人口增长逻辑巨变，哪些行业有望受益？

最近呢，小夏和同事们都已经开始在做年终总结了，国家统计局也是，陆续公布了2023年的各项数据和成绩单，尤其是人口数据引发了许多热议，今天我们来聊聊人口变化和产业的问题。

根据统计局发布的数据，去年我们国家总人口14亿零967万人，这个数量不包含港澳台居民和外籍人员。其中，出生人口902万，死亡人口达到1110万，因此总人口比上年末减少了208万人。

在2022年的统计中，减少的人数还没有突破百万。但2022年已经是个根本性的转折年份，标志着我们正式进入了人口负增长时代。现在，一年时间过去了，人口负增长的势头丝毫不减。

分年龄段来看，有一个更值得关注的现象，那就是60岁及以上人口的占比，2023年末达到了21.1%，也就是14亿人口中有3亿左右的老年人口，老龄化的程度逐渐加深。

很多人可能在今年的数据发布之后惊讶地发现，中国人口的拐点比原本预计的时间来得更早。但是拉长时间线来看，中国的人口增长逻辑确实早已发生了巨变，一切都早有端倪。

总和生育率是衡量一个国家或地区生育水平的重要指标。其实，中国的总和生育率在20世纪90年代就已低于更替水平2.1，到2022年下降至1.07%。面对出生人口不断下降，政策上在2016年放开二胎，新出生人口出现短暂反弹，人口专家梁建章分析认为，这个反弹的出现主要是由于很多人补生了“二孩”。去掉补生的效果，生育率并没有大幅提升；因此随后又在2021年开放三孩。但是2023年的出生人口相较于7年前已经下降了一半。

第二就是人口老龄化加速，人口结构发生重大转变。十年前，60岁及以上人口占比不到15%，如今这个数字已经突破了20%。当然，老龄化在地区间的差异较大，根据第七次人口普查得到的数据，目前全国有149个城市已进入到深度老龄化，主要集中在东北地区、长三角等地。以上海为例，目前户籍人口的老龄化已经逼近40%，也就是说10个上海人中，就有4个是退休老人。

人口拐点比预期的早来了几十年，这对经济和产业意味着什么？

有些行业会受到较大冲击，这是毋庸置疑的，尤其是一些服务于婴幼儿的行业；但也有一些行业会迎来发展的机遇。我们从投资的角度，来看看人口巨变下，哪些行业会迎来机会。

正如统计局指出的，虽然面临老龄化挑战，但“银发经济”快速发展，不仅扩大了老年产品和服务消费，也带动了养老、医疗、文化、旅游等产业发展，日益成为新的经济增长点。

我们回到人群结构去看未来消费发展的机遇，可以预见老年化趋势发展加快下，银发经济将迎来爆发。目前，我国银发经济规模大概在7万亿左右，占GDP比重大约为6%左右。到2035年，这个数字将达到30万亿元左右。

有行业人士指出，不同于当下的银发人群，70后这批“新退休一族”具有新消费特征。迈入退休的70后，受教育程度普遍较高，基本都有退休收入，而且消费力更强。未来，国家也将重点培育潜力产业，包括服装面料、款式结构、辅助装置等适老化研发设计，重点开发应用适老化日用产品和老年休闲陪护产品。与此同时，也会加大推广智能护理机器人、家庭服务机器人、智能防走失终端等智能设备。总体来看，在产业转型中，数字化和智能化是一大趋势。

同时，养老模式也会发生变化，与子女同住的养老模式可能会参照隔壁的日本，逐步发展起社区养老的新业态。

再者，老龄化的加深也为医疗健康行业带来增量发展空间。年纪大了，人体的身体机能也会不断下降，得病风险大大高于其他人群，这点相信大家在去医院的时候会有比较深刻的感触，基本上很多科室门诊都是以老人家为主。有数据显示，在我们国家，老年人用药占到总体用药份额的一半，他们的用药增速将高出整个行业的增速，医药产业有望迎来黄金发展期。此外，老年人进行居家护理和持续性治疗也是一个新的趋势，这也会带动家用便携医疗器械的旺盛需求。

在保险业界的共识中，老龄化也会促进养老保险和健康保险的增长，商业养老保险在“养老三大支柱中”会越来越重要。如今火热的个人养老金就是其中一个表现。

当然，除了上述说到的行业，还有很多细分领域可以展开分析。关于人口变局，你认为哪些产业会迎来机会，欢迎评论区跟我们交流。

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