微众银行2022年年报分析

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1、微众银行经营简况

截至 2022 年末，微众银行个人有效客户数突破 3.6 亿、 触达小微市场主体超过 340 万家，自有资金发放各项贷款余额 3,370 亿元，管理资产规模突破1.8万亿元；不良贷款率 1.47%，当年服务听障、视障以及老年人等特殊客群240万人次，涉及金额超过 1,000 亿元，为助力特殊群体跨越“数字鸿沟”竭尽绵薄之力。

2022 年末个人有效客户数 3.62 亿人，比上年末增加约 4,100 万人，同比增加12.8%，个人有效客户已经达到3.6亿，几乎触达了所有目标客户了，贷款和垫款总额 3,370 亿元，比上年末增长 28%；

普惠型小微企业贷款余额比上年末增长 38%。管理资产余额 18,753 亿元，比上年末增长 24%，主要得益于代销业务的快速增长。营业收入 353.64 亿元，同比增长 31%，其中利息净收入 249.70 亿元，同比增长 39%，净利润 89.37 亿元，同比增长 30%，净资产收益率为 27.87%。不良贷款率为 1.47%，贷款拨备率为 6.11%，拨备覆盖率为 413.99%资本充足率为 12.58%，核心一级资本充足率为 11.55%，杠杆率为 7.29%。2、营业收入分析

2022 年，营业收入 353.64 亿元，同比增长 31.03%，其中利息净收入占比 70.61%，利息净收入增长38.86%（高于贷款规模增长速度28%，说明利率并没有降），利息支出仅增长1.46%，非利息净收入占比 29.39%。

存款业务利息支出73.65亿元，居然还下降了-0.21%；

手续费及佣金净收入 92.84 亿元，同比增长 6.62%，主要是贷款平台费收入、代销业务收入增长所致。贷款平台和代理业务收入是大头，结算基本没啥收入，结算支出60.81亿，同比增长7倍，在结算方面看来基本上都是亏着给客户了，代理业务手续费为何还有支出？

3、营业支出

本行业务及管理费 78.85 亿元，同比增长 12.95%，研发费用 29.43 亿元，同比增长 21.47%，二者的增长主要是由于人员、业务增长以及研发、运营等的持续投入所致。信用减值达到140亿，增长47%

4、资产负债结构

2022 年末，总资产 4,738.62 亿元，比上年末增加 351.14 亿元，增长 8.00%。其中，发放贷款和垫款净额比上年末增加 694.08 亿元，增长 27.34%；金融投资比上年末减少 265.33 亿元，下降 91.18%；现金及存放中央银行款项比上年末减少 169.41 亿元，下降 16.41%。从结构上看，贷款净额占总资产的 68.23%，比上年末增加 10.36 个百分点。增长主要来源还是银行主业发放贷款。公司贷款金额3233亿元，利息收入290亿元，利率差不多9%左右，如果算上年末余额远远大于年均余额，大概率微众银行贷款年利率超过10%，这个与微粒贷体验差不多。

公司关注类贷款占比1.79%，较上年1.41%增加0.36%，次级、可疑全面恶化，损失类占比微降。

本年计提140亿，核销转出91亿，收回7.88亿，损失准备206亿，总体看资产质量是恶化的，损失准备也还算充分。

本行吸收客户存款 3,569.11 亿元，比上年末增加 540.37 亿元，增长 17.84%。从客户结构上看，个人存款比上年末增加 563.19 亿元，增长 19.30%，主要为个人活期存款增加所致；公司存款比上年末减少 15.51 亿元，下降 22.06%。结合前面存款利息支出73.65亿元，下降0.21%，平均利息成本大概是2%，这个成本已经比很多股份行还低了。

5、其他

高管人员基本稳定，董事长、行长、副行长等从公司组建开始加入微众，与其他民营银行频繁换高管完全不一样，基本也是来自平安和招商银行（可能与总部同在深圳有关）

6、总结

微众银行总资产收益率近三年持续增长，22年几乎到2%，净资产收益率近三年均在20%以上，在不再融资的情况下仍然能支持高速增长，均远远高于最优秀的招行，拨备覆盖率较上年467%略有下降到414%（略低于招行的451%），贷款拨备率达到6.11%远高于招行4.32%，在贷款利率10%的情况下能做到1.47%的不良率，已经很好了。如果在招行和微众银行选，毫不犹豫选择微众银行，以下是招行业绩简介，可以对比一下

（原文转自日进跬步）