财报全面超预期，阿里巴巴“自我变革”见成效

8月10日，阿里巴巴发布截至 6月30日的 2024 财年首季度财报。“我们用一个强劲的季度业绩开启了新的财年。”这是阿里巴巴董事长兼CEO张勇在财报分析会议上讲的第一句话。也是其对本季财报的评价。

阿里巴巴集团财报显示，阿里巴巴报告期内实现营收2341.56亿元，同比增长14%，超过 Refinitiv 预期的 2249.2 亿元；调整后每ADS收益17.37元人民币，上年同期为11.73元人民币；调整后息税折旧及摊销前利润520.5亿元，同比增长27%；净利润330亿元，同比增长63%；调整后净利润449.22亿元，同比增长48%，好于彭博分析师平均预期的 273 亿元人民币。

受业绩利好影响，阿里巴巴美股收盘价为99.21美元，较上日上涨4.6%，当日最高价为101.84美元。

过去八年是阿里巴巴发展史上至关重要的八年，张勇是这段历史的关键人物：2015年张勇出任CEO，推行消费、云计算和全球化三大战略，与公司一起经历了高速发展的时期，2019年出任董事会主席兼CEO，带领团队共同面对疫情和各种宏观环境的巨大变化和挑战，带领阿里巴巴实施一系列组织变革。“对我来讲都是一段最宝贵的人生的财富。”张勇这样说道。

承前启后，阿里巴巴埋下的一系列变革正在持续深化，在阿里巴巴集团生根发芽，开花结果，变革求进的种子不仅在阿里巴巴集团落地生根，也在阿里巴巴各业务子公司内萌芽。

今年5月10日，新组建的淘天集团首次公开亮相，制定了“变革生新”面向未来的三个方向，升级新场景、新生态和新技术，确立了“用户为先，生态繁荣、科技驱动”的发展三大策战略，季度收入同比增长12%；国际数字商业集团在全球速卖通推行Choice新业务带来了直营收入的增加，季内国际数字商业集团收入同比增长41%；阿里云坚持在IaaS，PaaS和MaaS层面的云技术产品和服务的建设，在这三个层面形成了领先市场的核心技术和产品，本季度AI驱动收入利润双增长……

与过去的大集团小事业群不同，组织变革后的阿里巴巴形成了小集团大事业群的新模式，其可参考的模版是曾经的GE（美国通用电器公司）：分拆后，GE在多个领域做到了全球第一、第二。

大集团小事业群与小集团大事业群适用不同发展阶段，过去阿里以零售为核心内向生长，适用大集团小事业群；未来阿里将以各子业务为中心外向拓展，培养多个行业的第一、第二，这是阿里自我变革的目标。

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“三大战略”显成效，淘宝打开了用户增长的通道

在“用户为先”的战略下，淘宝APP用户增长的通道已经打开，连续五个月实现高速增长，从4月份开始，淘宝APP日活用户（DAU）每个月均录得6%以上的同比增长，今年7月，该增速超过了7%。

淘天集团CEO戴珊表示：根据外部数据，我们在电商领域DAU优势在进一步的扩大，更多的用户选择使用淘宝APP。

过去一年，淘天集团经调整EBITA同比增长9%，淘宝新增了512万个新商家，其中绝大多数是中小商家；天猫本季度新入驻商家同比增长75%，日均活跃广告付费商家数同比增长达两位数，客户管理收入（CMR）近800亿元，同比增长10%；中国零售业务的营收、客户管理收入、直营及其他收入均由上季度的下跌转为增长。淘天集团向好，印证了消费信心和商家经营对于淘天平台的信心。

淘宝用户活跃度高达45%，增长率居电商类APP首位，用户质量与规模同步提升。618期间，淘天集团实现订单量和客单价双增长，参与人数达9.15亿，88VIP用户规模与贡献成交额均取得了双位数的增长。

作为阿里业务的基本盘，淘天集团实现两位数的同比增长，这是阿里巴巴自我变革后的首份财报，证明其“用户为先，生态繁荣、科技驱动”三大战略已经初见成效。

今年5月10日，在淘宝天猫618商家大会上，新组建的淘天集团首次公开亮相，制定了“变革生新”面向未来的三个方向，升级新场景、新生态和新技术，确立了“用户为先，生态繁荣、科技驱动”三大战略。

本财年淘天集团启动了“价格力战役”，淘宝天猫的商家增长趋势非常明显，季内大量新商入住，新商家快速成为了价格力战役的新生力量，平台获取了用户的转换。价格力战役在未来将继续重点投入。

平台两端是供需，既要让用户在淘宝天猫获得好货不贵的体验，又要引导商家提高货品性价比，来换取生意规模成长和长期稳定的回报，这是挑战，也是机遇，更是平台“永恒的追求”。

淘宝战略实现了这种平衡，季内商家在平台经营信心显著提升，投入也有所增加，日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%。

戴珊说：这一切都说明更多的商家把淘宝天猫当作稳定经营长期生意的“首选平台”。在与友商的激烈竞争中保持“首选平台”的位置，是行业领先的保证。

基于科技驱动，季度内淘宝在商家工具方面进行了AI升级，商家开店发品经营营销效率大幅提升，店铺陈设商品说明得到优化，用户的购物体验也因此上升明显。

互联网“人口红利消失”的问题是这些年行业讨论的热点问题，当增量难求、大家集体面对存量市场时，行业领先者该怎样面对未来，阿里巴巴给出的答案是“拥抱变化，一切皆有可能”。

戴珊说，淘天集团仍然坚持开源节流，降本增效的经营管理原则，该花的花该省的省。蓝海时代跑马圈地，存量竞争时代坚持创新，拥抱变化，给行业带来新的可能，这才是行业领导者的眼光和格局。

“用户为先，生态繁荣、科技驱动”三大战略初见成效，戴珊表示淘天集团接下来将坚持这三大战略，首先全力满足中国不同消费群体的需求，既包括购物需求，也包括消费需求，还包括生活服务需求。

其次，价格力战役作为未来持续投资的重点，投入包括两个方面，一方面是持续对中小商家进行扶持，比如造星计划、蓝星计划等专项扶持项目，另一方面则是将商家生态系统打造得更先进开放和普惠。

第三，继续AI相关的投入和探索，淘宝天猫拥有全网最大的商家库和商品库，全网最好的可供AI研究应用的电商土壤，在新的技术变革中，淘宝APP将具有潜力，成为 AI驱动下的一站式智能生活消费入口。

戴珊表示，淘天集团正在形成“用户投入，获得用户增长，因此带来商家增长，带来成交增长，然后获得收入和利润的增长，再投入到用户的投入和增长上面的正向循环链路。”

因为相信、所以看见，“用户为先，生态繁荣、科技驱动”是阿里巴巴价值观驱动的战略落地。

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业绩全线复苏，阿里张勇交了份漂亮的成绩单

除了淘天集团外，阿里巴巴集团内季内其他业务全线增长，阿里巴巴组织变革变革的目的（解放人性、解放人才、解放生产力、从内生到外生）正在成为现实。

得益于平台模式下订单量的增长（季度内同比增长约25%），商业化能力改善带来的广告收入增加，以及在全球速卖通推行Choice新业务带来的直营收入的增加，季内国际数字商业集团收入同比增长41%。

Lazada根据所在的国家策略，在重点投入的几个国家，如菲律宾、泰国等订单都取得了快速的增长，Trendyol在土耳其同样保持快速增长，继续维系着在土耳其市场的领先地位。

在快速增长的同时，各个电商平台的规模效应开始体现，同时随着商业化能力和经营效率的提升，季内国际数字商业集团的新调整，EBITA亏损同比收窄了70%。

2021年12月，阿里巴巴集团宣布成立“海外数字商业”板块，2022年1月1日起，蒋凡担任集团海外“数字商业”总裁，国际数字商业集团有此成就蒋凡功不可没。2023年7月21日，阿里巴巴集团发布的报告显示，菜鸟集团CEO万霖、阿里国际数字商业集团CEO蒋凡已成为阿里巴巴集团合伙人，这是“论功行赏”的结果。

季内本地生活集团中饿了么和高德合计订单同比快速增长，收入同比增长30%，顺应疫情后通行和出行需求的大幅提升，高德的DAU和基于目的地服务的数量都在快速上升。

高德坚持以科技先进性为发展第一驱动力的长期战略，本季度继续推出了红绿灯倒计时，隧道导航等科技创新成果，进一步赢得了用户高德地图市场份额持续增长。

季内菜鸟的收入增长同比达到34%，经调整EBITA达到人民币8.77亿元，增长一方面来自于在跨境出口平台速卖通单量的快速提升，另一方面则源于服务于电商平台消费者的菜鸟裹裹单量的继续上升。

疫情后，随着视频、远程办公、教育等金融场景，对CDN等流量型服务需求减少，以及某头部互联网客户的云服务消耗持续减少，影响了云业务的收入，即使如此，季内云计算收入实现同比增长4%。

张勇认为，因为短期内全球供应链的挑战，云需求只得到了部分满足，伴随新一代人工智能的发展，基于云基础设施和平台服务进行模型训练和服务需求非常旺盛，AI服务所带来的增长机会才刚刚开始。

未来国际数字商业集团将继续做大规模，充分发挥跨境商品供应链的整合效应，提升消费者的物流和服务体验的确定性，将Choice的模式从全球速卖通向部分其他零售平台复制，同时将不断升级用户产品。

菜鸟将继续依托阿里多个数字商业场景，着力建设跨境包裹物流网络和服务国内消费者的物流网络，充分发挥物流的网络效应。

菜鸟也将会把一部分经营提效和运输成本下降带来的利润空间，通过价格策略调整返还给客户，在更大规模的基础上追求经济效益的提升。

“AI带来的技术变革是一个新的时代的开始，而不只是一个短期的机会，作为在全球领先的云计算厂商之一，我们将长期坚持在IaaS，PaaS和MaaS层面的云技术产品和服务的建设，在这三个层面都形成领先市场的核心技术和产品，这是我们抓住AI新时代的机会的关键所在，也是阿里云区别于中国其他云计算厂商多侧重于上述单一领域的重要比较优势。”张勇在财报分析师会议上表示。

作为阿里云智能集团董事长兼CEO，张勇表示阿里云将“继续不断发挥和扩大这个优势，服务好市场上各种大模型创业公司和千行百业的客户专属模型和垂直行业模型的训练和服务需求。”

“最后我想说的是这是我在阿里巴巴集团2014年上市以后连续参加的第三十六次分析师会议，也将会是我作为阿里巴巴集团董事会主席和CEO参加的最后一次。”张勇在分析师会议演讲结束的时候这样说道。

今年6月20日，张勇通过全员信宣布，将于今年9月10日卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务，此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO，全身心投入阿里云的发展。

阿里巴巴下一财季的截止日期是9月30日，张勇的身份将变为阿里云智能集团董事长兼CEO。

“这个季度既是对过去八年的总结，也是未来全新旅程的开始，随着云的分拆和上市，我将在一片新的天地里期待和大家再次交流。”张勇在财报发布会演讲结束时这样说道。

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穿越创新周期，自我变革突破“诺威格定律”

Google 研究院主任、美国计算机协会（ACM）资深会员、人工智能专家彼得·诺威格博士（Peter Norvig）说，当一个公司的市场占有率超过 50% 后，就无法再使市场占有率翻番了。

这句话被互联网行业尊为“诺威格定律”，这句几乎是任何人都懂的大白话，但是却道出了许多跨国公司兴衰的根源。二十年前，“大公司病”的说法在中国商界很流行，本质上是被“诺威格定律”束缚。

怎么才能突破“诺威格定律”的束缚，唯一的方法是组织变革，解放人性、解放人才、解放生产力、从内生到外生。内生到外生是公司的发展二元论，技术/商业转型期适用外生发展模式。

我们目前正处于这样的技术/商业转型期，智能化时代的到来，为阿里巴巴带来了全新的历史机会：自我变革，突破“诺威格定律”，为行业带来新的想象空间，闯一条新路，而不是内卷或躺平。

人工智能技术的突破性发展必将重塑社会经济和工作生活的方方面面，带来大量颠覆式创新的机会，每个行业都值得重新做一遍，不止云计算，电商、物流、文娱、本地生活都面临这样的历史机遇。

面临这样的历史机遇，今年3月，阿里集团宣布了重大重组计划，将集团下属的各个业务重组成为六大业务集团和若干个业务子公司，形成“1+6+N”全新的治理框架。

“1”指阿里集团，“6”指阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱六大业务集团，“N”则指旗下多家业务公司，如阿里健康、高鑫零售、盒马等，以及未来可能新创设或投资的公司。

云智能集团由张勇兼任CEO，淘宝天猫商业集团由戴珊任CEO，本地生活集团由俞永福担任CEO，菜鸟集团由万霖担任CEO，国际数字商业集团由蒋凡出任CEO；大文娱集团由樊路远任CEO。

下属每家业务集团都形成了各自的董事会领导下的CEO负责制，各自独立经营，明确权责，打破体系内的条条框框，解放生产力，从内生到外生，打破“诺威格定律”的束缚。

全新的“1+6+N”治理架构被称为“最薄”的组织架构：决策链路更短，响应更快。张勇说：通过这次组织变革，我们希望能够让组织变得更敏捷，勇于创新，直面市场，从而为我们的股东创造更多的价值。

在新的治理框架下，各个业务集团CEO在各自董事会的领导下，对各自的经营结果和经营合规性负责。

阿里巴巴集团董事会将对特定重大事项保留审批的权利，这些事项包括业务集团经营及资金计划，CEO任命及绩效评估，重大资本交易，集团内部业务合作及数据共享机制，合规监管制度等等。

为了保证在新的治理结构下的风险管理和合规要求的落实，经过集团董事会批准成立了合规和风险管理委员会，负责监督集团在财务报告以外领域的合规和风险的管理。

为了适应集团作为控股公司的新角色定位，在集团董事会下新设立了市政管理委员会。该委员会的职责是从加强集团股东回报的角度出发，负责对各个业务集团的各类重大资本事项进行管理。

6月20日，张勇通过全员信宣布，自己将于9月10日卸任阿里巴巴董事会主席兼CEO职务，经阿里董事会批准，执行副主席蔡崇信将出任集团董事会主席，吴泳铭出任集团CEO。

未来，阿里巴巴控股集团将主要承担创新孵化大本营角色，阿里方面称，蔡崇信和吴泳铭具备与之相应的眼界、经验、影响力、号召力，是承担上述责任的最佳选择。

本次调整也是基于阿里始于3月“1+6+N”组织变革的延续，在过去发展的24年里，阿里巴巴经历过多次大规模的组织架构调整。2005年支付宝从淘宝中剥离；2011年淘宝网“一拆三”，天猫诞生；2015年的“大中台，小前台”战略是以技术为重心的变革；今年的“1+6+N”战略调整，则是将组织结构作为变革重点。敢将十指夸针巧，不把双眉斗画长，自我变革是阿里巴巴刻在骨子里的基因。

智能时代，所有企业都面临着新的历史机会，在这样的机会面前，阿里巴巴变革后，以更敏捷的组织、新的资本化进程开启新的征程，通过自我变革突破“诺威格定律”。