腾达科技未上市业绩先“变脸”，似乎遗漏了关联方，还或与关联方混同经营

2024年1月9日，山东腾达紧固科技股份有限公司（下称：腾达科技）深市主板IPO将开启申购，不日将登陆资本市场。

公开资料显示，腾达科技主要从事不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售。

经营业绩方面，2020年-2022年及2023年1-6月（简称：报告期），腾达科技实现营业收入分别为108,181.98万元、159,879.56万元、218,704.65万元和92,139.29万元，净利润分别为5,244.35万元、10,771.79万元、13,491.70万元和4,537.38 万元。

近三年来公司业绩持续上升，但进入到2023年腾达科技业绩开始下滑。

腾达科技初步测算，2023年1-9月，营业收入为13亿-14亿，同比下降16.97%-22.90%；净利润为6,500万元-7,700万元，同比下降3.43%-18.48%。

此外，我们注意到，腾达科技资金充裕仍募资补流，公司或有“圈钱”嫌疑。腾达科技在关联方的披露上似乎存有漏洞，还或与关联方混同经营。

资金充裕仍募资补流，公司或有“圈钱”嫌疑

此次IPO，腾达科技拟募集资金84,918.39万元，其中25,000万元将用于补充流动资金项目，约占总募资额的29%。

截图来源：腾达科技招股书（注册稿）

矛盾的是，腾达科技曾多次进行大额分红。2021年和2022年，腾达科技现金分红金额分别为4500万元和6000万元，合计1.05亿元。

另外，腾达科技账上资金也较为充裕，流动性较好。报告期各期末，腾达科技的货币资金分别为4,445.73万元、19,187.14万元、50,003.88万元和59,991.26万元，呈逐年上升的趋势。同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,041.48万元、12,644.56万元、24,175.47万元和17,123.88万元，均高于公司净利润。

综上，腾达科技在账上资金较为充裕、流动性较强的情况下，腾达科技仍募集大量的资金用于补充流动资金，其合理性存疑，或有“圈钱”嫌疑。

或与关联方混同经营

招股书披露，山东腾和机械设备制造有限公司（现名：山东达观机械设备制造有限公司）为腾达科技副总经理、董事会秘书孙艳配偶赵阳担任执行董事兼经理的企业，因此为腾达科技的关联方。

据工商信息变更，赵阳在2023年8月26日不再担任达观机械的执行董事兼经理，不过，腾达科技在关联关系处并未披露。

工商信息还显示，腾达科技2016年工商年报中的企业联系电话为0632-59***58，2018年工商年报中的企业联系邮箱为304***710@qq.com，2017年工商年报中的企业通信地址为滕州市经济开发区****887号。

山东达观机械设备制造有限公司（下称：达观机械）2014年工商年报中的企业联系电话为0632-59***58，2017年报工商年报中的企业联系邮箱为304***710@qq.com，成立至今达观机械年报中的企业通讯地址始终为滕州市经济开发区****887号。

也就是说，腾达科技与达观机械年报中的企业联系电话、邮箱、通讯地址均相同，不知道腾达科技是否与达观机械混同经营呢？

似乎遗漏了关联方

根据《深圳证券交易所上市公司关于关联方及关联交易认定的相关规定》和腾达科技招股书的说明，持有公司5%以上股份的股东，董事、监事、高级管理人员及其关系密切家庭成员直接或间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的或重大影响的除公司及下属子公司以外的法人或其他组织为公司的关联方。

招股书披露，董事长陈佩君配偶刘爱萍弟弟刘剑波担任董事、高级管理人员的企业多达10家，例如，宁波海辰光伏能源有限公司（下称：海辰光伏）是董事长陈佩君配偶刘爱萍弟弟刘剑波担任董事长兼总经 理的企业。因此，海辰光伏为腾达科技的关联方。

工商信息显示，宁波泽博机械科技有限公司（下称：泽博机械）成立于2019年6月，为刘剑波持股85%并担任执行董事兼总经理的企业。泽博机械成立至今工商年报中的企业联系电话一直为1385***5675，企业联系邮箱为46***9516@qq.com；2020年工商年报中的通讯地址为浙江省宁波市北仑区春晓镇***155号。

宁波博信机械制造有限公司（下称：博信机械）成立于2006年11月，2018年工商年报中的企业联系电话为1385***5675，2022年工商年报中企业联系邮箱为46***9516@qq.com，注册地址为浙江省宁波市北仑区春晓镇***155号。该企业联系电话、邮箱、地址均与泽博机械相同。

博信机械名下有一家全资子公司浙江龙腾佳金属制品有限公司（下称：龙腾佳），龙腾佳成立于2011年2月，2022年工商年报中的企业联系电话为0574-86***228，该电话还指向宁波梅山保税港区腾众股权投资管理中心（有限合伙）（下称：腾众投资）。

第一轮问询函回复文件显示，董事长陈佩君配偶刘爱萍弟弟刘剑波通过员工持股平台腾众投资间接持有腾达科技股份。

也就是说，泽博机械或是陈佩君配偶刘爱萍弟弟刘剑波担任执行董事兼总经理的企业。

那么，根据关联方认定规则，泽博机械应属于腾达科技的关联方，但在招股书中并未披露。