储蓄分红型寿险：内地与香港的差异对比

自从我国内地保险预定利率降至3%以来，许多朋友对储蓄险配置产生了浓厚兴趣，尤其是分红险。那么，内地与香港地区的分红险之间有何不同？哪个更适合自己呢？

第一

内地和香港分红险，有啥区别？

自2016年以来，香港保险市场分红险的销售额持续领先，市场份额超过60%，已确立其在市场中的主导地位，成为备受香港消费者喜爱的保险产品。

目前香港分红险的一些现状：

1、香港保险公司在逐步调整投资策略，降低固定收益类投资的比例（即减少保证收益部分），同时增加权益类投资的比重，以提升预期收益。

2、这种调整的根源在于投资底层资产的配置发生了变化，目前香港市场的权益投资比例上限可达70%至75%。随着权益投资比重的上升，推动了香港市场分红险业务的蓬勃发展。香港保险公司正在通过调整投资策略，逐步降低固定收益类投资占比，提升权益类投资占比，以提高预期收益。

那内地和香港分红险，哪些区别？

1.收益不同

香港分红险和我国内地的分红险都有分红收益的保障部分；这个“保障部分”可以理解为固定收益，而“非保障部分”则主要取决于保险公司的投资实力。香港分红险产品的保障收益大约在0.25%-1%的范围内，它更注重实际分红的发放，根据保险公司的经营状况和投资收益来决定分红比例和金额。综合预期收益在复利5%-7%左右。

相对于香港分红险，我国内地的分红险产品更加重视保障收益，保险公司会承诺一定的固定利率。目前，大部分分红险能保证2%-2.5%的收益，综合预期收益在3.5%-3.9%左右。以我国内地的两款热门分红险产品——一生中意和香港分红险盈御多元货币计划2为例，假设一位30岁的男性，每年交纳1万美元（约合7.3万元人民币），连续交纳5年，以下是两款产品收益的对比：

根据图示，我国内地的分红险产品收益保障较高，本金回收速度较快。相比之下，香港分红险的收益保障较低，但预期收益（包括保证分红总收益）较高，回收本金的时间相对较长。在收益保障方面：内地分红险一生中意的保障收益最高可达2.3%，而香港分红险盈御多元货币计划2的保障收益为0.25%；在资金回收速度方面：内地分红险一生中意的保障收益7年回收、预期5年回收，盈御多元货币计划2的保障收益19年回收，预期8年回收。

在预期收益方面：香港保险的盈御多元货币计划2预计在70年保单年度内，收益可达6.78%；而我国内地的分红险一生中意的预期收益则在70年保单年度内为3.56%。因此，相较于内地的分红险，香港保险的预期收益更高。然而，在资金回笼速度方面，香港保险比内地分红险要慢很多；此外，前期保单现金价值也相对较低。

2.币种不同

内地分红险主要以人民币保单为主，有许多产品允许您每年缴纳1000元人民币即可投保。相较之下，香港分红险主要以美元保单为特点，同时支持6-9种世界主流货币作为保单货币，如人民币、美元、港元、英镑、加元、澳门币、新加坡元和欧元等。然而，香港分红险的投保门槛较高，通常需要至少1万港币（约合人民币9200多元）的保费。

3，分红来源不同

简而言之，分红险让投保人共享保险公司经营收益，并按一定比例获得分红。公司盈利越多，可分配的红利也越多。分红险投资主要分为两类资产：一是固定收益类资产，如债券，以确保整体风险可控；二是权益类资产，如股票，以追求较高收益率。我国分红投资策略相对保守。这是因为我国对保险公司资产配置监管较严格，主要集中在境内投资，以人民币银行存款和债券为主，股权类资产比例相对较低。如下图所示，这是我国保险公司中邮人寿的分红投资结构。

作为全球金融枢纽，香港的保险资金运用不受监管限制，可以进行全球布局投资。再加香港低税的商业环境，使得其盈利能力极为强大。例如，将70%的资金投向权益资产，30%投向固定收益资产，这是香港分红险能实现高收益的关键原因。尽管香港分红险的分红与我国一样无法保证，但实际分红收益可以达到5%-6%，高于我国。然而，过去的表现并不能保证未来的收益，分红并无保底保障。香港保险以往分红较高，是因为其投资策略较为激进。但激进也意味着高风险。如果遇到分红为0且保底利益较低的情况，需要考虑自己是否能接受。

4.灵活性不同

香港的分红险在灵活性方面具有明显优势，许多产品允许无限次变更被保险人、拆分保单、解锁或锁定红利。相比之下，我国内地的分红险灵活性主要体现在第二投保人、隔代投保以及加减保等功能，但在这一点上，其灵活性与香港保险相比略有不足。

5.功能性不同

香港分红险的核心功能包括高端医疗或简易小型信托，特点在于支持无限次更改被保险人，使得保单能够顺利传承，传承期限可根据需求自由设定。此外，保单还可以进行拆分，将收益分配给不同的家庭成员。这种设计确保了保单的灵活性和持久性。

内地分红险功能相对更多元化，

万能账户、养老社区、保险信托、留学通道

等。

6.投保便捷度不同

在我国大陆地区，购买分红险的过程相对较为简单，许多产品支持在线投保，从而使得投保过程更加便捷。相反，香港的分红险投保流程较为繁琐，需要亲自到香港进行面签，同时还受到外汇额度、在香港开设银行账户等限制。因此，在投保便利性方面，我国内地的分红险相对具有优势。

香港保险的保费支付仅限于美元或港币，投保人还需拥有香港本地银行账户。在选择香港保险时，货币种类仅限于美元或港币。对于长期居住在内地的用户来说，使用香港保单会涉及两次汇率转换，而汇率波动具有不确定性。

举个例子：

假设你在投保时的美元兑人民币汇率是7.5，

也就是1美元=7.5人民币。

保费交了10万美金，也就是75万人民币。

20年之后保单价值翻倍是20万美金。

按照投保时的汇率应该是可以兑换回来150万人民币。

但是这个时候人民币的汇率已经下降到了6，

那你就只能兑换回120万人民币，

就直接损失了30万。

可能就不如直接在内地投保。

所以，

对于没有海外移居计划的人来说是非常不利的

购买香港保险时，还需考虑到前往当地签订合同的交通费用。另外，香港的法律体系以及保险公司的监管机制与我国内地存在较大差异。若投保人与保险公司发生纠纷，需要留在香港寻求当地律师的帮助，这既耗时又费力，还会产生一定的经济支出。对于投保金额较低的用户，可能无法承担这部分额外支出。

第二，

内地和香港的分红险如何选择？

香港分红险和我国内地的分红险各有长处和短处。在选择时，应根据个人的实际状况和需求来决定。

1. 如果你有移民海外或送孩子出国留学的打算，可以选择香港分红险。

2. 如果你长期居住在国内，希望为自己设立强制储蓄或规划养老，那么内地分红险会更适合你。

3. 如果你预算有限，无法承担赴港投保的费用和汇率转换的损失，那么内地分红险是你的最佳选择。

4. 如果你预算充足，希望参与全球投资，可以考虑同时配置内地保险和香港保险，相互补充，实现效益最大化。总之，选择分红险时要结合自身需求和状况，避免盲目跟随潮流。