西证券、湘财股份涨停，龙头券商ETF大涨3.63%。上证指数高开高走，攻克3200点。北向资金继前两周流入640.15亿元后，今日全天净流入178.83亿元。

1、芒格的“钢铁情节”‍‍‍‍

近日，“股神”巴菲特的黄金搭档芒格旗下投资集团Daily Journal向美国证监会提交了13F报告，披露了最新美股持仓情况。

公司13F报告显示，截至2022年四季度末，DailyJournal的美股持仓市值为1.74亿美元，约合人民币11.66亿元，较2022年三季度末的1.63亿美元有所增加。

DailyJournal的美股组合仅有4只股票，其中除了第三大重仓股阿里巴巴外，另外3只均为美国银行股，可见芒格依然对银行股情有独钟。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

与三季度比较，DailyJournal最大的变化便是清仓了浦项制铁（PoscoADR）。2022年三季度，DailyJournal持有9745股浦项制铁。

实际上，浦项制铁是芒格的“爱股”，早在2008年芒格便开始投资浦项制铁，他曾称浦项制铁为“世界上最有效率的钢铁公司”。芒格为何选择长线持有一家韩国公司？

浦项制铁是一家全球性巨头，在泰国、越南、缅甸、美国、委内瑞拉、巴西、加拿大、澳大利亚等多国设厂，并曾研发将钢铁制造成本大幅降低、更加环保的技术，被认为替换世界钢铁工业近100年的高炉技术，改写世界钢铁制造历史。

值得注意的是，2008年浦项制铁的股价一路下跌，年度累计跌幅高达57.48%。即便2009年有过一波大涨，股价翻了一倍，但随后的时间里，浦项制铁的股价却是跌跌不休。也就是在近5年，浦项制铁的股价才稍微有些起色。

在DailyJournal有披露关于浦项制铁信息时，也就是2018年一季度末，彼时DailyJournal便持有的是9745股。在近4年中，芒格并未进行加仓，而是长期持有。

在刚刚结束的2022年四季度中，浦项制铁股价大涨48.78%，芒格或是在股价快速回升时离场。但即便如此，此番清仓背后，芒格或许并未赚钱。

2、芒格坚守阿里巴巴

比起浦项制铁，芒格持有阿里巴巴更为令市场关注。

2021年一季度，芒格首次建仓买入阿里巴巴，用超19％的仓位长线布局。不过随后，阿里股价开始震荡下跌，芒格也开启“越跌越买”模式。截至2021年底，芒格旗下投资集团增持阿里至60.2万股，在此过程中，阿里股价已从最高270美元下跌至110美元，年内累计下跌48.96％，芒格投资账面浮亏也接近50%。

大幅亏损之下，2022年一季度芒格转而对阿里进行大幅减仓，砍掉50％仓位，导致市场恐慌。随后的时间里，DailyJournal对阿里巴巴按兵不动，这样的状态一直持续至今。

信奉“拥有3只股票就足够”投资理念的芒格关注中国电商巨头阿里已久。芒格重配阿里巴巴，源自看好中国经济。

“投资阿里巴巴是让我感到舒适的投资决策。”芒格曾在年度股东会上表示，阿里巴巴竞争力很强，即使在竞争激烈的零售领域也极具竞争力。芒格还指出，中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，所以我们决定投资中国。

2022年四季度，阿里巴巴结束了长达将近2年的下跌。自2022年10月24日阿里巴巴ADR股价下探到近年最低点58.01美元后，直至四季度末，期间累计涨幅51.85%。今年开年以来，阿里巴巴ADR再度大涨32.83%。但即便如此，芒格对阿里巴巴的持仓依旧处于浮亏的状态。

芒格作为巴菲特的“灵魂搭档”，同样坚守价值投资的理念。去年3月芒格在DailyJournal公司股东会上，对高度集中投资表达了以下观点：

在财富管理行业，许多管理人觉得自己持有100多只股票，专业得不得了，似乎要是只有四五只股票，那就显不出他们的本事了。这是糊涂，绝对的糊涂。我能找出四五个特别好的投资机会，是我确定性非常大，胜算非常高的。那些主张高度分散的人，越分散越往下出溜。我本人还是更愿意持有两三家公司，这两三家公司是我自己有把握的、比较了解的、比别人更有优势的。

3、崔宸龙参与新强联定增‍

自2022年12月下旬以来，回调了4个月的新能源板块开始反弹。期间，许多上市公司由于定增等不可避免的原因，披露了前十大流通股东信息，多位明星基金在新能源板块回调过程中进行加仓，2021年基金冠军崔宸龙便在其中。

1月10日，新强联因收购锻件子公司并募集资金，披露了最新的前十大流通股东名单。公告显示，截至2022年12月29日，崔宸龙管理的前海开源公用事业新进新强联的前十大流通股东。

2021年三季度时，前海开源公用事业首次进入新强联的前十大流通股东。持有两个季度后，2022年一季度，方不见其身影。在这两个季度的时间里，新强联股价累计涨幅高达103.89%。

崔宸龙在这波大涨中大赚了是毋庸置疑的事情，随后减仓或是清仓也是情理之中。崔宸龙选择的时间点也十分巧妙，2022年一季度，新强联开启下跌通道，虽然4月底开始有一波反弹，但也难掩股价颓势。2022年新强联累计跌幅高达49.18%。

在2022年12月底，崔宸龙通过定增再度杀回新强联。定增公告显示，崔宸龙管理的前海开源公用事业持有新强联118.70万股，位于新强联第十大流通股东。

新强联主要从事大型回转支承的研发、生产和销售，特别是在风电主轴轴承产品上，已经完成了2-5MW风力发电机三排圆柱滚子主轴轴承等产品的研发设计并实现了量产，大功率风电偏航变桨轴承技术和工艺水平已达到进口替代。

2022年四季度，新能源上游的硅料、碳酸锂等原材料价格终于开始出现松动。有机构预测，新能源中游在成本端和需求端的压力均得到缓解，盈利空间有望提高，产业链利润或将迎来再分配。