农村金融丨石家庄汇融农村合作银行：“汇融云链”实现助农和普惠双赢

石家庄汇融农村合作银行为藁城王宫村村民提供质优价廉的民生物资

■中国经济时报记者吕红星■阚琨 孔令刊

近年来，河北农信大力推动产业政策与金融资本融合赋能，进一步拓宽“金融+”模式的合作主体范围，创新精准多元的金融产品服务，取得了很好的成绩。其中石家庄汇融农村合作银行的“汇融云链”就是其中的典型代表。

2018年以来，石家庄汇融农村合作银行以自身存量业务资源为基础，创造性地突破了原有供应链金融业务模式中对核心企业的依附，并成功运用到粮食生产加工、民生物资保障、家庭装修市场、商用车运输等中小微企业相对集中的领域，形成一套独有的链式金融服务模式——“汇融云链”。运用金融的公信力、号召力、风控力，发挥金融组织、金融优化、金融驱动的作用，从全产业链的角度对企业进行赋能，为社会创造价值，打造普惠共荣的产业新生态。

“‘汇融云链’通过打造相关平台，将商超、电商、餐饮酒店、装饰家居等零售终端以及供应链、生产和销售企业，与百姓‘链接’，在助力小微企业提升经营效益的同时，提供比市场价格优惠20%-50%的生产生活用品和优质服务，真正实现让利于企、让利于民。”石家庄汇融农村合作银行行长夏江峰对中国经济时报记者说道。

记者在石家庄汇融农村合作银行大厅看到食用油、大米等许多商品，标签上有优惠前和优惠后的价格，二者相比，确实相差不少。

石家庄汇融农村合作银行在藁城王宫村开展“汇融惠农惠泽‘三农’”活动现场

四条业务条线做实做强民生保障等领域

目前石家庄汇融农村合作银行链式金融业务主要集中在粮食生产加工和民生保障领域，通过四条业务条线（合称“汇融云链”）努力做实做强。

“汇融惠农”粮食供应链金融服务平台，提供“一站式，全方位”服务，对农产品的种植、加工及销售的全产业链进行支持，切实提升农民收入水平、降低农民生产资料投入及生活成本，促进农业企业发展，共同建设金融“活水”下行渠道，为乡村振兴贡献力量。

“因为没有仓库，许多农民卖粮都是地头粮，即使高产，卖粮也卖不到高点。即使具有储粮设施，由于烘干能力不足及缺少技术指导等原因，粮食损耗达8%左右。”“汇融惠农”项目组组长田良运对记者表示。

目前“汇融惠农”具有多个试点，其中藁城区南营镇王宫村试点最为典型。据介绍，王宫村耕地1200余亩，常住人口140余户，项目落地以来，已为85户村民办理农资赊销卡，占比60%，为村民输送低于市场价20%的化肥10余吨，覆盖率超40%，降低了村民的生产成本；同时将民生对接企业的米、面、油、奶等生活物资送到村民家门口，让村民买到了低于市场价20%的民生商品，降低了村民的生活成本。

“汇融惠享”平台业务条线，主要包括生鲜、日常生活用品等。目前已与365连锁超市、中石油连锁超市、抖音河北直播基地、筹建中的快手北方基地、中鸿记中央厨房及系列餐饮酒店等零售终端，富荣、加佳惠、正真等供应链企业，冀粮、君乐宝、醇油坊、草原兴发等生产型企业达成合作，投入资金超过3亿元，年度形成流水将超过10亿元。随着平台入驻企业数量的增加，“汇融惠享”已进入快速发展的阶段。

“汇融惠行”平台业务条线，主要是服务于商务运输车辆的销售和营运。目前已和安瑞等华北地区商务车辆销售前5家的企业形成紧密合作关系，年销售商务运输车辆超过3万台、平台运营车辆超过1万台，且呈现快速增长势头。

“汇融惠家”平台业务条线，主要是整合石家庄家装市场。已与红星美凯龙方北市场、东明家具、怀特装饰城、创典居等石家庄家居卖场头部企业达成合作意向。

“汇融云链”模式创新优势明显

记者了解到，“汇融云链”模式创新优势有三点，一是通过锁定商品在零售终端的变现和控制上游供应链违约的风险，摆脱了固有模式下对核心企业的依附；二是通过零售终端归集社会零散订单，经分类整合后反向优化上游供应链，进而在金融赋能供应链的基础上，实现对上游贸易商、生产企业和零售终端的交叉、强化、立体赋能，整合去掉供应链中因高息、不合理物流产生的仓储、运输、搬倒、分拣、损耗及由于供需不匹配产生的无效积压商品等产生的成本；三是可以发挥规模集采优势，降低建设和维护成本。

“‘汇融云链’虽然落地时间不长，但是取得了实实在在的效果，扩大了改革样本空间。”中国农业大学农民问题研究所研究员臧云鹏对本报记者说道。

“汇融云链”的实践和探索为银行找到了适合自身生存的基础业务发展逻辑和业务领域，一方面，为防范化解自身风险挑战、跳出发展“内卷”趋势找到了突破方向。同时，打通了城乡循环的约束堵点，优化了城乡产业贸易链条，实现了助农和普惠的双赢。另一方面，找到了商业化支农的路径，为乡村振兴战略的落地开辟了新的思路和实施路径。

银政合作孕“芋”特产 延长产业链

——广西贺州桂东农合行支持香芋产业发展纪实

■张小英

贺州位居广西东部，地理条件优越，是一个以农业为主的县级市，得天独厚的气候成就了贺州香芋产业的快速发展。同时，贺州毗邻湖南、广东，素有“三省通衢”的美称，是大西南连接粤港澳大湾区的重要通道，是广西面向粤港澳开放的前沿和窗口，四通八达的便利交通使得香芋深加工后能够快速集成运转。

2021年，贺州市八步区委、区政府出台《关于香芋全产业链发展三年行动方案》，贺州桂东农合行成为“香芋贷”政府贴息贷款唯一合作金融机构。贺州桂东农合行坚持支农支小支微支实的市场定位，坚持以工业化理念、产业化思维，全力打造香芋产业链条，走出农民致富路，为乡村振兴和农业农村现代化提供新的产业支撑。

贴息资金拨付 筑牢筑实发展根基

“到期一批，贴息一批”是贺州桂东农合行针对“香芋贷”政府贴息贷款的专有政策。贺州桂东农合行立足于香芋全产业链发展，坚持服务“三农”宗旨，发扬“挎包精神”，开展“整村授信”，以有效解决香芋种植、加工、销售等关键环节经营主体融资难、融资贵、融资慢等问题为重点，大力推动香芋特色优势产业高质量发展，培育“贺州香芋”系列品牌产业集群。近年来，贺州桂东农合行累计发放种植香芋类贷款213笔金额2629万元。种植香芋类贷款中，贴息贷款31笔，贷款金额582万元；非贴息贷款182笔，贷款金额2047万元。

强化龙头带动 加工收购集成推动

莲塘镇是香芋种植的集中地，随着产业的发展，辐射到周边乡镇，根据香芋全产业链发展规划，预计2023年种植面积扩展到6.2万亩，年加工量将提升到10万吨以上。在“产业兴龙头，龙头带产业”战略实施下，贺州桂东农合行以金融“活水”支持建设香芋加工基地建设，鼓励发展芋圆、芋粉等高附加值、市场潜力大的产品，以延长产业链条，提高香芋深加工能力和水平。截至2月底，已累计发放加工收购香芋贷款94笔金额9190万元。

田间地头话丰收 共圆致富梦想

乡村要振兴，产业必先行。粤港澳大湾区的“菜篮子”，是贺州推出的一张亮丽名片，该市坚持政策导向，制定产业发展实施方案，充分发挥地理位置优势，着力推出“贺州香芋”品牌，并将之打造成全国具有较大影响力的区域公共品牌。按照产业规划，到今年底，香芋年加工量将提升到10万吨以上，预计实现综合产值达10亿元，将有力带动地方经济发展，共圆致富梦，实现乡村振兴。自2022年以来，贺州桂东农合行累计发放香芋相关全产业链贷款307笔金额11819万元；累计发放“蔬菜贷”“香芋贷”等特色贷款979笔金额22700万元。

贺州桂东农合行立足于县域经济发展，积极发挥金融主力军作用，还创新推出“桂惠贷+农业担保”政府性、政策性金融产品，有力带动香芋产业经营主体发展，提高金融机构精准帮扶市场主体力度，确保政策落地见效，坚定市场主体经营信心，带动“贺州香芋”品牌向外扩张。

下一步，贺州桂东农合行将紧紧围绕“香芋全产业链发展行动方案”，实行“政府贴息+农业信贷担保”形式办理“香芋贷”，建立风险分散、转移机制，有效防范金融风险，最大限度地发挥政府贴息的社会效应，为香芋产业发展提供优质、高效的金融支持。

美国硅谷银行倒闭的警示

对于储户存款存在的波动性，银行要深入研究分析，相关应对措施必须跟上。否则，潜在问题就可能变成现实问题，小问题就可能变成大问题。

■张炜

美国硅谷银行倒闭风波持续发酵，引发市场对海外中小银行风险的关注。

东方金诚研究发展部分析师白雪在接受中国经济时报采访时称，硅谷银行问题是典型的资产负债表错配造成的流动性危机。由于该银行独特的商业模式，储户主要集中在对利率敏感的科技初创行业，由此负债端吸收了大量短期限的低息活期存款，资产端却配置了大量的长久期持有到期、以市值计价的国债和MBS。美联储激进加息下，期限利差严重倒挂放大了错配风险，硅谷银行同时面临负债端成本急剧上升和资产端净值折损的双重压力。而储户在行业下行周期集中提取存款形成挤兑压力，硅谷银行被迫出售国债资产以应对提款需求，账面浮亏转为实质性巨额亏损，引爆流动性危机。

上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷在接受中国经济时报采访时表示，硅谷银行倒闭的风险主要源于存款大幅下降，每月下降5%左右，数月后导致应对出现更多问题。“对于储户存款存在的波动性，银行要深入研究分析，相关应对措施必须跟上。否则，潜在问题就可能变成现实问题，小问题就可能变成大问题。”他说。

胡捷称，银行要把储户存款波动性分析好、监控好、管理好。首先，需要仔细梳理储户的分散度，看会不会“同起同落”，能在多大程度上抵消波动。其次，针对存款波动性进行衡量与估测后，要有应对措施，准备足够的现金或高流动性的低风险资产应对需求。

“硅谷银行倒闭事件带来的警示在于，银行要加强存款管理以及应用好与存款管理相配套的对冲工具。”胡捷说，硅谷银行的问题主要出在购买国债后遭遇利率风险。国债本身没有违约风险与流动性风险，但存在利率波动的风险。当市场利率升高后，债券类资产贬值，卖出的话就会使浮亏变成实亏。美国市场上有很多对冲工具可应对利率风险，只是有一定成本。硅谷银行低估了利率风险，最后出现重大问题。国内银行也存在利率风险，可以通过国债期货等对冲利率风险。

兴业研究公司金融监管高级分析师陈昊在接受中国经济时报采访时表示，中小银行在经营过程中，一是应当做好资产负债表的匹配，防范潜在流动性风险。无论硅谷银行还是SignatureBank，其发生风险的最重要原因在于资产负债表错配。在吸收了大量不稳定存款的同时，配置了大量流动性较差或久期较长的资产。

二是避免存款端“垒大户”现象。一方面，负债端存在个体企业或者特定行业相对集中的特点，也可能导致在企业或行业情况不好时负债端的不稳定。硅谷银行对于科创行业和SignatureBank对于加密货币行业的依赖性较强，是出现负债端快速流失的原因。另一方面，大型客户对于风险和利率的敏感性较好，稳定性较差，过度依赖大型客户的存款将加剧市场紧张情况下的负债不稳定。

三是应关注持有至到期项目的浮亏，当遭遇流动性危机时，这部分浮亏可能将变成实际的损益，从而影响银行的利润和资本。

四是做好风险对冲。在利率、汇率市场化和信用风险逐步暴露的当下，银行应关注这些头寸的敞口，并积极用各类衍生工具进行对冲。防范市场发生大幅波动时产生不可预期的长尾风险和损失。

硅谷银行倒闭风波值得银行监管层面重视。陈昊认为，有必要更加关注银行账户利率风险监测和管理。硅谷银行所持有的债券，由于有不少被计入了持有至到期项目，因此利率上升所造成的浮亏被掩盖。由此不难发现，银行账簿的资产虽然并不是以交易为目的，也不需要按市价计算亏损，但市场利率变化对其造成的浮亏，也可能对银行产生潜在的风险。

陈昊还指出，应该适度审慎开展银行分档监管。随着巴塞尔协议的日益复杂，通过适配性监管原则，对银行分类分档进行监管，已经成为各国通行的做法。按照美联储分类监管的规定，硅谷银行虽然总资产规模名列美国第16位，但是其不仅不需要计算NSFR和LCR等流动性指标，而且可以选择不将可供出售项目的浮亏扣减核心一级资本。相对薄弱的监管要求，也在一定程度上造成了硅谷银行资产负债表的错配。

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