浪潮交界的2024，特斯拉销量增长将「明显放缓」？

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出品： 电动星球News

作者：思为、毓肥

特斯拉在今天清晨发布了 2023 年第四季度与全年财报。

我们先来看一下特斯拉 2023 Q4 成绩：

总生产 49.50 万辆新车，同比增长 13%； 总交付 48.45 万辆新车，同比增长 20%； 营收 251.67 亿美元，同比增长 3%； 净利 44.38 亿美元，同比下降 23%； 毛利率 17.6%，去年同期为 23.8%。

2023 年全年，特斯拉全球产销分别为 184.60 万辆和 180.86 万辆，增长率皆超 35%，全年营收 967.73 亿美元，净利润 149.97 亿美元，毛利率 18.2%。

从财报发布后股市的变化来看，市场不看好「特优生」的成绩，财报会后股价下跌，已经成为了特斯拉财报会的标配，但这一点也不耽误特斯拉年年销量攀升。

这一次财报会，与 2023 年第三季财报会上的焦虑相比，马斯克更为平静。他更多的是展望 2024，甚至 2025 年特斯拉的市场情况，并且似乎做好了短期内增长放缓的准备。

特斯拉的财报会一向十分坦承，既点明了特斯拉处在平台换代尴尬期的 2024 年增长会「明显放缓」的判断，又毫不避讳地预告下一代车型在产品力上已经「走得很远」，与储能业务的部署和收入增长率将超过汽车业务。

事实上，这可能是马斯克更为冷静，甚至悲观的一次年度财报会议。特斯拉 2023 成就背后的挑战是什么？2024 的特斯拉又需要克服哪些困难？

一路在自动驾驶和可持续能源发展道路上疾驰的特斯拉，今年会继续高歌猛进，还是遭遇瓶颈？

下面开始。

没有定语的 2023 年

「Model Y（参数丨图片） 是全球最畅销车型。」

马斯克在 Q＆A 环节前，十分自然地说出了这句话。

这颗星球上如今畅销的车型是一款电动车，绝对的销量优势面前，特斯拉不需要用限定词去获得这一称号。

根据《日经中文网》在今年 1 月 17 日发布报道，2023 年 1-6 月 ，Model Y 便以 59.31 万辆的成绩超越 38.49 万辆的卡罗拉和 34.23 万辆的 RAV4，登上「销冠」宝座。

2023 年全年，Model Y 交付超 120 万辆，登顶全球车型销量榜首，占特斯拉全年总交付量的三分之二。这个王座，今年 58 岁的卡罗拉呆了 37 年，而 Model Y，走了五年首次登上。

值得注意的是，仅从中国市场来看，Model Y 起售价是卡罗拉的一倍有余，也比 RAV4 起售价高超 8000 元。

在别的车企口中，它是在三电数据上频频被超越的「Model Y」「某 Y 车型」，唯独不是即将在今年 3 月 15 日上市满五年的 Model Y。

要说 2023 年特斯拉的成就，除了 Model Y 畅销与 Cybertruck 终于上市，还有一件对全球汽车行业——或者我们缩小范围，改为中国汽车行业——有深刻影响且余音绕梁的事情，价格战。

2023 年 1 月 7 日，由于订单量下滑，特斯拉在中国市场宣布 Model3/Y 宣布降价，第一轮降价中，Model Y 的最高降幅达到 4.8 万元。

全球电动车领头羊特斯拉率先下调价格，陆续有新能源车企跟上，燃油车经销商的也跟着推出优惠，加入这场「战争」。

特斯拉开启价格战的底气必然是高利润与成本控制。

2023 年 7 月，国家信息中心副主任徐长明表示，彼时特斯拉有 10426 美元（约合 7.56 万元）的单车平均利润，还有 4 万元的降价空间。 今天公布的财报也显示，2023 年 Q4，特斯拉每辆车的销售成本继续下降，至 3.62 万美元，Q3 为 3.75 万美元。

然而，就是在其他车企们因为价格战深陷报表数据之苦时，起售价 60990 美元（约合 43.5 万元）的 Cybertruck 正式交付。

特斯拉在财报会上透露，Cybertruck 的订单「very kind encouraging（十分令人鼓舞）」，或许在相当的一段时间里，这款车都会处于供不应求的状态——而目前特斯拉手上的订单数，超过两百万。

对于一台发布即将五年的车来说，这堪称奇迹。

与此同时，Model 3/Y 在中国也率先通过焕新保持住了价格，新款车型并未如市场预期的那样进一步调低价格。

以 Model 3 为例，Model 3 换新版起步价 25.99 万元，比旧款涨了 2.8 万元，给予相对充足的价格调整空间。

特斯拉新车型的推出与价格的变动，实际上也是一次次对外宣传，也有推动人们购买决心的作用。

市场研究公司 Rho Motion 称，2023 年全球新能源汽车的销量增长率为 31%，尽管符合预期，但与 2022 年的 60% 相差甚远。

在各个市场与车企发出纯电车型销量增长疲软的信息下，特斯拉以 180.86 万辆、同比增长 38% 的成绩，跑赢了大盘。

当国内部分新能源车企，以及传统车企，在过去的 2023 为价格战与报表数据头疼时，特斯拉不仅靠一开始的价格战拉起了销量，后续还通过新车型的推出，让其车价能够逆势上涨，保住了一波报表数据。

智能电动的 2023，特斯拉依然享有高光。

浪潮间的2024

2023 年 Q3 财报会上，人们对马斯克所展现出来的，对全球政治与经济乌云下人们购买力下降的焦虑，感到震惊。那场财报会的最后，马斯克意识到了自己的情绪稍显裸露，向耳机另一边的听众致歉。

此次财报会的马斯克，对 2024 年将要面对的增长放缓，态度相对积极。

个中原因，或许是马斯克接受了特斯拉正处于平台换代过渡期，可能也是储能业务背后蕴藏的收入增长潜力，又或许是 2025 年即将量产的下一代车型与上市的 Optimus 让其看到了更长远的希望。

这次 Q4 财报会与以往最大的不同，是特斯拉没有公布其 2024 年全年销量指标。

此次财报最后的指引环节，特斯拉表示，其正处于 Model 3/Y 的全球化销售带来的规模与利润大幅提升浪潮，与特斯拉下一代平台车型带来的第二波浪潮之间，因此，该公司 2024 年的汽车产量增长率「可能会明显低于 2023 年」。

从现有信息来看，作为特斯拉的主要业务，它在 2024 年不会有新增车型，甚至要是 Robotaxi 不在这两年内推出，那么 2024-2025 年这两年特斯拉大概率不会有新增车型加入。

是的，Roadster 还是遥遥无期。

人们现在可以期盼的，或许就是 Model Y 的改款了。此前有外媒称，特斯拉计划在 2024 年推出代号为「Juniper」的 Model Y 改款，预计起售价 5 万美元（约 35.85 万元），或于今年 10 月亮相。

不过马斯克曾表示，Model Y 是特斯拉目前为止卖得最好的一款车，各项性能与受欢迎度都非常高，短期内不会有改款计划。

2023 年 Q3，包括这次 Q4 及全年财报会，特斯拉都没有提及 Model Y 改款，是否确有此打算，要打上一个大大的问号。

特斯拉并未详细公布其为增加销量与利润率的具体措施，可以肯定的是，储能业务在特斯拉业务中的地位或日益提升。

2023 年，特斯拉储能业务装机量 14.7GWh，同比增长 125%，销售太阳能发电和储能系统的能源部门收入增长 54%，为 60.4 亿美元。尽管储能业务利润仅占 6% 左右，但其毛利率达 24%，增速也是所有业务中最快的。

财报会上，马斯克也预告了储能业务在 2024 年的增长速度将「远远超过汽车业务，它正在实现」。

实际上，特斯拉的储能业务近年来皆保持在一个较高水平的增速，在全球储能行业风口下，新能源汽车或许只是储能行业发展的「排头兵」，未来的发展空间较为可观。

既然汽车业务占到特斯拉业务的大头，让特斯拉这两年只专注 Optimus、FSD、Dojo 等研发，要么是离公众市场普及较远的产品，要么是在车内或 Optimus 内不能被具体可视化的能力，似乎不太现实。

不能仅靠降本维持利润，特斯拉需要开辟更多的市场，获得更多的上升空间。首席财务官 Taneja 表示，特斯拉目前没有明确的想法。

日本或许会是一个机会。

马斯克对特斯拉在日本市场的极低销量感到不满，在他曾经的预测里，日本原本要成为特斯拉在美国之外最大的市场。

在他看来，作为全球第三大的汽车市场，特斯拉「至少应该拥有和其他非日本汽车厂商相当的市场份额，比如奔驰或者宝马」。

他将这归咎于日本市场对电动车、对特斯拉的「认知不足」，不过这个缘由，马斯克或许没有深入探究，因为他表示这是他朋友告诉他的。

1 月 24 日，他评价丰田汽车董事长丰田章男所表示的，纯电车市场份额不太可能超过 30% 的观点，为「可叹（Sigh）」。

在美国高利率与全球经济发展放缓的背景下，马斯克对今年特斯拉，或者也可以说是全球汽车市场的销售情况，仍和 Q3 财报会上一样——不乐观，但这次马斯克只是平静地陈述了这一观点。

此前在比亚迪全球纯电销量有望超过的特斯拉的相关推文下，马斯克反驳称：「相比车企，特斯拉定位更接近于一家 AI/机器人公司。」

尽管如此，无论是市场投资者还是普通用户，都喜欢将这两家车企放在一起比较。

一方面要研发新车型、Optimus、FSD、Dojo，另一方面作为一直以来的「特优生」，又要面对市场的高要求、高期待，特斯拉的 2024 年或许会在浪潮之间存在颠簸。

又要睡工厂？

作为 2024 年第一场财报会，特斯拉此次在财报会上，透露了一些未来两年车型上新与生产、电池产线布置、Optimus 交付计划等方面的信息。

恰巧，财报会上两个较为重磅的消息，一个归属第一波浪潮的延续，一个可能是第二波浪潮的开篇之作。

「传说」中的Model Q？

我们先来看第二波浪潮的开篇之作。

马斯克确认了低成本的下一代平台车型的存在，他表示这款新车将在2025 年下半年（second-half next year）开始生产，不过他随后也补充道，对于此事应该持保留态度，因为他「对（生产）时间非常乐观」。

特斯拉内部对新车感到「十分兴奋」。

他预告新车将会很多新技术，包括特斯拉自己研发的、新的制造工艺，马斯克称新制造工艺是「革命性的（revolutionary）」。新车的制造也是和 Cybertruck 一样是一个「艰巨的项目」，但一旦掌握，「可能会改变汽车量产的规则」。

这款车将率先在得克萨斯州工厂生产，随后再是包括墨西哥工厂在内的其他工厂。

与当初 2017-2019 年面临的「产能地狱」情况类似，为了推进新车的落地生产，马斯克笑称他和团队又要睡在工厂了。

财报会召开前夕，路透社发布的一篇报道显示，这款低成本车型的代号为「Redwood」，为紧凑型跨界车，目前预计周产量为 1 万台。

这款低成本的下一代车型，很有可能就是此前盛传的，定价 2.5 万美元、搭载磷酸铁锂电池、续航超 400km 的 Model Q 了。

2023 年 5 月的股东大会上，马斯克表示，特斯拉正在开发两款新产品，将助力特斯拉年销量有望达到 500 万台，这其中，或许会有这款平价车型的参与。

Cybertruck不受4680电池生产限制

财报会上，特斯拉特意澄清了 4680 电池不会对 Cybertruck 的生产造成限制。

官方表示，截至目前，4680 电池的产量已经超过了 Cybertruck 的产能需求，并且还有数周的成品电池数据，特斯拉希望能够保持这个状态。

4680 电池产量的保持，对于特斯拉未来车型项目的生产节奏有着重要影响。

2020 年 9 月的电池日发布会上，马斯克在结束时说了句「这一切需求 1-3 年来实现」。

这里说的实现，是 4680 电池和 CTC 技术同时成熟之后，特斯拉车型可以在没有改变电化学体系的基础上，分别贡献 16%（4680电池）、14%（底盘工程优化）的总续航提升。

从 2020 年下半年开始算起，这一能力实现的「三年之期」，正是今年。

如前文所言，特斯拉这次并没有透露 2024 年是否有新车型推出，但或是为了给即将最早在 2025 年下半年生产的下一代平台车型做准备，特斯拉决定扩大 4680 产线。

今年三季度，特斯拉将增加四条 4680 电池产线，供应商订单也会增加。目前，特斯拉 4680 电池正在运作的，是一条生产线和一条装配线。内华达州工厂的扩建，也有利于 4680 电池的扩产。

「不可说」的AI Day与明年交付的Optimus

特斯拉 AI Day 所展现出的技术实力，每每让人惊叹，其中，不乏模仿者。

这让马斯克对 2024 AI Day 的举办相当谨慎，直言已经有竞争对手开始参考特斯拉在 AI Day 所展示出的技术创新，开始模仿特斯拉的突出创新。

同时他也表示，该办还是得办的。然而，在被模仿的考虑之下，特斯拉 2024 AI Day 会透露出多少信息量？

现在可知的是，特斯拉正在寻求与英伟达合作和自研两条腿同时走路，这可能是因为马斯克认为，高风险、高回报的 Dojo 研发，是一件十分不确定且冒险的事，不能急于一时。

Optimus 方面，马斯克称部分Optimus「很有可能」在 2025 年交付。

他指出，特斯拉在车辆研发的经验非常有用，「当我们在提升车辆的技术水平时，我们同样也在提升 Optimus 的水平」。

马斯克对 Optimus 一贯有高期待，他还称，Optimus 的潜力远超特斯拉其他产品的价值总和。

在介绍 Optimus 时，他开起了玩笑，将 Optimus 实验室比作美剧《西部世界》的布景，「坦承地讲，那里不是一个乌托邦环境」。

结尾

或许是特斯拉财报会并不会透露太多规划信息，所以财报会结束后，我们在外媒看到的报道，都不看好特斯拉的 2024 年成绩与表现。

有趣的是，中外网友都有同一个观点：特斯拉在网上和股市没赢过，在现实没输过。

特斯拉现有车型的产品力得到市场的广泛肯定，这从销量表现便能看出来。

车型系列的虹吸效应作用深远，特斯拉本身也是一个勇于且敢于创新的企业，部分极端声音中「特斯拉倒闭」的观点可以说站不住脚。

但 2024 年波动是肯定的，毕竟连特斯拉自己都说了增速很有可能「明显放缓」，最终呈现出来的或许只是程度差别。

特斯拉的 2024 年就放出了一个不够振奋人心的预期，领头羊都是如此，其他新能源车企 2024 年，又会要面对怎样的艰辛？

（完）