美国银行业担心新一轮危机

距离硅谷银行倒闭引发的美国银行业危机不到一年时间，美国金融市场再遇风波。由于商业房地产贷款业务亏损，美国纽约社区银行在近一周内股价下跌超过一半。“评级机构穆迪将该银行评级下调至‘垃圾级’，进一步引发人们对2023年美国银行业危机回忆。”美国雅虎财经网站报道称。与此同时，其他拥有商业房地产投资业务的贷款机构股价也出现下跌。美联储主席鲍威尔表示，美国的一些小型银行和地区性银行正面临挑战。

数次急跌引华尔街担忧

当地时间2月6日，美国纽约社区银行股价下挫22%，创1997年以来收盘新低。2月7日，纽约社区银行任命一位新的执行董事长，以此安抚投资者，并表示可能削减在商业地产领域的风险敞口（指未加保护的风险）。其股价当日收盘上涨6.67%，但仍“腰斩”有余。

纽约社区银行的本轮急跌始于1月31日。纽约社区银行当天公布的最新季报显示，2023年四季度亏损2.52亿美元（1美元约合7.19元人民币），与分析师此前预期的盈利2.06亿美元形成鲜明对比。财报发布后，纽约社区银行应声大跌。

据《纽约时报》报道，从财报数据来看，纽约社区银行亏损的主要原因之一是两笔与商业地产相关的贷款变为坏账，造成高达1.85亿美元的损失。报告期内，该银行的贷款损失拨备（也称贷款损失准备金）为5.52亿美元，较分析师预测的4500万美元高出10倍还多，同时远超上一季度的6200万美元。为筹措足够的流动资金，满足美国监管机构对银行的流动性要求，该银行被迫将股息下降70%，将分红从每股17美分缩水至5美分。

时间拨回至2023年3月，纽约社区银行通过子公司旗星银行收购了倒闭的签名银行部分资产。根据纽约社区银行公告，旗星银行收购了签名银行约380亿美元资产，包括约250亿美元现金和约130亿美元贷款；同时承担了签名银行约360亿美元负债，其中包括约340亿美元存款和约20亿美元其他负债。收购签名银行后，纽约社区银行资产规模迈过千亿美元关口，达1163亿美元，成为美国30家资产规模最大的银行之一。按照监管方对资产规模1000亿至2500亿美元的第四类银行的资本要求，该行需要预留更多资本金和损失拨备。

路透社报道称，财报数据表明纽约社区银行的信贷状况在恶化。评级机构穆迪表示纽约社区银行面临多方面金融、风险管理和治理挑战。截至2023年12月31日，纽约社区银行的存款中有33%没有保险，如果存款人失去信心，可能面临重大的资金和流动性压力。穆迪警告称，如果该银行的信贷表现持续恶化、未能加强其资本化、储户信心进一步丧失，则可能会再次下调该银行的评级。

写字楼空置率走高是大问题

英国《卫报》报道称，纽约社区银行公布了令人惊讶的季度亏损，在华尔街再次敲响警钟。美国CNBC网站也报道说，纽约社区银行急跌再次引发人们的担忧，一些中小型银行可能会面临房地产资产亏损、盈利能力下降等问题。

报道称，规模较小的地区性银行由于缺乏可以抵御风险的大型信用卡组合或投资银行业务，商业地产贷款组合占比大，因此更容易受到商业地产行业的影响。

自2022年3月美联储启动加息以来，美国商业地产价格已下跌超过11%。许多分析认为，伴随着居家办公的盛行，美国写字楼空置率持续提高，以写字楼为代表的商业地产预期回报率出现急剧下降。

根据数据追踪机构Trepp的数据，到2025年底，美国的银行将面临大约5600亿美元的商业房地产贷款到期。到2027年，美国商业地产到期贷款总额将超过2.2万亿美元。知名投资银行古根海姆的首席投资官安妮·沃尔什表示，写字楼领域的阵痛才刚刚开始。她进一步表示，中小银行将在未来24个月内面对大量办公楼贷款的再融资。这种情况可以被视为银行业的“滚动式衰退”，可能会持续一段时间。

具有“传染风险”

纽约知名投资机构Roundhill Investments首席战略官戴夫·马扎表示，如果坏消息不断传来，纽约社区银行事件会有“传染风险”。国际货币基金组织曾在其发布的全球金融稳定报告中警告称，2024年全球商业地产的价格可能进一步大幅下跌，造成融资条件收紧、商业地产价格下跌和银行损失的恶性循环，会对宏观金融环境稳定造成影响。

美国财政部长耶伦近日在一场听证会上说，商业房地产的损失令人担忧，监管机构已在确保金融体系的贷款损失准备金和流动性水平足以应对目前的情况。她进一步称，工作模式的转变，还有美联储加息、空置率上升，以及今年即将到期的一波商业房地产贷款都在影响商业地产。

在被问及对纽约社区银行的看法时，耶伦表示，她不希望对单一银行的情况置评，但是美国财政部一直清楚商业房地产可能造成金融稳定风险或给银行体系带来损失，这需要监管层予以特别关注。

“房地产引发的银行危机不太可能发生。”美联储主席鲍威尔则在近期的一档节目上如此表示，一些规模较小的地区性银行在这些领域的风险敞口比较集中，他们会面临挑战，但美联储正在与他们合作，以确保他们有合适的资源和计划来应对预期损失。然而，美联储对1月声明作出了几处“重大修改”，特别是删除了对“美国银行体系健全且有韧性”的评价，这进一步加剧了投资者的不安情绪。

为应对风险，几家美国大型银行已开始做准备。据《纽约时报》报道，几个月来，摩根大通和花旗集团等美国大型银行一直在拨出资金，为潜在的商业地产损失做准备。由于大银行的贷款和存款人基础多样化，它们通常能够更好地抵御风险。不仅是美国银行，据英国《卫报》报道，专注于房地产的德国银行德意志银行也已经为坏账预留了更多资金，因为它正在为15年来商业地产价值最严重的下跌做准备。▲