为啥要补仓消费板块？分享1只绩优消费主题基

当前，大家比较关注的话题是“A股企稳后，哪个板块将会反弹的最好？”，针对这个问题，在基星高照看来，消费板块的投资价值更大。接下来聊聊为啥是消费板块？消费板块里有哪些绩优基？

一、消费板块的投资价值

1、长牛板块

曾经的“喝酒吃药”是公认的长牛板块，尤其是消费，从ETF产品角度来看，近10年年化回报超13%（截至2023年9月30日）的产品总共三只，分别是国泰纳斯达克100ETF、华夏消费ETF主题和汇添富中证主要消费ETF，可以看到消费主题基就占了两个，国内的消费板块是名副其实的长牛板块。

虽然近两年消费板块有所回调，但这不正是给上车带来机会了嘛。而相对于医药，消费板块给人的感觉更友好，毕竟医药医疗是治病救人的事，这钱赚起来要有社会责任感的约束。

2、基本面支撑

拉动经济的三驾马车：投资、消费、出口，在今年的情况里，也只有消费在慢慢恢复；投资上，房地产投资有所下滑，出口下行问题暂时还没有看到拐点。当前，刺激经济也只有想法提升收入水平，从而利用消费带动了。

好消息是国家在时隔三年后，又增发1万亿特别国债，提高赤字率，对提升居民收入有一定帮助。整体货币环境是流动性宽裕的，当前时间点消费股和高质量股的相对吸引力明显，可以期待较好的风险调整后收益；高股息仍然具有吸引力,目前的股息率较高，估值较低，具有长期配置价值。

二、选哪只产品？

在此前也多次撰文写过消费主题基金，有两个结论：

1、消费里，表现最好的细分板块是酒类，有招商中证白酒和鹏华酒指数；

2、消费主题基里，曾经筛选出来的是：易方达消费行业、华安安信消费服务。

此次，我们再筛选下，看“跌的少，涨的多”的产品有哪些？

我们以上证消费（000036）为例，选取时间段：

上涨阶段：2020年2月7日-2021年2月19日

下跌阶段：2021年2月19日-2023年10月26日

通过以上时间段选取，产品名称里带有“消费”字样的“跌的少，涨的多”产品。

从上面时间段的筛选条件也可以看出，产品成立年限要满3.5年、产品名称带关键词消费。

经过这两个筛选条件后，合并AC类后，发现全市场有101只产品，而近三年年化收益为正的产品总共才15只。

在各个时间维度均选择TOP20后，经过筛选，发现有两只产品满足“跌的少，涨的多”，这两只产品分别是交银消费新驱动股票、新华优选消费混合。

在2020年2月7日-2021年2月19日上涨阶段，交银消费新驱动股票、新华优选消费混合分别涨了138.63%和115.08%。

在下跌阶段，分别跌了24.48%和23.04%。自2020年2月7日以来，这两只产品的年化收益率均超过了17%，分别达到了18.93%和17.36%。

就这两只产品比较而言，回撤表现较好的产品是交银消费新驱动股票。

进一步对比上文提到的易方达消费行业、华安安信消费服务、招商中证白酒指数、交银消费新驱动股票、新华优选消费混合等5只产品，可以发现华安安信消费服务表现较好，在今年以来，近三年、近五年的时间里，年化回报最高。

从行业配置对比上看，华安安信消费混合是比较均衡的一只产品，持仓里前三大行业分别是制造业、电力、金融业；而另外四只产品第一大重仓行业均是制造业，也就是消费。

通过以上对比可以发现，华安安信消费服务和招商中证白酒指数，中长期业绩表现可圈可点。

在你的组合里，持有的是哪只消费主题基金呢？欢迎交流~

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。