动力电池答疑支招篇：中国动力电池行业有哪些发展趋势？

中国动力电池行业有哪些发展趋势？深圳市三人行管理咨询有限公司著名品牌营销专家、首席咨询李桉华老师认为：

动力电池装机量及竞争趋势分析

随着全球节能减碳共识的达成和推进，新能源汽车的销量在逐年上升，由此带动其背后动力电池的火热发展。当前主流的动力电池类型有锂电池、铅酸电池、氢燃料电池、光伏电池、固态电池、镍氢电池、钠离子电池等，各类技术背景下的电池考虑其成本、能量密度、使用寿命、安全性、环保性、技术成熟度等因素，当下最市场最成熟的为锂离子电池。

1991年锂离子电池诞生，推动电动车发展，如今30年过去，新能源汽车、动力电池稳定的产业链关系，形成“荣辱与共”的发展模式，2022年新能源汽车销量达到688.7万辆，较2021年增长超90%，相对应，动力电池装机量2022年为302.3GWh，同比增长95.6%。

2021年是动力电池行业发展元年，该年，动力电池行业出发融资事件178起，较2020年实现翻倍增长，合计融资金额直接冲破千亿大关，达到1290亿。2022年动力电池行业发展势头依然坚挺，254起融资事件，合计融资金额1881亿。

从融资事件占比变化趋势来看，动力电池各类型企业呈明显“取代与新生”交换关系。锂离子电池占比呈先增长后降低趋势，而缺额由新兴的钠离子电池，以及新技术催生的液流电池和正处在实验室阶段的固态电池代替。不过，事件上新兴技术初露头角，金额上，依然是主流锂离子电池占绝对“C”位。

动力电池研发没有终点。随着技术发展，动力电池的材料及应用还在不断开发，新的产业链也在不断形成，如钠离子电池，2023年4月，宁德时代宣布其钠离子电池将搭载奇瑞汽车新能源品牌iCAR首款新车，该车预计今年四季度上市。

另外，动力电池行业的发展同样也带动动力电池回收行业兴起，且逐渐融入并完善整个产业链。或许正如一位投资人所言：“现在动力电池行业的较量，可能就像十年前移动互联网刚刚开启时一样。”

动力电池的市场需求增长强劲

统计近几年我国新能源汽车销量及增速，可以明显看到2015年是一转折点，这一年新能源汽车销量自7.48万辆一跃升至33万辆，增速高达341.18%。相对应，动力电池装机量也从2014年的3.7GWh升至2015年的15.7GWh，增速324.32%。

之后不管是新能源汽车销量还是动力电池装机量都实现逐年上涨，到2022年新能源汽车销量达到688.7万辆，较2021年增长超90%，较2015年更是翻了超20倍。

动力电池装机量2022年为302.3GWh，同比增长95.6%，较2015年同样翻了将近20倍。

磷酸铁锂电池装机量实现反超，预计未来将持续领先2017年前，小型和微型电动车较多，成本低、安全性更高、循环寿命更高，能量密度稍低的磷酸铁锂一直是市场主要选择。

到2017年，随着三元锂电池技术进步及政策以补贴形式鼓励市场追求高密度，三元锂电池逐渐成为行业主流。随着三元锂电池取消补贴以及新能源汽车领域对成本控制加强，磷酸铁锂电池自2021年开始装机量实现反超，预计未来依然是行业主流选择。

市场高度集中，锂离子是绝对主流，资本如何布局?

2022年动力电池装机量较2015年翻了近20倍，但行业市场份额集中在头部企业—2020—2022年三年时间，宁德时代加上比亚迪的市场份额占比超过6成。

2022年宁德时代装机量146.86GWh，市场占比48.6%；比亚迪装机量71.74GWh，市场占比23.7%，合计占比已高达72.3%。另外，CR10市场占比近95%。在行业集中度如此之高的领域，对于VC/PE投资人来说，是否还会看好行业后梯队竞争？是否会把投资转向产业链上游？又是否会转向新兴技术催生的机会赛道?

从目前市场情况来看，锂离子电池取代铅酸电池、镍氢电池，逐渐成为现阶段动力电池的主流选择，而除锂离子电池外，新兴渠道如钠离子电池、液流电池等也逐渐焕发活力。而各类型代表企业，技术趋向成熟的动力电池领域，基本都为上市公司，但新兴业态的竞争主要还在一级市场。

新兴动力电池市场布局情况分析

动力电池行业发展催生新兴市场：动力电池回收

钠离子电池的发展让动力电池市场更加多元1991年锂离子电池诞生，后逐渐取代铅酸电池，成为电动车、新能源汽车的主要「燃料」，但锂离子电池不是终点。随着技术发展，动力电池的材料及应用还在不断开发，新的产业链也在不断形成，钠离子电池便是如此。

左一：著名品牌营销专家 李桉华老师 左二：著名咨询专家 许元德老师 右一：著名咨询专家 王海兵老师

从供应链安全的角度考虑，钠离子拥有绝对优势。但钠离子能量密度（与续航里程相关）依然未能达到锂离子电池的能量密度。目前锂离子电池市场渗透率较高；且今年以来，碳酸锂价格持续下跌，电池级碳酸锂价格从去年60万元/吨左右滑落至近期的20万元/吨以下。

碳酸锂价格高企时，是钠离子占领市场的最佳时机。不过在能量密度依然较低且碳酸锂价格持续下跌的环境下，钠离子电池最有可能取代铅酸电池市场，而随着钠离子电池产业链的建成，整个动力电池市场也会更加多元。

部分上市公司钠离子电池材料已形成一定的供货量

从上游材料厂商来看，钠离子动力电池材料已形成一定的供货量，部分上市公司钠离子电池或处于研发状态，或在小试阶段，计划在2023年实现产业化。预计整个钠离子电池产业链将在今年或明年形成。

现阶段，钠离子电池不会动摇锂离子电池的行业地位

2023年已经过去的4个月中，除珈钠能源、乐普钠电、钠创新能源外，还有钠科能源、钠壹新能源、容钠新能源获得融资。虽频繁获投，但与二级市场业务布局阶段相同，其融资及发展同样处在早期阶段，除几笔战略投资外，均为A轮及之前融资。

技术的成熟，加速钠离子电池产业化提速。在低成本、原材料供应稳定的优势下，钠离子电池市场前景广阔。受限于现阶段能量密度，钠离子电池很难代替锂离子电池在新能源汽车领域的地位，不过钠离子助力两轮车和A00级车(微型车)实现无铅化已成为行业共识。

环境效益叠加经济效益，废旧锂电池回收需求走高

根据工信部披露，我国早期装机动力电池使用寿命一般为4-6年，根据装机量情况推断，自2020年开始，我国动力电池就已开始进入规模报废期。

预计，到2027年，我国退役动力电池累计将达到294GWh，对应市场空间远超过千亿元。

动力电池主要为锂离子电池，包括三元锂电池和磷酸铁锂电池。废旧锂电池存在环境风险。且废旧锂电池中含有大量我国较为短缺且可回收金属，如锂、钴、镍等。另外，中汽中心数据显示，使用再生材料可有效降低生命周期碳排放。

环境效益叠加经济效益，废旧锂电池回收需求日益走高。

车企和电池研发公司合作形成回收闭环

在政策指引之前，包括锂电池生产企业、材料企业、整车制造企业以及锂电回收企业都已在锂离子电池回收领域着手布局。

二级市场，同花顺显示，沪深个股中有52家公司涉及「动力电池回收」概念，另外部分海外上市新能源车企也在成立新能源公司，涉足动力电池回收领域。IT桔子将含有「动力电池回收」业务的上市公司按照整车制造类、电池研发类、电池回收类及电池材料类进行分类统计。

车企通过与电池研发或电池回收企业合作，完成动力电池回收再利用；而电池研发、回收及材料企业同样也需与车企合作，完善其回收渠道。

不过，所有的合作、闭环都是理想状态。以整车制造企业来看，虽有上汽集团与宁德时代联手打造新能源产业链闭环，但也有吉利、比亚迪、理想汽车近几年先后成立新能源公司，涉足动力电池制造及回收领域。

电池研发公司以宁德时代为代表，其依托广东邦普，与多家新能源车企和上游材料企业，共同打造「电池生产-使用-梯次利用-回收与资源再生」的生态闭环，实现镍钴锰锂等资源的循环利用。

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