星空课堂：公允价值的前生今世

2023年12月28日，达华智能发布公告，称计提公允价值变动及资产减值准备。

一般来说，年底是集中处理减值准备的时刻，最终会将相关数据体现在审计后的年报中。

对于大部分投资者来说，资产减值准备还可以勉强，无非就是这个设备这栋房子可能不值那么多钱了，但，公允价值变动又是什么东西？

公允价值准则在2014年发布。然而，关于公允价值，财政部经过了长达二十年的探索（星空君也有幸参与其中并和部分参演角色见过面）。

一、当公允价值成为利润调剂工具

第一个公允价值的试水，是非货币性资产交换。1999年，在非货币性资产交换方面，财政部提出了公允价值的概念。需要注意的是，这个准则仅仅执行了一年多。

根据该版准则要求，在非货币性交易过程中，换入方是可以根据公允价值根据换入资产的价值确认损益的。

举例说明，A企业与B企业做了资产交换，如果换入的资产公允价值较高，A企业就可以将换入的价差确认为利润。

由于当时公允价值并未得到很好的计量，这个准则被滥用。该准则仅执行了一年多就草草修改，2001版的准则禁止将差价确认为利润。

2000年前后，某上市公司巧妙的利用这项规定的漏洞，把账面价值100多万的房产，在关联交易的时候，评估到1个亿左右，成功的实现了扭亏为盈。

2001年的非货币性资产交换准则明确规定以账面价值为计量标准，企业只有在收到非货币性资产交易的补价时，才能确认收益，同时这种收益最多不能超过补价的金额，至于未产生补价的非货币性交易则均不计算损益。因此，新准则将在较大程度上堵住企业利用资产置换虚增利润的漏洞，大大压缩企业包装利润的空间，提高财务报表数据的可信度，体现了会计处理中的稳健原则。

当然了，准则过于稳健，意味着一定程度的倒退。

当时会计司邀请各大上市公司财务人士参与研讨，星空君也见到了当时主导这笔交易的某总会计师，高校会计老师出身，理论基础扎实，胆大心细。

2006年，财政部又对该准则进行了修订。毕竟，理论界还是希望进步的。该版本的非货币性交换准则又尝试放松了公允价值的使用，着重指出，有商业实质、能够可靠计量的非货币资产交换，可以使用公允价值核算。

2019年，财政部终于发布了新的非货币性资产交换准则，至此，历经20年，完全“恢复”了理论层面的先进性。

二、公允价值的使用，需要发达的资产交易市场做支撑

为什么2000年前后会出现公允价值的滥用？为什么2019年新准则不担心滥用？

其实和市场以及监管有关。

2000年前后，中国几乎没有成熟的资产交易市场，也没有完善的资产评估中介机构，公允价值很容易被操控；

到了2019年新准则出台的时候，就完全没有这个问题，资产交易市场非常繁荣，资产评估中介机构更是相对规范，监管比较到位，一项资产很容易获取它的接近真实的公允价值。

如果中介机构出现严重偏离价值的评估结果，也很容易被监管机构处罚。

回到达华智能的公告，公司的公允价值来自于持有的一家第三方支付公司30%的股份，这家公司叫卡友股份。

卡友股份因为和华夏银行打官司，被起诉约15亿。达华智能依照谨慎性原则，拟对计入其他非流动金融资产部分，账面价值减至 0 元，由此产生公允价值变动收益-11,370.00 万元。

了解了公允价值的来龙去脉，就很容易理解，财报项目为什么要以公允价值入账，是为了体现资产的“真实”价值。

三、公允价值依然是投资者重点关注对象

当然了，资产交易市场发达，并不意味着没有人铤而走险。

虽然会计准则最大限度的保证了投资者的合法利益，但依然有可以利用的环节进行利润调剂。

一方面，依然有个别中介机构为了利益不惜以身犯险，出具不合规的评估报告；另一方面，有些特殊业务还存在着比较大的调整空间。

比如：投资性房地产。

对于以出租、出售房产为主营业务的企业，可以将房屋计入投资性房地产。

根据投资性房地产准则，有两种会计处理方式。

一种是和普通的固定资产一样，正常提折旧，只是核算科目不一样；

另一种就比较开眼了：不许计提折旧，每年根据评估值变更账面值，差额计入公允价值变动。

虽然近年来房价开始下跌，但长期以来，中国的房地产价格几乎是只涨不跌。于是大多数投资性房地产按照不提折旧方式核算的，都出现了常年评估增值变成利润的情况。

四、公允价值不负责的部分

并不是说所有会计项目都需要使用公允价值核算，公允价值准则额外指出，以下项目不在公允价值范围之内：

（一）与公允价值类似的其他计量属性的计量和披露，如《企业会计准则第1号——存货》规范的可变现净值、《企业会计准则第8号——资产减值》规范的预计未来现金流量现值，分别适用《企业会计准则第1号——存货》和《企业会计准则第8号——资产减值》。

（二）股份支付业务相关的计量和披露，适用《企业会计准则第11号——股份支付》。

（三）租赁业务相关的计量和披露，适用《企业会计准则第21号——租赁》。

（四）以公允价值减去处置费用后的净额确定可收回金额的资产的披露，适用《企业会计准则第8号——资产减值》。

（五）以公允价值计量的职工离职后福利计划资产的披露，适用《企业会计准则第9号——职工薪酬》。

（六）以公允价值计量的企业年金基金投资的披露，适用《企业会计准则第10号——企业年金基金》。