Doo Prime德璞资本：美联储加息预期升温，或助力美元反弹！

DOOPRIME今日汇总：北京时间4月10日上午，美元指数小幅上涨，目前交易在102.14附近。上周五，美元走强。根据之前的数据，上个月世界上最大经济体的就业岗位有所增加，这表明美联储可能不得不在下个月加息。

在就业报告发布之前，利率期货市场一直押注美联储将在5月份的政策会议上暂停加息。现在，虽然年底前多次降息的可能性已经被消化，但市场已经将美联储加息25个基点的可能性定为70%。

根据上周五的数据，美国3月份增加了23.6万个非农就业岗位，这与预计的23.9万个岗位大致相同。2月份的数据得到了更高程度的修改，表明增加了32.6万个工作岗位，而不是之前报告的31.1万个工作岗位。2月份失业率从3.6%下降到3.5%。在2月份增加0.2%之后，反映工资通胀的平均时薪在3月份增加了0.3%。

他补充道:“美联储官员可能会继续在5月份的政策会议前传递更高的利率和更长的信息，以支持最后一次加息的预期，并为美元提供支持。“尽管如此，最近的数据显示，经济风险环境正在变得更加消极——如果未来几周的通货膨胀和零售数据令人失望，所有的赌注都将消失。”

在复活节周末之前，在就业数字公布后的几个小时内，流动性非常薄弱。一些欧洲市场将于周一关闭。分析人士还表示，虽然就业报告显示就业增长强劲，但一些领域，尤其是制造业和建筑业，也出现了温和的下滑。安联投资管理公司高级投资策略师Charlieripley在电子邮件中说:“(这)应该是美联储鼓舞人心的信号，货币政策的一些影响正在生效。”

由于非农业就业数据的发布，投资者现在关注的是3月份美国的消费价格指数。(CPI)。经济学家预测，上个月核心CPI环比增长0.4%，同比增长5.6%。欧元兑美元上周五收跌0.2%，报告1.0896。欧洲央行加息有助于限制欧元的下跌。上周五，摩根士丹利将2023年欧元区经济增长预期提高到0.8%，并表示欧元区将在2023年上半年迎来更强的GDP数据，但随后将下降，这是由于货币政策的限制。与此同时，美国经济前景低于预期，也给欧元区带来了负面影响。

摩根士丹利预测，欧洲央行今年将三次加息以应对通货膨胀，而欧洲央行管理委员会霍尔茨曼4月3日表示，如果欧洲央行将加息放缓到25个基点，“很难回头”，5月份仍有可能加息50个基点。

上个星期五，英镑兑美元收跌0.22%，连续三个交易日收跌1.2411。四月四日，央行首席经济学家HuwPill表示，央行需要完成消除高通胀的任务，并暗示5月份将进一步加息。但是，Pill也承认，货币政策委员会在利率决策方面面临着困难的决策，特别是在金融市场脆弱的时候。

虽然英国宏观经济预期有所改善，但由于英国高通胀、投资不足和海外市场需求下降，投资者对英国的经济增长并不乐观，这将限制英镑对美元汇率的进一步上升。

据英国媒体报道，野村证券预测，2023年英镑对美元的汇率可能达到1.30，但这与英国央行未来的货币政策和措施以及英国的经济增长趋势密切相关。

周一，美元兑日元小幅上涨，创下4个交易日的新高，达到132.64，上周五，美元兑日元上涨0.24%。

机构观点进行总结：

美国银行：三月份非农可能会促使美联储在五月份加息，然后暂停加息；

①美国银行认为，3月份的就业报告预计将在5月份提高25个基点的利率。劳动力市场表现出冷却的迹象，但仍然非常紧张；

②美国银行仍然预测，美联储将在5月份会议后保持利率不变，这意味着最终利率将在5.0%-5.25%之间。1月份以后，经济数据持续放缓，这意味着第二季度经济将会疲软，造成本季度负增长的重大风险。在6月份的利率会议上，美联储将获得大量关于第二季度的数据，这应该证明暂停加息是合理的。

对冲基金：美联储政策将在一年半内转向美元或贬值15%；

①英国对冲基金EurizonSLJCapital发布了一份报告，称随着通货膨胀降温，美联储将在未来一年半内放宽货币政策，美元可能会下跌10%至15%；

②该公司首席执行官StephenJen最近表示，美联储可能非常接近甚至超过了鹰派的峰值，这意味着降息即将到来。

摩根士丹利：欧元区面临两大阻力：通货膨胀和货币政策；

2. 摩根士丹利表示，欧元区面临通货膨胀和货币政策两大阻力；

3. ②根据3月前强于预期的软数据，我们面临着一波又一波的影响。虽然通货膨胀的影响正在消退，但货币政策的影响并没有开始对欧元区经济产生强烈的影响。

凯投宏观：欧洲央行未来几个月有进一步加息的空间；

①凯投宏观高级欧洲经济学家Franziskapalmas认为，3月份欧元区的PMI数据描绘了一幅经济灵活的画面，这意味着第一季度欧元区经济的增长几乎是肯定的；

②另外，就业形势十分强劲，通货膨胀压力持续存在，为欧洲央行未来几个月进一步加息提供了空间。

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