AUM达1571.4亿，核心客户数大幅增长丨诺亚最新财报：保护客户财富底仓，而不是推荐更多产品

今天，备受关注的财富管理机构——诺亚控股发布2022年财报。财报显示， 诺亚2022年全年实现净收入31亿元（人民币，下同） ，Non-GAAP净利润达成10.1亿元，完成全年盈利指引，基本符合预期，资产管理规模为1,571.4亿元，同比增长0.7%。报告期内，诺亚的核心客户数目显著增长，2022年黑卡客户及钻石卡客户数目达9689名，较2021年的8197名增加18.2%。

过去的一年，是充满变化、动荡和不确定性的一年，如何在动荡的市场环境下守住客户的财富，是财富管理机构面临的最大挑战。诺亚控股联合创始人、董事局主席兼CEO汪静波在年报中表示：“2022年我们见证了过去数十年以来投资人情绪变化从未有过的显著与复杂，提升资产的安全性和流动性取代了追求收益，成为了客户的首要诉求，全球配置资产的需求也随之上升。诺亚的策略是帮助客户实现财富底仓的有效保护，而不是为追求更多收入向客户推荐更多的产品。”

财报显示，在主动减少多头权益类产品的募集情况下，诺亚2022年全年仍达成募集量702.8亿元，其中公募基金产品募集量同比提升16.0%。 这主要得益于诺亚在2022年推广了聚焦于企业现金流管理的自主研发的微笑司库SaaS平台。 另外，诺亚在2022年建立了基于海外市场的国际财富管理团队，并扩大了海外产品供应。 通过这些努力，诺亚的海外业务产生净收入8.28亿元，占到总收入的26.7%。 截至2022年12月31日，诺亚的海外资产管理规模达到325亿元，较2021年增长14.7%，这主要得益于歌斐资产管理积极管理的海外另类投资产品的成功募资活动，以及集团推出的海外现金管理和固定收益产品。

从“先保护，再增长” 到

“底线思维、顺势而为”

2022年对于投资来说是艰难的一年，在扑朔迷离的宏观环境下，诺亚CIO办公室在2022年初提出了 “先保护，再增长” 的配置策略，希望客户能够重新检视自己家庭和家族的资产配置情况，积极地做好资产配置的再平衡。

在诺亚发布的《先保护，再增长》2022年度资产配置策略报告中，诺亚建议全球高净值客户从以下四个方面开始做好准备：第一，检视家庭和家族的资产配置情况，做好资产保障和资产隔离。第二，对全球资产配置进行再平衡，做好国内和海外资产配置比例的调整。第三，对于国内公开市场，建议配置多策略绝对收益型基金，主要还是从保护资产，降低波动，追求分红的角度出发。建议投资者配置多资产策略基金，以及股债平衡基金等。第四，私募股权投资基金是高净值客户的跨周期和保增长配置的主要资产类别。得益于诺亚投研团队的判断，在主动减少多头权益类产品的募集情况下，2022年全年仍达成募集量702.8亿元，其中公募基金产品募集量同比提升16.0%。

诺亚的CIO办公室成立于2022年，由业内资深经济学家领衔，打造专家智库和投研团队建设，以期为投资人的决策提供有效帮助。升级专家智库仅仅是诺亚组织变革的一部分，诺亚还启动了产品变革和业务流程变革，诺亚财富新的组织架构设计主要围绕 “以客户为中心” 来重构业务流程，在流程上推动变革，从开始的 “产品驱动” 再到之后的 “以客户为中心”，诺亚财富启动了3R（客户关系、解决方案、存续服务）“铁三角” 模式服务核心客户。

从财富管理的产业链来看，财富管理行业的价值链条主要由产品、渠道、投顾和衍生服务等环节构成，各个财富管理机构处于产业链的中游位置，作为第三方财富管理机构，诺亚财富改变了以往以产品为核心驱动力的模式，而是通过角色协同的铁三角模式，深度洞察客户需求，真正做到以客户为中心。

不同以往一个人完成产品销售服务过程，“铁三角” 模式组成了一个团队，每个客户都将有一名资产代表（AR）负责投资组合，一名（FR）负责具体项目服务，还有多位各方面的解决方案代表（SR）担任项目经理、研究团队成员和产品专家。“铁三角” 结构设计的最特别之处在于，不同角色的代表可以为不同的客户及其不同的个性化需求动员和重组成不同的团队，从而使个性化更加高效。

2022年，持续深化的 “以客户为中心” 的客户界面战略投入，在业务主航道与客户端都得到了回应。诺亚财报显示，全年核心客户同比增长18.2%，其中黑卡客户同比增长22.2%。核心客群的拓展是诺亚的重要经营目标，得益于客户界面的持续投入，通过完善客户权益体系，并通过引入星级体系提升客户的资产配置健康度，有效提升了客户体验。值得一提的是，2022年诺亚通过线上线下联动组织近3000场客户沟通活动，与客户实时分享市场最新洞见，帮助客户更好实现资产配置的安全有效。

2022年，市场持续动荡、充满挑战，为了进一步拓宽公司的财富管理业务及资产管理业务，建立和拓展诺亚在海外市场的影响力，诺亚完成战略布局，成功在香港二次上市，成为首家港股美股两地上市的中国独立财富管理机构，并于同年12月完成在香港联交所主要上市地位的转换，成为在香港联交所及美国纽交所双重主要上市的财富管理公司。在港二次上市，不仅可以稳定、持续地回报股东，也可以更加便于为客户提供丰富的海内外资产配置品类。财报显示，在财富管理和资产管理双轮驱动下，资产管理板块，截至2022年末，资产管理规模为1,571.4亿元，同比增长0.7%。

随着2023年的开启，资本市场的收益自新年伊始就已初现峥嵘，从2022年建议客户采取更为保守的 “先保护、再增长” 策略，到最近提出观点 “底线思维、顺势而为”，即先把底线想清楚，等待市场机会，诺亚一直在审时度势。

深耕数字化转型，践行ESG理念

近年来，各大金融机构不断挖掘财富管理业务应用场景，探索搭建数字化运营服务体系，对金融科技的投入一直热情高涨，尤其是ChatGPT的发布，数字化赋能财富管理的想象力边界又被不断拓宽。

数字化转型是诺亚财富最新财报的另一大亮点，诺亚不仅在多元化的投资渠道上不断发力，也将科技和数字化持续赋能财富管理，在去年诺亚的品牌焕新升级中，诺亚还升级了数字化运营平台整体的视觉系统，更好地赋能数字化战略升级。

过去一年，诺亚财富加强数据加密、产品引入流程以及投研的一体化等等，更好地为客户服务，保护客户财富，包括其特有的多层次“铁三角”服务模式，通过分工化的方式在各个环节为客户提供稳健的产品与服务，不断完善资产配置服务体系和流程以及投资的数字化，积极提供最新的市场见解。

其次，诺亚控股完善并改进了其开放式架构的产品平台，该平台汇聚了中国主流资产管理人精选的领先基金产品。并通过精细客户标签、产品标签，通过底层大数据和人工智能了解和分析客户需求，以期实现客户、产品、理财师更高效率的精准匹配。

例如，歌斐资产在科技系统化方面，通过KYC/KYP/KYA系统，形成了细化标签、精准匹配的管理仪表盘，使客群画像更加精准，客户和产品的匹配逐渐实现着精细化管理。通过提升数字化的能力，不但可以推进业务，更重要在于归因，以及反思和检视匹配程度。

除了数字化转型，诺亚的ESG实践也表现亮眼。2022年诺亚制定了《供应链ESG管理准则》, 在诺亚首届供应商大会上，《ESG供应商敬启函》签署率达100%，致力与更多供应商伙伴携手共进，共创可持续生态圈。

自2014年起至今，诺亚财富连续9年主动发布可持续发展报告，诺亚财富旗下的资管公司歌斐资产，自加入联合国支持的负责任投资组织PRI后，即开展了系列ESG的理念推广和投资实践，歌斐资产发行了专门的ESG基金产品，投资人可以选择此类产品进行投资。歌斐资产作为目前市场上最大的母基金，会对子基金进行ESG相关的赋能，让各子基金了解ESG，做好相关的投资。

同时，公司在做产品筛选时也特别重视筛选与ESG相关的产品，并把ESG指标作为产品筛选的一个核心指标。此外，公司内部也在践行ESG理念，如提倡环保节约，关注女性员工比例，重视绿色公益，成立公益基金会，定期举办公益慈善活动等，财报显示，诺亚公益基金会在2022年全年善款总支出超320万，用于孤独症群体关爱、生物多样性保护、乡村振兴等多个公益项目，并在《中基透明指数FTI2022证书》获得100分，评为A+基金会。

除了业务上的稳健进步，值得一提的是，2022年也是诺亚成立18年以来首次进行品牌升级，焕新的初衷，是由内而外的全面变革，象征诺亚已完成从 “以产品为中心” 到 “以客户为中心” 的经营模式跃迁，古往今来，知变者醒，求变者达，正如诺亚控股联合创始人、董事局主席兼CEO汪静波女士所说：“诺亚作为专注于服务全球华人高净值客户的财富管理和资产管理公司，我们的使命是理解、洞察客户不断变化的需求。”

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