券商并购大整合时代来了?又两家券商合并，欲跻身“头部”券商

今年3月，曾在民生证券股权角逐中惜败的浙商证券，又将目光瞄准了新三板挂牌的国都证券。

近日，浙商证券披露的公告显示，公司拟受让重庆国际信托股份有限公司、天津重信科技发展有限公司等5名交易对手方持有的国都证券共计19.1454%股权。

由于国都证券一直无控股股东、实控人，第一大股东中诚信托持有其13.3264%股权，这就意味着，本次交易完成，浙商证券的持股比例将超过中诚信托，成为国都证券第一大股东。

官宣券商并购

12月8日，浙商证券发布公告宣布与国都证券的5家股东重庆国际信托股份有限公司、天津重信科技发展有限公司、重庆嘉鸿盛鑫商贸有限公司、深圳市远为投资有限公司、深圳中峻投资有限公司签订《国都证券股份有限公司股份转让框架协议》。拟以现金方式受让5家公司持有的国都证券股权，比例分别为5.2820%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.0639%，合计为19.1454%。

值得注意的注意的是，浙商证券在公告中强调，如浙商证券从全体转让方合计受让的拥有表决权、提名权等完整股东权利的目标公司股份比例未能达到15.8365%，则浙商证券有权不进行本次交易，且不承担任何责任。

同步转让公告

同一天，同方股份也公告转让其所持国都证券5.9517%股权，对应评估价值为8.93亿元。

据了解，这部分股权或也将由浙商证券受让。如果股权受让均获成功，浙商证券有望将持股比例增至25.1%，支付的对价约为37.66亿元。

浙商证券与国都证券合并

浙商证券的历史可以追溯到2002年。彼时，在原金华信托证券管理总部的基础上，吸收台州、绍兴、衢州、丽水四家信托所属的证券营业部所，设立金信证券。2006年，易主浙江上三高速公路有限公司，并更名为浙商证券。2017年6月，浙商证券敲钟上市。

公开信息显示，浙商证券系浙江省属国有上市券商，其实际控制人为浙江省交通投资集团有限公司。目前已形成全牌照业务布局，在长三角区域形成特色区域优势，综合实力跻身行业“胸部”。

浙商证券披露的2023年三季报显示，前三季度营业收入126.22亿元，同比增长8.96%；归母净利润13.30亿元，同比增幅为15.05%。

主营业务中，自营业务收入8.84亿元，同比激增32.48%；投行业务揽收6.77亿元，同比增长29.89%。以利息净收入计，信用业务收入5.68亿元，同比增长0.21%。经纪业务收入13.23亿元，同比下降9.22%；资管业务收入2.58亿元，同比下降22.86%。

国都证券是由国都证券有限责任公司整体变更而来。国都证券有限责任公司是经中国证监会批准，于2001年12月28日成立的综合性证券公司，成立时注册地为深圳市。2008年公司完成第一次增资扩股，注册资本由10.69亿元增至26.23亿元。2009年7月，公司注册地由深圳市迁至北京市东城区。2017年3月31日，国都证券在新三板挂牌上市。截至2021年，公司注册资本为58.3亿元。

早在2011年，上市未久的西南证券就曾启动资产重组计划，拟吸收合并国都证券。历时年余，西南证券无奈宣布，因溢价过高，经磋商谈判未能达成一致，并购告吹。

时隔多年，国都证券再次提及并购。相比之下，国都证券目前的各项经营指标大多要低于浙商证券，但也颇具实力，各项指标处于行业中游水平。且国都证券目前无实际控制人，第一大股东为中诚信托，持股比例为13.3264%，此次浙商证券谋求国都证券第一大股东的目的十分明确。

根据中国证券业协会发布的2021年证券公司经营业绩指标排名情况，截至2021年末，浙商证券和国都证券的净资产分别排名第30位、55位。若二者合并，则2021年末净资产规模将达到320.07亿元，将跻身前20名。