二度牵手东久新宜 贝恩资本锚定亚洲新经济

贝恩从不掩饰对中国新经济产业潜力的浓厚兴趣。

日前，贝恩资本宣布与东久新宜合作，共同出资2.5亿美元设立新经济基础设施平台，专注中国核心经济圈城市智能制造园区资产开发及运营。

这并非双方的首次联手。早在2019年，贝恩资本便向东久新宜全资子公司东久中国投资3亿美元，支持其拓展基础设施平台建设。也正是由此开始了双方共同探索新经济领域投资的步伐。

二度牵手东久新宜

如今贝恩资本与东久新宜再度合作，双方的焦点也非常明确——探索中国智能制造产业资产投资。

据透露，首批拟投资的资产位于长三角区域，项目建成后将与东久新宜运营的其他产业园区形成协同效应。

在本次合作中，贝恩资本主要充当战略投资的角色，项目管理将由东久新宜主导。

东久新宜对产园的运营能力也确实毋庸置疑。2022年9月，东久新经济REIT成为全国首批以标准厂房为基础资产的产业园公募REITs项目之一。截至今年9月末，该基金收入2805万元，净利润1600万元；四个底层资产的出租率达到100%，平均租金合同达到28.1元/㎡/月。

作为战略投资者，稳定而长久的收益，贝恩资本对此自然喜闻乐见，也更进一步增强在新经济领域持续投入的信心。

当然，贝恩也并非只有“坐享其成”。除了提供主要的资金支持，贝恩资本合伙人蔡启华先生在谈到此次合作时表示，贝恩期待利用彼此的优势互补，来满足先进制造和生命科学企业对于高质量和高价值提供的新一代工业园区的不断增长的需求。

贝恩此前通过在先进制造和生命科学领域的多项投资，从而累积了不少运营经验和客户资源，这将有助于后续投资项目的运营及资产价值提升。

据了解，贝恩资本目前在华已投资多家高端制造基地和工厂，并曾斥资180亿收购东芝的芯片制造商；旗下的生命科学基金更不乏有投资鞍石生物、亚太医疗、万津科技等生物医药领域的经验，这亦使得他们在激烈的市场竞争中能占据更多优势。

加码中国新经济

除了工业园区资产，贝恩资本近年亦开始踏足数据中心、物流基建、新能源基建等板块，不断夯实其在新经济领域的投资布局版图。

近期，贝恩资本就因为一则IDC收购搅动了整个中国资本市场。今年8月，贝恩宣布以约31.6亿美元私有化秦淮数据，彼时参与这场IDC争夺战的还有另一位竞争者——招商资本。

最终，贝恩资本更希望将这家潜力巨大的子公司完全握在手里，于是私有化成行，通过完全控股这家在华顶级数据中心运营平台，贝恩资本进一步巩固其在云计算基础设施领域的领先地位。

在新能源基建方面，贝恩资本的表现也相当积极。2021年3月，贝恩资本宣布完成对能链控股的领投，融资总额达2亿美元。同时，还促成了旗下能链智电对瑞思教育的并购交易，并于2022年6月正式登陆纳斯达克，成为了中国新能源服务海外第一股。公告数据显示，截至2023年6月，能链智电业务覆盖288个城市、5.5万座充电站，充电量达到10.23亿度，是中国规模最大、增速最快的新能源服务商之一。

而在物流资产领域，贝恩资本早前便有参与。2022年11月，其曾与中国物流资产签订一宗1亿美元的可转换债券认购协议，占当时公司已发行股本的7.51%，达成对物流基础设施的投资布局，最终在15个月后通过京东产发的收购成功退出。

竞逐亚太新市场

除了在中国，贝恩在亚洲其他市场也是不断寻找合适的投资机会。

近期，贝恩资本就专门聘请了一位前高盛集团高管Man Kinoshita成为驻东京的合伙人，专注亚洲房地产投资。

这与全球资本的在日投资趋势相一致，仲量联行数据显示，2023年上半年全球地产投资下降54%，日本反而年增52%，足以显示资本对于这一市场的热情，日元疲软和融资成本低廉等系重要原因。

值得注意的是，就在半年前，贝恩资本和新加坡主权基金GIC达成合作协议，共同拥有日本第一大数据中心提供商WHIHoldings，实现在日本投资的一个里程碑。

可以预见，日本未来也会成为贝恩未来重点光顾的主要市场。

事实上，自2022年6月份贝恩资本宣布完成募集第二只亚太地区特殊机会基金（“SSA II”）以来，亚洲市场就已经变成了贝恩的重点领域。

这一点可以从逐渐扩大的募资规模上体现出来。该SSAII的总资本承诺超过20亿美元，远远超出了2018年规模10亿美元的第一只贝恩资本特殊机会亚洲基金。

至此，贝恩资本将在亚太地区拥有近50亿美元的专用资本，其中包括特殊机会亚洲基金的6.5亿美元，以及三分之一的全球基金池（约40亿美元）。

目前，贝恩在亚太的业务布局除大中华区外，在印度、日本、韩国、东南亚和澳大利亚均设有办事处，此外，贝恩资本另一投资平台——亚太私募股权，在亚太地区共完成了50多笔交易，投资总额也达到110亿美元。

有市场人士指出，当前以日本、韩国、中国、新加坡为代表的亚洲国家依然存在人口结构优势，年轻化程度高，且具备庞大的中产阶级规模，这都成为资本持续竞争的蓝海。