银行系寿险公司业务表现分化

记者 朱艳霞

近日，11家银行系寿险公司陆续发布2023年四季度偿付能力报告，披露了保费、净利润、综合投资收益率、偿付能力充足率等指标。

《中国银行保险报》记者梳理发现，2023年，11家公司共实现保费收入3716.04亿元，比上年增长7.15%，低于人身险公司整体10.25%的增速；净利润方面，6家公司实现盈利，5家公司亏损；偿付能力充足率方面，均处于合理区间，且大多较2022年有所提升。

业内人士认为，银行系寿险公司在银保渠道优势明显，借助母行网点优势和客户资源，保险业务获得持续增长。不过，受市场宏观因素影响，行业整体收益率水平普遍降低，保险产品特别是银保渠道产品负债成本较高，银行系寿险公司需进一步强化资产负债匹配管理。

经营情况表现分化

净利润方面，工银安盛人寿、农银人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中银三星人寿、中荷人寿6家公司实现盈利，其中，招商信诺人寿以4.02亿元净利润排在首位。

不过，2023年银行系寿险公司整体亏损较大。其中，中邮保险以114.68亿元亏损额居首，建信人寿亏损额为42.99亿元。

对于亏损百亿元，中邮保险解释称，主要是受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。2023年，该公司受准备金折现率影响直接减少利润112.1亿元。同时，受资本市场不及预期等多因素影响，该公司在持续优化资产配置过程中，投资收益出现较大的净值波动，阶段性低于预期目标。

投资方面，2023年，11家银行系寿险公司中综合投资收益率排在前三位的是工银安盛人寿、中荷人寿、光大永明人寿、分别为6.22%、5.83%、5.53%。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉分析，从产品结构来看，银行系寿险公司因为背靠银行，其主要业务来源是银保渠道，这一渠道的产品都偏“投资型”，并且期限都比较短，“资金运用收益率”除了要覆盖保单预定利率之外，可能还要覆盖“费差损”。

从资金运用来看，银行系寿险公司的资金运营相对较保守，主要是固定收益类产品，特别是银行协议存款、银行理财产品占比较高，利率下行对这些产品收益的影响较大。

偿付能力处于合理区间

2023年，银行系寿险公司保险业务收入增速分化也较为明显。其中，建信人寿、工银安盛人寿、农银人寿3家公司出现负增长。

具体来看，11家公司中，保险业务收入最高的是中邮保险。2023年，该公司保险业务收入首次迈上千亿元平台，实现保险业务收入1098.66亿元，同比增长20.16%。

此外，保险业务增速最快的是汇丰人寿，同比增长96.27%，将近翻了一番。同时，招商信诺人寿、中荷人寿、中银三星人寿的业务增速也超过了30%。

偿付能力报告显示，2023年四季度末，11家银行系寿险公司的综合偿付能力充足率介于160.38%-229.01%，核心偿付能力充足率介于86.18%-168.17%，均高于监管要求。

整体上看，多家公司偿付能力充足率同比有所提升。其中，工银安盛人寿表示，受即期利率下行等因素影响，公司净资产提升，且更多保单未来盈余计入实际资本，实际资本增长；公司持续引导资产和负债向资本节约型方向转型，最低资本降低。公司偿付能力仍持续受益于国家金融监督管理总局《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》对偿付能力计量规则优化的影响。

需加强资产负债匹配管理

受近两年市场宏观因素影响，保险行业整体收益率水平普遍降低，保险产品负债成本较高，成本收益匹配管理难度加大。

因此，加强资产负债匹配管理成为银行系寿险公司的一项重点工作。例如，农银人寿持续完善资产负债管理体系建设，高度重视利率下行可能导致的再投资风险和利差损风险，积极应对监管相关政策要求，落实“报行合一”，加强费用管控，加快转型力度，提高投资收益水平，符合资产负债匹配管理要求。

中信保诚人寿积极应对低利率对资产端和负债端的挑战，建立并完善契合公司自身特色的多目标平衡的资产负债管理体系，加强资产端与负债端的联动，推动资本管理与资产负债管理协同发展。

与此同时，推动价值转型也是银行系寿险公司的“核心议题”。中邮保险相关负责人表示，公司始终把握高质量发展主题，坚持价值引领，2023年实现新单期缴保费同比增长34%，新业务价值可比口径下同比增长34%。建信人寿表示，公司将持续坚持高价值业务转型，优化资产结构，不断提升资本质量。

陈辉认为，未来，银行系寿险公司发展的关键还在于战略转型，要从“保费资源协同”转向“客户资源协同”。“保费资源协同”更多的是银行资产的“搬家”，其实是“1+1=2”，而没有创造价值，甚至产生了价值损失；“客户资源协同”则是深耕客户来创造价值，实现“1+1>2”。

本文源自中国银行保险报