IPO遇传统“淡月” 沪深交易所零申报

证券时报记者 刘艺文

在刚刚过去的7月，沪深交易所出现了较为罕见的首次公开募股（IPO）单月零申报。

数据显示，7月仅北交所新增1家IPO申报企业，沪深交易所则为零申报。同时，IPO上会家数也明显减少，7月共有25家企业上会审核，环比、同比均大幅下滑。

受访投行人士表示，7月本来就是传统的申报受理“淡月”，零申报受理并不奇怪。6月一般是申报受理高峰，这背后有一定的申报规则原因。

7月下旬，中国证监会召开了2023年系统年中工作座谈会，强调要“科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡”，引发了市场关于IPO变奏的猜测。

证券时报记者梳理发现，近期IPO市场已出现了“慢”的信号。截至2023年7月31日，A股IPO排队企业共计836家。在6月IPO申报受理高峰过后，7月仅北交所新增1家IPO申报受理企业，沪深交易所则为零申报受理。

数据还显示，每年7月均为IPO申报低谷，但今年7月申报受理家数仅有北交所的1家，较去年、前年同期的3家、2家均明显减少。“基于财务数据有效期的原因，每年6月都是IPO集中申报期，7月会明显减少，但零申报的情况还是比较少见。”有投行人士对证券时报记者分析。

证券时报记者进一步梳理发现，即使在传统的申报高峰6月，今年这个月份的申报数量也相较往年有所减少。今年6月，沪深北三地交易所受理的IPO数量相比往年同期明显减少，单月共有246家IPO企业获得受理，较去年同期下滑了24%。

对此，多名投行人士分析，拟上市企业业绩下滑、监管对各上市板定位及上市标准的严把关、中介机构被压实责任后审慎申报材料等，都是今年申报热度下降的主要因素。

据悉，由于IPO财务数据有效期为6个月，若拟上市企业以上一年度12月31日为基准日申报材料，需在这一年度6月30日前申报，否则要补充最新一期数据，这是每年逢6月就出现IPO申报高峰的主要原因，也是7月出现申报低谷的主要原因。

除了IPO的申报受理放缓，在IPO审核方面，节奏也出现放缓的迹象。数据显示，今年7月共有25家公司接受交易所上市审核委员会的审核，远低于6月的54家，也低于上半年的平均水平。过会方面，25家上会企业中有22家过会，2家被否，1家暂缓审议。

根据统计，2023年上半年共有207次上会，平均每周审核8家。2022年7月共49家企业上会，平均每周审12.25家；2021年7月共47家企业上会，平均每周审11.75家。

此外，IPO企业注册的速度也在放缓。今年6月、7月均只有29家企业注册生效，而今年3月至5月每月注册生效数均在40家以上。

值得一提的是，今年IPO撤回数量也较多。数据显示，今年前7个月共有145家IPO企业“中道折戟”，终止IPO。其中，12家为审核不通过而终止，133家为主动撤回。从145家IPO企业终止IPO的时间分布来看，除了4月、5月终止数量较少，其他月份终止家数均在20家以上。刚刚过去的7月，终止IPO企业数量为23家。

中国证监会多次强调，将从带病申报、一查就撤、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为全面注册制行稳致远夯实基础。

同时，沪深交易所也对保荐机构“一督即撤”的行为从严监管。今年深交所将对券商不同程度的执业情况采取差异化监管措施，比如保荐机构保代人均保荐项目数排前二十且项目撤否率超过60%的，深交所将对其保荐的IPO项目按50%以上的比例抽取实施现场督导。