海昇药业发明专利同行垫底，信息披露与公开信息不符

浙江海昇药业股份有限公司（证券简称 海昇药业，证券代码870656）主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产和销售。近日，该公司更新了招股书（上会稿），拟登陆北交所。

发明专利同行垫底

财务数据显示，2020年至2023年1-6月（下称：报告期），海昇药业营业收入分别为207,192,613.39元、269,043,124.09元、264,415,476.77元、126,708,771.81元，归属于母公司所有者的净利润分别为79,485,015.79元、116,606,612.27元、112,680,976.01元、53,965,557.28元。

虽然海昇药业2022年营收、归母净利润均有所下滑，但2022年海昇药业仍分红1.2亿元，超过当期归母净利润，报告期内累计分红2.09亿元。

在业绩基础上，与之紧密相关的公司毛利率也处波动状态。2020年至2023年1-6月，海昇药业综合毛利率分别为51.73%、57.36%、52.47%和55.25%。但报告期前海昇药业毛利率水平在 30%左右，如 2019 年毛利率为32.21%，报告期内毛利率明显高于报告期前。而报告期内可比公司毛利率均值分别为37.95%、35.49%、33.30%、34.98%。报告期内，海昇药业毛利率远高于行业均值，且变动趋势与同行业可比公司并不一致。

关于毛利率问题，在北交所IPO审核经历了四次问询，且每次问询都重点关注毛利率。

有意思的是，虽然海昇药业的毛利率较高，但其研发费用率却远低于行业均值。

根据数据显示，报告期内，海昇药业的研发费用率分别为3.26%、3.36%、3.62%和3.91%，而同行业可比公司均值分别为4.21%、4.27%、4.96%和5.71%。

长期低研发投入，已让海昇药业的发明专利持有量远低于可比公司。截至2023年6月30日，海昇药业已取得3项发明专利。查阅发现，3项发明专利的取得时间分别为2013年11月、2013年9月和2015年2月。也就是说，从2015年到现在，该公司在过去8年时间里内没有发明专利。

而可比公司中，截至2022年6月末，发明专利数量最少的齐晖医药都有27项（招股书申报数据）；截至2022年末，瑞普生物已获得发明专利172项、国邦医药已获得发明专利111项，普洛药业已获得129项发明专利（年报数据）。

董事长叶山海曾被警示

据中国证券监督管理委员会2023年6月2日发布的相关公告，海昇药业未按规定履行审议程序及信息披露义务，违反了相关规定，因此中国证监会浙江监管局采取了出具警示函的管理措施。

2021年-2022年，公司使用闲置资金购买银行理财产品，其中2021年累计发生额30,740万元，期间最高余额8,500万元，占最近一期经审计净资产的54.88%；2022年累计发生额8,000万元，期间最高余额8,000万元，占最近一期经审计净资产的39.24%。

上述行为违反了相关规定，海昇药业时任董事长兼总经理叶山海、时任董事会秘书彭红江未忠实、勤勉履职，负有主要责任，因此和公司一起被中国证监会浙江监管局采取了出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

信息披露与公开信息不符

在信息披露方面，海昇药业披露信息与公开信息也存在出入，信披质量或待提高。

招股书披露，2020年-2022年，海昇药业缴纳社保人数分别为173人、183人和176人，但据工商年报显示，海昇药业2020年-2022年社保缴纳人数分别为180人、183人和187人，2020年以及2022年社保缴纳人数均高于招股书披露数据。

海昇药业招股书披露，国邦医药2020年毛利率为34.01%，但国邦医药招股书披露，国邦医药2020年毛利率为34.49%，与海昇药业招股书披露数据存在差异。

海昇药业招股书披露，瑞普生物2020年-2022年研发费用率分别为5.57%、5.86%、6.37%，但瑞普生物同期年报披露，瑞普生物研发费用率分别为7.73%、7.55%，8.08%，远高于海昇药业招股书披露数据。

海昇药业招股书（上会稿）披露，海昇药业董事长叶山海2005年3月-2012年5月就职于衢州海顺医药化工有限公司，但据海昇药业2016年年度报告显示，叶山海在衢州海顺医药化工有限公司任职的时间是2005年4月-2014年7月。