李云泽、潘功胜发声！透露关键信息！

今日沪深三大指数涨跌互现，截至收盘，上证指数跌0.41%报3055.94点，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.83%。市场成交额1.15万亿元，近3700只个股上涨。

盘面上，煤炭、电力、中特估阵营回撤抑制指数，但是房地产、白酒两大阵营崛起，低估值板块出现高低切换。中药股强势，长药控股、香雪制药、佐力药业20cm涨停。固态电池概念冲高回落，宁德时代继续攀升。

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房地产板块动了，利好来了

今日，房地产板块明显亢奋，我爱我家、中洲控股、中交地产、天保基建、济南高新、荣安地产等拿下涨停板，万科A、保利发展、招商蛇口、滨江集团、城建发展、世联行、金地集团、云南城投等纷纷上扬。

一则关于“要求银行强化对国有支持的地产发展商万科融资支持，并呼吁债券人考虑延长私人债务到期期限”的消息在投资圈流传，可能是引发地产股行情的主要原因。据媒体向某股份银行人士了解，确实存在传闻中的一些现象。

就在上日，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，当前我国金融风险总体可控，金融安全的基本盘非常稳固，可以抵御风险的家底非常坚实。发展尤其是高质量发展，是防范化解风险的根本之策。进一步加大对重点工程、重大项目的资金供给，推动落实城市房地产融资协调机制，积极支持保障房等“三大工程”建设。

央行行长潘功胜强调，深入贯彻落实《政府工作报告》部署，强化逆周期和跨周期调节，保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效；深化金融供给侧结构性改革，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。

在房地产行业，万科、金地均被视作地产债的最后一道防线。据统计，未来一年内，万科有接近4成的存续债券到期，需要准备326亿元的资金来偿还到期债务，金地则有超过7成的债务到期，需要准备偿还的资金约158亿元。

近几日，万科股债价格的涨跌犹如过山车，而这也反映了市场的焦虑情绪。自2021年下半年花样年推翻房企债务违约以来，碧桂园、远洋等等也相继宣布启动债务重组，期间阳光城、泰禾、恒大等房企已经纷纷倒下。如今，万科、金地多次遭遇股债下跌，引发市场普遍担忧。

正所谓否极泰来，考虑到万科、金地集团等在房地产行业一贯的口碑和得到的支持，此次平稳过关料无太大问题。房地产行业在中国经济中的重要地位不用多说，在此轮行业大出清之后，留下来的优质公司发展空间依旧广阔。随着人们对房子的需求在变化，房地产行业也在不断变化，作为一个将长期存在的重要行业，投资者可以逐步建仓优质房企，拿时间换空间，比较合适。

展望2024年，中国总体政策目标强调“稳中求进、以进促稳、先立后破”，比2023年“稳字当头、稳中求进”的总体目标在“稳和“进”的基础上多了“立”和“破”。2024年提出“加强总量和结构双重调节”，未来结构性货币政策方面可能有更多政策出台。在稳增长政策持续发力的情况下，国内流动逐渐宽松，对于市场环境比较友好。

当前市场处在底部向上回升的位置，短期可能震荡上行。目前场内轮动加快，板块热点切换的速度较快，震荡中更好注意节奏把握，回避此轮反弹以来涨幅较大的品种。随着复工复产开始，经济和业绩数据逐步拉开帷幕，市场走势有望更贴近于基本面。

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万亿消费阵营放量突破

作为长线造富能力突出的白酒阵营，今日的放量突破，还是让市场为之一振。金种子酒拿下涨停，泸州老窖、皇台酒业、顺鑫农业、迎驾贡酒、舍得酒业、山西汾酒、金徽酒、五粮液、洋河股份、水井坊涨声一片，贵州茅台也录得3%的升幅并创下阶段新高。

从行业层面来分析，白酒行业当前已正常步入淡季，高频的出货周转虽已归于正常节奏，但厂商两端已在积极控货挺价，为一轮旺季铺垫蓄势，在此过程中也是仍然不乏亮点。

继年前茅五提价后，年后剑南春水晶剑、今世缘开系、汾酒青20、郎酒红花郎等多个中高端品牌相继发布提价令。提价并辅以相应的费用政策，意在督促回款抢份额，需强渠道管理能力维护，案例较多。泸州老窖为其中翘楚。

本轮常规性提价有望提振行业信心，淡季中价盘有望稳中微升。头部酒企已基本完成Q1回款，后续包袱不重。淡季多数酒企或更注重消化库存和挺价。

回到市场最关注的利润方面，头部酒企的报表端确定性仍强。这里面仍然会首推贵州茅台。具体看，预计高端酒企有望持续稳健，茅台提价后15%增长从容，五粮液动销优秀保障双位数增长，老窖回款端良好。

拉长一个周期来看，白酒的特殊性决定了白酒行业的特殊性。白酒不怕存，白酒股不怕套，这是市场长期形成的观点。白酒企业大多数都是国企股，现金流储备及持续创造能力均优秀，公司治理能力不俗，加上很多白酒股估值合适，都是都给了市场定心丸。

还有一点要看到，白酒公司在分红、回购、增持等资本工具使用上，具备较强的底气和意愿。在证监会鼓励分红的大背景下，白酒股的分红可能会更加突出。贵州茅台此前连续两年特别分红，其他公司亦有持续提升分红率的意愿，股息率有望进一步提升。

正是因为此，考虑到当前头部白酒公司库存处在健康水平，“量价”基本面均较稳健，当前板块估值仍不高，长线投资者们可以多关注些一线白酒股。之前白酒板块调整时间不短，很多机构在白酒上面已经低配，后续仓位回补，可能对一线白酒股有更多的偏爱。

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