指数继续向下寻底，要打2800点保卫战？

今日收盘，沪指报2833.62点，跌2.09%；深成指报8759.76点，跌2.58%；创业板指报1699.62点，跌3.00%。两市成交额6376亿元，较上一交易日缩量472亿元，超5000只个股下跌。今日，北上资金净流出113.27亿元、净卖出130.57亿元。

今日三大指数均破位下跌，权重、题材板块集体熄火，成交额缩量近500亿，市场信心再临冰点。盘面上“华字辈”、“龙字辈”概念炒作个股成为游资热点，贵州茅台股价跌破1600，市值跌破两万亿。

从去年12月21日开始，指数已经尝试了两次反攻均没有成功，过去4个交易日，盘中也有资金尝试拉升，但是最后均失败收出了长上影线，昨日又收出了长下影线，所谓一鼓作气再而衰三而竭，连续尝试拉升失败后，做多意愿持续被消磨，今日抛盘资金和恐惧情绪进行了集中释放。

近日外围不确定事件也在增加，一方面美联储官员释放鹰派信号，表示降息会慢于预期，引起美债收益率走高，周二10年期美债收益率上涨9.3个基点突破4%。另一方面，据报道，特朗普得到艾奥瓦州对其获得共和党总统候选人提名的支持，获得更大概率成为共和党参选人，给美国政策走向带来更多不确定性。近两日全球股指也多数走跌，外资在今日出现了明显的放量流出。

盘面上，指数最后半小时出现放量加速下跌，明日仍有惯性下探风险。对于指数的止跌反弹，长期看“宏观数据拐点+美联储正式开始降息”，短期看能够实质性利好市场的政策出台，比如降息降准、增加赤字率。

明日关注：

1、2830的支撑；

2、北上能否回流；

3、贵州茅台能否止跌。

大盘综述

1月17日，A股三大指数低开，随后市场全天震荡下挫，截至收盘，沪指报2833.62点，跌2.09%，成交额为2831亿元（上一交易日成交额为3008亿元）；深成指报8759.76点，跌2.58%，成交额为3545亿元（上一交易日成交额为3840亿元）；创指报1699.62点，跌3.00%，成交额为1328亿元（上一交易日成交额为1452亿元）。两市成交额6376亿元，较上一交易日缩量472亿元，超5000股下跌。

资金流方面，北上资金净流出113.27亿元、净卖出130.56亿元，其中沪股通净流出54.75亿元、净卖出63.72亿元；深股通净流出58.52亿元、净卖出66.84亿元。

沪深两市主力资金共流出367.23亿元。其中，超大单净流出161.35亿元，大单净流出205.88亿元，中单净流入54.34亿元，小单净流入312.89亿元。

板块方面：

今日家用轻工、多元金融板块涨幅居前，“华字辈”个股掀涨停潮，深中华A、华金资本、华升股份、华生科技、深华发A等纷纷涨停。

家用轻工板块中，广博股份涨停，嘉益股份涨18.54%，致欧科技、哈尔斯、瑞贝卡、三博硕等多只个股上涨。

多元金融板块盘中一度走强，九鼎投资、新力金融涨停；弘业期货、香溢融通和中粮资本多股飘红。

跨境电商概念股逆势活跃，广博股份、奥佳华等多股涨停。

下跌方面，光伏设备、能源金属和旅游酒店板块下挫，飞行汽车、BC电池和混合现实概念下跌。

光伏设备板块中，帝科股份领跌7.57%，艾罗能源跌7.48%，欧晶科技、爱康科技、金辰股份、快可电子等均跌超6%。

能源金属板块，西藏矿业领跌超5%，盛新锂能、华友钴业、融捷股份和赣锋锂业等跌幅靠前。

旅游酒店板块，君亭酒店、全聚德跌超6%，锦江酒店、西安饮食和九华旅游等均跌超5%。

飞行汽车概念走弱，长源东谷跌停，王子新材、商络电子、中信海直跌超5%；BC电池概念股中，宇邦新材领跌近7%，杰普特跌5.94%，中科云网和东威科技均跌超5%；MR概念股双象股份、日久光电均跌超8%，风语筑、立讯精密和歌尔股份等多股下跌。

行情分析

整体来看：国盛证券表示，近期A股指数震荡幅度趋缓，开始进入磨底阶段;波动率下降，或在为下一波反弹积蓄力量。目前指数调整时间和幅度已较为充足，估值也接近历史低位，许多个股已进入超跌区间，反弹一触即发。在反转信号出现前，可结合业绩预告情况选择预期转好的标的做布局。具体方向上，可关注食品饮料、医药生物、消费电子等板块的机会。

广发证券认为，展望后市， 2024年“春季躁动”的窗口期仍未关闭，1月市场最大的预期差或将是政策潜在窗口打开。历史市场底之后的配置思路来看，小盘、低估值、反转因子更优，稳增长定力较强的背景下成长股战略配置价值更高，其也是2024年产业趋势的重要方向，继续看好成长复苏类资产。

东北证券指出，市场积弱已久、短期市场仍处于非稳定状态，滚动操作、步步为营为宜。关注红利指数与赛道股、科技股等之间轮动，等待AH股、量价、白马蓝筹和科技等多维共振，在此之前以时间换空间的弱势震荡思路来应对。另外，伴随着年报预披露的逐步推进，关注业绩对个股的分化影响，防范弱势行情尾端对题材股、绩差股等的补跌。

华福证券表示，在市场成交量仍然低迷的情况下，投资者可以关注一些避险的品种。欧美在2024年降息的预期下，一部分资金会青睐海外优质的避险资产，而中国的高股息率权益资产正好符合外资资金偏好。另外还可以关注一些股价超跌，估值进入历史低位，但企业业绩有支撑的品种。

从代表板块走势来看：

▍家用轻工：

消息面上，中国电信日前发布公告称，天通卫星系统将于1月16日0-6点、1月18日0-4点进行扩容升级，届时可能短暂影响天通语音、短信业务。中国电信市场部副总经理邵琰涛此前表示，2024年，中国电信将着力推进国产TOP手机品牌全面支持直连卫星，国产芯片手机全面支持量子密话。

卫星通信已成为手机创新焦点，业内普遍认为，2023年到2024年卫星通信将成为旗舰手机标配。华安证券指出，手机直连卫星将打开卫星互联网在民用市场的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理以及手机芯片的全新增量市场。

信达证券研报指出，近日央行批复总额1000亿元的住房租赁团体购房贷款，随着政策面持续优化，24年家居终端需求仍有改善空间；在家居行业逐步进入存量竞争的背景下，龙头企业通过产品和渠道多维发力，市场份额有望进一步提升。考虑到当前板块估值处于历史低位，12月订单预期向好有望支撑Q1业绩，建议关注地产链情绪边际改善。

东吴证券研报表示，展望2024年，纺织服装板块低估值、高分红、低持仓特点延续，基本面如何变化将成为影响2024年板块投资逻辑的关键因素。预计2024年品牌服饰和纺织制造业绩表现分化，整体可能呈现制造提速、低基数因素消失后的品牌增速放缓的特点。

▍多元金融：

中航证券研报指出，据证监会统计显示，截至2023年底，社保基金、公募基金、保险资金、年金基金等各类专业机构投资者合计持有A股流通市值15.9万亿元，持股占比达到23%，其中，公募基金已是A股第一大专业投资者。长期来看，A股机构化趋势仍将延续，当前市场持续震荡，长期资金入市效果尚未完全显现，后续引入中长期资金的相关政策仍有望进一步发力，建议关注机构业务实力较强的券商。保险端，当前，市场利率中枢下移、权益市场震荡下行，居民仍具备较高的储蓄需求，保险产品仍具备一定竞争力。结合资本市场改革政策对于保险资金投资和养老金产品的支持，预计未来储蓄型产品和养老金产品仍具备发展空间。

山西证券表示，券商板块估值有望触底回升。证监会召开新闻发布会昭示了监管与市场积极沟通的态度，彰显了监管部门活跃资本市场的决心。截至2024年1月12日，证券行业PB为1.19，处于2018年以来5.5%的历史分位，估值向下空间有限。从上周发布业绩预告的上市券商来看，2023年业绩同比改善，随着资本市场从融资端、投资端、交易端进一步的改革，证券行业有望在活跃资本市场相关政策出台下受益，从估值端及业绩端实现戴维斯双击。

▍汽车飞行概念：

国盛证券研报认为，从整个行业应用场景的发展看，无人驾驶eVTOL产品应用目前已经来到从0到1的拐点。同时，我国完备的产业链为eVTOL的研发提供了相对良好的环境。摩根士丹利预测，到2030年，全球将有12000架飞行汽车用作空中出租车、机场班车和城际航班服务，全球飞行汽车市场规模达550亿美元；2050年市场规模达9万亿美元，其中中国潜在市场规模将达到2.1万亿美元。

国泰君安指出，飞行汽车亮相CES引市场热议，法规及落地应用场景不断成熟。国内政策端从2021年以来不断加大对飞行汽车的支持力度，预计2035年新能源航空飞行器将成为发展主流。

华福证券研究分析，1）飞行汽车最具代表性的就是eVTOL，不仅能解决交通拥堵难题，其应用场景还可从日常出行的基用途拓展到其它领域。目前行业蓬勃发展，从事飞行汽车研究和开发的公司总数激增。2）关键技术逐步突破，有望建成成熟空中交通产业生态。飞行汽车经历了从无到有的发展，但真正实现大规模商用，仍然面临很多技术难题。未来需要以车体平台技术、低空智能驾驶技术和动力拖动技术为技术基础，不断突破发展。3）上游加速推进，下游逐渐由C端拓展。下游主要应用于应急救援、货运物流、景区观光、城市交通等场景，万亿市场未来可期。4）低空经济蓄势待发，政策保驾护航。

▍旅游酒店：

东方证券研报认为，景区板块公募持仓度低，或迎来均值回归。旅游及休闲板块（剔除免税后）方面，2016-2019年，全部公募基金持仓市值分别为118/62/69/83亿元，占股票投资市值比分别为0.74%/0.37%/0.50%/0.58%，2023年中报持仓市值为90亿元，占股票投资市值比为0.18%；普通股票型+偏股混合型基金板块持仓从2016年的104亿元，下降至2023年中报的68亿元，持仓占股票投资市值比重从2016年的0.92%，下降至2023年中报的0.20%，已处于历史低位。

中信证券认为，临近春节假期，国旅游意愿有望增强，叠加新冰雪季发展，“探亲＋旅游”有望成为热门出行模式，将带动出行产业链整体渐进复苏。旅游消费力的外溢进一步带动当地餐饮、零售、演出、交通、通讯等服务业的增长，进而带动景区、度假区、酒店、民宿、街区、商圏的项目等。

首创证券指出，2024年冬季冰雪游热度高企，出行热度延续，预计2024年春节长假的国内中长线游、出境游的需求将持续增长。出境游需求加速回升，在国际航班持续恢复、出境便利度提升带动下，出境游订单大幅增长，建议关注出境游龙头企业。即将进入年报业绩期，医美及化妆品龙头业绩表现预计领跑行业，有望迎低估值反转行情。

消息方面

1、海关总署发布数据显示，按美元计价，2023年12月份我国进出口总额5319.0亿美元，同比增长1.4%。其中，出口3036.2亿美元，同比增加2.3%，延续上升态势，进口2282.8亿美元，增速由负转正。总体而言进出口整体延续向好态势。（利好市场情绪）

2、近日，国家电网公司对外透露，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，促进能源绿色低碳转型，推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景，打造一批数智化坚强电网示范工程，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。（利好电力设备板块）

3、据国家统计局，2023年12月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。从环比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.4%，降幅比上月扩大0.1个百分点。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.4%和0.5%，降幅比上月均扩大0.1个百分点。从同比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比由上月上涨0.3%转为下降0.1%。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.8%，降幅比上月扩大0.2个百分点。（利空房地产板块）

4、国务院台办例行新闻发布会上，发言人陈斌华表示，2024年，中央台办、国家发展改革委将牵头协调，做好整体规划，推进政策落实、评估调整和总结推广等工作。中央和国家有关部委将在《中共中央国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》框架内，进一步提出创新举措，全力支持福建探索深化两岸融合发展的新机制、新路径、新模式。福建省将继续强化主体责任，创新工作方法，推动各项举措落地见效。（利好海峡两岸板块）

5、工信部官网消息，工业和信息化部科技司就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。征求意见稿提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60％以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。（利好人工智能板块）

6、1月17日消息，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部等五部门发布关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，试点期为2024—2026年。（利好智能驾驶概念）