管理能力跟不上扩张规模，库迪正在拖垮自己？

经过一年多时间的高速扩张后，连锁咖啡品牌库迪咖啡正在被联营商疯狂吐槽。

小红书、抖音等各大平台，随便一搜，联营商对库迪的吐槽已经多如牛毛。比如两个联营商写了两封公开信，再比如有前员工爆料其所在门店存在物品混用、偷工减料等问题。近期又有不少库迪员工在小红书上爆料，揭露了库迪发工资不及时，以及降薪、拖欠工资等情况……

图源：小红书

许多昙花一现的消费品牌，根源都是管理能力跟不上扩张规模，被联营商、内部员工都在吐槽的库迪咖啡，显然面临着同样的挑战。

至少就目前来看，库迪并未直面问题，对部分吐槽库迪的联营商给予书面警告、没收补贴等处罚，一些员工甚至被解除劳务合同。2024年才刚开始，有着“三年万店”目标的库迪，能否安全过关？

逐步显现的管理弊病

综合网络上库迪联营商与内部员工的吐槽，库迪主要是在供应链和运营能力上，存在着严重管理问题，导致了库迪门店规模在膨胀，品牌发展能力却在萎缩。

其实库迪成立之际，就存在设备供应不及时也不规范、原料损耗率较高等问题。

很多媒体都报道过，库迪门店的咖啡机缺乏统一规范，有的用星巴克同款，有的用瑞幸同款咖啡机，还有些是国产咖啡机。同时，因为库迪门店经营管理上的不足，导致很多库迪门店的原料损耗率超过10%，而咖啡行业普遍的原料损耗率为5%—10%。

如今，库迪的管理弊病似乎愈演愈烈，部分产品和周边缺货成了常态，导致联营商要啥没啥、卖啥缺啥，并引发了消费端、联营商端的齐齐不满。

一个直接的例子，有网友表示想尝一下太妃生酪岩茶，但从上架到现在就没买到过，永远都是售罄。

图源：小红书

不过，售罄并不代表生意太好，也可能是因为联营商订不到货而没法做产品。就像有大量联营商吐槽过“后台订原料得靠抢，手速慢了就会订不上”。同时有联营商表示，库迪派来的所谓咖啡师根本不会做咖啡；将门店托管给运营团队后，竟然两个月都不能开出门店……

这些管理弊病，本质都是因为库迪供应链缺失而引发的恶性循环。

库迪的扩张步伐太快，必须要搭建供应链基石才能稳住近7000家店的大盘子，但库迪却因为续约能力不足而频繁换供应商，且“攒局”自建的供应链还难产了，整个供应链体系非常不成熟。早期就有库迪内部人员爆料，本应该2023年就投入运营的当涂工厂，目前已经被延期到2024年下半年。

库迪管理能力的缺失，直接让联营商饱尝杯量下滑、回本无望的苦果。抖音账号名为@无拘无束的联营商，开了几家店，但他就表示其最好的门店也不过200杯，其他则在100杯徘徊，天气不好的时候甚至都不到100杯。

图源：抖音

认识到积弊难改的管理短板后，除了在社交媒体平台上吐槽之外，不少联营商已经开始割肉退场，不仅闭店数量在增多，新增门店数也在减少。公开数据显示，库迪2023年12月份的新增门店数据已经回落至品牌初创时期。

按照这个趋势，库迪怎么也该革除管理弊病、做好供应链建设了，可库迪的动作看着都“不务正业”，不论是做奶茶品牌、玩联名、推出人机协作还是强制联营商卖酒，似乎是通过拓展边界找增量。

现金流才是问题本源

对于库迪来说，能看到问题，也做了很多动作，却就是没有触及管理弊病之根本，核心还是在于现金流的掣肘。

早在2023年6月，库迪就被爆料过开始通过银行承兑汇票给供应商做结算，现金流不容乐观。而就近期从当涂工厂不断延期这一消息来看，库迪的现金流问题可能并不是毫无缘由的谣传。

按照招商证券丁浙川、李秀敏等分析师的说法，库迪的主要收入是覆盖不了主要支出的。通过对库迪2023年上半年的收入与支出测算，库迪2023年上半年的主要资金来源于联营商，合计在5亿元左右，而营销费、管理费、联营商补贴等主要支出合计超6.5亿元。

图源：招商证券

也就是说，2023年上半年，库迪新店增速还没有大幅下跌时，就已经出现了支出大于营收的现象，下半年新店增速的下滑，将进一步加剧现金流问题。正如前面所提到的，库迪还在不停地讲新故事，做奶茶品牌、搞机器人，或许是想要“讨好“资本市场，通过融资来解决现金流问题。

可以佐证这一点的，还有库迪针对联营商的补贴政策。公开消息显示，对于2023年4月前完成签约的联营商，库迪给予了5-10万元的服务费；但2023年4—6月签约的联营商，库迪给予的补贴已经变成了5万；而现在，库迪已经取消了上述招商补贴政策。

图源：招商证券

没有了招商补贴，对联营商来说也就失去了吸引力，特别是部分联营商出现的单量下滑现象，对盈利的焦虑，开始用自己的方法强行与库迪解绑。

前段时间，一位联营商在社交媒体平台指出“门店丧失了对财务权的把控”“物料的损耗率难以估计”“以解约威胁联营商订酒”等管理问题，表示“库迪咖啡已死”。还有些联营商开始了自暴自弃的“自杀”式的经营：物料开封过了有效期后继续使用、物品混用、对饮品偷工减料等。

图源：小红书

联营商如此痛陈自身遭遇，甚至“自毁前途”，对新加盟的联营商而言绝不是什么好消息。一旦吸引不到新的联营商，库迪就无法靠开店造血，需要投入真金白银才能革除的管理弊病，也就无从谈起。

对于蒙眼狂奔了一年多的库迪而言，也许是时候让自己慢下来了，拿出壮士断腕的勇气治一治管理上的弊病。毕竟库迪的身后是近7000家联营商，他们只是想简单地开个咖啡店，只是想有一个稳定的营生。