中金财富总裁王建力：双向开放之下，财富管理机构打造具备全球视野的资产配置能力

财联社12月18日讯（记者 林坚）中央金融工作会议指出，坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，这为下一步的金融行业的对外开放指明了方向。

在12月16日第十七届深圳国际金融博览会2023财富管理论坛上，中金公司党委委员、管委会成员，中金财富党委副书记、总裁王建力就大湾区财富管理高质量发展，双向开放过程中财富管理机构的实践方向分享了自己的看法。

图为中金公司党委委员、管委会成员王建力发言分享自己的看法

可以看到，境内市场对海外投资人的开放，帮助全球投资人认识中国、了解中国，提高海外投资人持有人民币资产的意愿，助力人民币国际化。从2002年的QFII投资制度推出，到此后沪深港通、债券通，再到近期QFII投资范围进一步扩大，海外投资人在国内市场的投资上更加便捷。另一方面，中国投资者投资到海外去，不仅为财富管理提供了更丰富的资产配置工具，同时通过资本输出获得更紧密的产业互动，提高中国在国际社会中的影响力。

在王建力看来，双向开放，是重要的国家战略，也是重要的时代机遇。针对对外开放对于财富管理机构下一步的能力建设，他认为，主要提出了四个方面的要求：

一是建设具备全球视野的资产配置能力。

二是建设以客户需求为中心的买方投顾体系，从产品为中心向客户为中心转型。

三是成熟稳健的中台支持是全球化业务高效运转和风险控制的基础。

四是金融科技、数字化是未来竞争的关键。

王建力进一步谈道，对于大湾区来说，双向开放意味着更广阔的国际市场，更多的国际资源和机遇，双向开放下财富管理的能力建设对大湾区财富管理发展具有重要意义。

他认为，通过过去几年的实践，相信买方投顾可以为大湾区个人和机构投资者提供更加专业、全面的财富管理服务，帮助他们实现财富保值增值，并可以提升大湾区财富管理行业的整体竞争力，吸引更多的国内外金融机构和资本进驻，促进行业的健康发展，“买方投顾的能力建设还可以推动大湾区金融市场与国际市场的对接，促进双向开放，为大湾区的金融企业走向国际提供支持和机遇。”

双向开放对财富管理机构提出了哪些要求？

粤港澳大湾区涵盖了多个城市，包括广州、深圳、香港等国际化城市。王建力表示，大湾区作为中国改革开放的前沿阵地，将继续扮演着连接国内外市场、促进资源优化配置和高水平对外开放的重要角色。而财富管理作为金融服务业的重要组成部分，对于推动大湾区的经济繁荣具有不可或缺的作用。

论坛上，结合中金公司以及中金财富的长年实践与经验积累，王建力认为，对外开放对于财富管理机构下一步的能力建设，主要可以从以下四个方面进行深入探讨和建设：

首先是建设具备全球视野的资产配置能力。王建力表示，中金财富拥有首席投资官办公室、投资管理、产品研究等专业团队，具备甄选境内及境外产品的能力，通过全球化的视野和实践经验，可以为客户提供精准的资产配置建议。

财联社记者了解到，自2010年中金公司财富管理业务就率先组建产品研究团队，对全市场金融产品进行研究评估，深耕超过10余年，是市场中规模最大，时间最长的团队之一。跟踪覆盖国内外数千家管理人的上万只金融产品，深度评估管理人超过1500个，已形成合作资产管理人200多家，其中，包括多家具有QDII业务牌照的国内公募管理人与多家QDLP管理人，涵盖了债券、权益、另类等各类策略和香港、大中华、亚洲、越南、日本、德国、美国等各地域，构建了跨资产、全光谱的产品研究覆盖和成熟领先的投资体系，覆盖境内外大类资产和金融产品。

不仅如此，中金公司在美国、欧洲、中东、日本、东南亚等多国设有办公室，在中国香港、新加坡等地拥有服务海外客户的分支机构，通过建立中国香港-新加坡双核联动的业务模式，逐步将服务能力延伸到东南亚及其他“一带一路”沿线国家。

其次，建设以客户需求为中心的买方投顾体系，从产品为中心向客户为中心转型。王建力说，中金公司致力于为客户提供一站式的财富管理服务，帮助客户实现个性化的财富管理目标。在2019年，中金财富在业内率先推出中国50专户服务，之后几年中先后推出公募50、微50等创新业务模式，丰富买方投顾服务矩阵，满足千人千面的财富管理需求。陪伴客户树立“相信复利、相信配置、相信专业、相信应对”的理念，从而实现与客户的长期相伴。

正因为“买方投顾”理念的长期践行，中金财富产品资产保有量在市场波动的情况下仍实现了连续4年的稳步增长，从2018年的599亿元增长至当前的3600亿，买方投顾规模也连续四年获得正增长达到了800多亿，以中国50买方投顾服务为例，2020-2022年，中国50账户盈利客户占比分别为 100%、96%、44%，留存客户数高达87%，上述指标均显著优于同期的股票投资类和产品投资类客户表现，切实地提升了客户的获得感，助力提升居民财产性收入。

第三，成熟稳健的中台支持是全球化业务高效运转和风险控制的基础。中台作为连接前台服务与后台操作的桥梁，对于提升财富管理整体效率和质量至关重要。中台人员具备专业的职业素养和强大的数字化能力，通过持续优化内部流程，提高工作效率和准确性确保公司能够在保持业务创新的同时，也能够有效控制风险，保障客户利益。

目前，中金财富拥有专业化的人才队伍、健全的合规审查机制、完善的风险管理体系、有效的内部控制、流程管理和先进的信息技术支持，能够在产品设计、运营管理、客户服务、风险管理、合规审查等方面提供全方位的中台支持。

最后，金融科技、数字化是未来竞争的关键。王建力谈到，自中金财富全敏捷组织转型以来，加大投入金融科技，以客户体验为中心打造一体化、数字化财富管理平台，实现全光谱客群的数字化服务。公司将过去的研究知识和复用流程融入科技之中，通过客户端中金财富App、投顾端E-Space、买方投顾数字化平台RITAS 的多端联动，将买方投顾经验沉淀为数字资产和金融工具，把过往中金财富的定制服务高效率地复制到各个客群，助力业务插上科技的翅膀，提高投顾服务效率和服务半径，实现金融普惠、贴身陪伴。

证券机构如何服务好金融高水平开放？

在长期的报道与采访过程中，财联社记者留到，在国际化的领域，中金公司在积极服务国家战略，坚持“植根中国，融通世界”的公司战略方向，持续加大国际布局力度，讲好中国故事，推动“引进来”和“走出去”双向高质量资金融通，助力金融高水平双向开放。

王建力在论坛上也提到，中金公司和中金财富希望能有机会积极参与大湾区双向开放的进程，紧跟国家金融改革开放的步伐，推动大湾区财富管理行业发展。

对于财富管理机构，尤其是证券机构如何服务好国家战略，助力高水平开放，王建力也在本次论坛上结合中金的实践进行了分享。

首先的课题是如何将外资“引进来”。王建力表示，中金公司服务外资客户布局早，先发优势明显。公司被业界认为是海外布局最早、跨境业务效率最高、具有国际视野的“中国专家”之一。他称，中金公司与数千家一流海内外机构建立密切业务联系，公司QFII客户覆盖率连续20年领先，市占率连续多年市场第一。逐步构建起机构覆盖全、策略覆盖广，团队配置全面、经验积累丰富、风险控制严格的先发优势。

如何引、引什么？这都是要思考、回答的问题。王建力认为，一方面是要做好“资金引进来”的工作。他称，中金公司积极引荐海外养老基金、捐赠基金等长线资金，邀请中东等地区投资者，调研、访谈国内资管机构，投资中国市场。同时加强“中金一家”牌照联动，通过IPO和再融资，为多个优质中国企业引入国际知名长线投资者。

为此，王建力还分享了一些中金公司服务国家战略的成功案例。例如，中金公司牵头保荐和承销的中国移动，实现首单主板红筹回A，引入文莱投资局（BIA）作为唯一的海外战略投资人；大金能源IPO，引入中东阿联酋等国际主权基金；宁德时代450亿元的定增项目引入多家QFII机构优质订单等等。

王建力认为，“引”的另一方面就是要着力做好“机构引进来”的工作。据了解，中金公司在原有QFII业务的优势基础上，全面覆盖外资管理人的在岸业务，全流程陪伴其在中国落地，为管理人提供优质的产品销售、研究、交易、各类金融工具等一站式服务。尤其是发挥“中金一家”协同优势，交易服务与财富管理机密协同，在FMC（外商全资公募基金）、PFM（外商全资私募基金）、QDLP等产品合作以及帮助中国投资者熟悉海外机构，“吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业”。

不难发现，证券机构服务好金融高水平开放的另一个题中之义就是要助力中国投资者“走出去”。王建力表示，中金财富是中金公司的全资子公司，作为中金公司财富管理业务平台，注册在深圳。目前拥有近7000名员工，在全国 29 个省级行政区（含香港），设有 200多家营业网点，通过多年的专业积累在业内率先发力财富管理转型，立足买方视角，建立一套国际化水准的多层次买方投顾服务体系，公司为客户提供“中国50”、 “微50”、“公募50”等一站式产品配置解决方案。

数据显示，截至2023年9月份，中金财富客户资产总规模近3万亿，客户总数超500万户，金融产品保有量突破3600亿元，买方投顾规模达到813亿元。

王建力称，海外配置正是这一买方投顾框架下的重要一环。在中金财富为客户提供的配置产品中，包括了200多只公募QDII产品，同时也引入了路博迈、威灵顿、柏基、安本、PIMCO、橡树等多家头部管理人的QDLP产品。这些产品覆盖了香港、大中华、亚洲、越南、日本、德国、美国等全球各地域，囊括了债券、权益、商品等多种资产类别，涵盖了股票多头、股票多空、亚洲债券、美元债基等丰富的投资策略，相关跨境产品保有规模近40亿元。

王建力总结道，未来，中金公司将继续坚定服务国家战略，积极参与“跨境理财通”业务，并围绕展开以下具体工作：

针对“北向通”，中金财富将携手中金海外分支机构，重点讲好中国故事，将优质海外资金引入国内，服务好金融高水平开放，助力活跃资本市场。

针对“南向通”， 切实开展跨境理财通业务投资者教育工作，提升两地投资者对该业务的认知，帮助公众了解全球配置；

同时，发挥中金在“一带一路”等沿线国家的投研优势，筛选优质资产，向境内投资人提供多元化的资产配置组合方案。

发言最后，王建力表示，他相信大湾区作为连接中国与世界的重要金融枢纽，一定可以为中国乃至全球的经济发展作出更大的贡献。