YY一波。。

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今日聚焦

昨天市场可算是回暖了，在全A温度眼看就要低于10℃的关口，挽大厦于将倾，艰难收复2900点，并重新站上5日线，没有让这一波下跌继续丝滑下去。

从结果看，北上的回归起到了关键作用，全天净买入57亿，虽然6500亿的成交额相比于前两天没放大太多，但北上态度对市场情绪的提振肉眼可见，昨天中位数达到0.7%，一扫过去两日的阴霾。

今年来，关于北上对A股影响的讨论滔滔不绝，大家总在吐槽一个80多万亿的市场每天被几十亿的波动所干扰，有人会说是因为外资的占比高，流入流出代表了未来的态度和趋势，但事实上陆股通也就大概持有了2万亿，占比全A流通市值3%左右，自由流通市值9%左右，并不算多高。

我感觉一个更重要的原因在于，陆股通从成立以来就在持续买入，即便今年这造型全年也还是净买入状态，而且历史上总是越跌越买，充当稳定器的作用。所以当这股市场已经习以为常的生力军，突然在下行周期不强反弱时，体感就会有特别明显的感受。

说到底，想要摆脱这种状态，就需要内资也涌现出一股有持续买入能力和预期的中长期属性资金，至少要足以匹配当前外资的量级。现在被大家寄予厚望的中长期内资，主要就是险资，包括保险、社保和企业年金。

从中报数据看，三者加起来大概持股市值1.8万亿，体量确实还没超过外资，但如果从三者的可运用资金看，加总大概有30万亿，即便考虑权益资金的比例上限，当前的可提升空间也是巨大的。所以说加把劲吧。。从某种程度上说，美股的长牛基石之一就是401K计划，今年来也确实看到了很多引导长期资金入市的动作，就看后续效果了。

昨天有个事挺有趣的，把3000点焊死的大霄同志提出了一个"投资者可以用亏损抵税"的建议，引发了热议，从反馈看，确实有不少人支持。

这事其实也不算新鲜，美股就有亏损抵税的机制，貌似是每年3000刀的申报上限，如果亏损超过这一数字，额外的部分还可以顺延到下一年。但美股赚钱也需要相应的上缴资本利得税，大概在15-20%那样。

A股现在主要就是征印花税，只要交易卖出就收取，看似是个卖铲子的生意，但实际上在前段时间砍半之后，每年能作出的贡献也有点可怜。所以这背景下真去学习美股也未尝不可，只要股市上涨就能够更大弹性的创收，而且股民赚钱也开心，二者利益捆绑，与此同时，如果市场下跌还能够抚慰心灵。。

当然了，上述纯属YY一下，各种细节和机制想要落地都是极其复杂的。但有一点是能确定的，在当前市场环境下，很多人都在期待着改变的出现。

今天是2023年的最后一个周四，又到了点睛定投的发车日，目前这个市场造型，今天2倍几乎无甚悬念。最近在看一本复盘A股30年历史的书，感觉蛮有收获，A股虽然短短三十载，可已经经历了数个阶段，给人的感觉是投资者永远在总结，不断在追逐，但市场却一直在变。

可投资中追求的变化只是表象，把握不变才是根本，那么在A股这样一个日新月异的市场中，究竟什么是不变的呢？书中通过复盘股史提炼了三条：周期波动永远是从低到高，估值也是从低到高，人性总是从恐惧到贪婪。

很多道理不引人轻信的原因就在于，它过于的朴实无华。

1、1至11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比-4.4%，降幅比1至10月收窄3.4个百分点。单看11月份，规模以上工业企业实现利润同比+29.5%。营收方面，1-11月累计同比+1.0%，也实现了连续5个月回升。

工业企业利润算是A股业绩整体业绩的前瞻指标，可以明显的看到下半年利润复苏在加快，尤其原材料行业利润降幅明显收窄，电气水行业利润增速继续加快，装备制造行业像汽车、电子、电气机械、航空航天运输设备等都在延续增长或明显改善。

结合到当前市场，虽然依旧比较弱势，但底层的经济基础仍在不断改善，此前对经济的各种悲观预期，或许面临一定修复。

2、11月，国内市场手机出货量3121.1万部，同比+34.3%，环比+7%。11月手机出货量继续延续9月以来的较高水平，手机需求端的复苏态势已经很明显，消费电子各环节虽然复苏进度不一，但整体边际好转的态势应该没啥疑问。

3、传英伟达为了确保高宽带内存（HBM）稳定供应，已向SK海力士和美光支付数亿美元的预付款，等同已确定供应合约。只要能供货，上游甚至提前打款，HBM的紧缺程度进一步凸显，国内虽然还生产不了，但情绪应该能带一带。

4、有关部门公开发声，利用险资长期优势，减少资金大进大出造成资本市场波动。险资加大入市规模一直都是市场期待的，近些年虽然险资投资股票和基金的金额也在提升，但整体占保险资金运用余额的比例基本稳定在12%至13%左右小幅波动，如果这个投资比例能在有关部门的推动下得到提升，将为市场带来可观的增量资金。

5、元旦临近，最近资金面又出现了转紧迹象，昨天国债逆回购收益率飙到了4%以上，虽然参与计息周期只有四天，但利率还算可观。

今天是节前参与逆回购的最后一天，大伙有不用的闲余资金可以搞一点，薅点羊毛。下面我简单做了个整理，大伙可以根据自身情况按需选。

最后再提醒下，答题活动仍在进行中，点击下图继续挑战吧

公司观察

数据来源：choice

【公司调研】

数据来源：choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【新债上市】

【限售解禁】

今天一鸣食品、尚太科技等有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

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