宁德概念爆发！杉杉股份能“借风起飞”吗？

又是一个“红周一”。3月18日，A股再度迎来普涨行情，三大指数均创年内新高，创业板指领涨，逾4500股上涨。

截至收盘，上证综指涨0.99%，报收3084.93点；科创50指数涨2.07%，报收825.4点；深证成指涨1.46%，报收9752.83点；创业板指涨2.25%，报收1926.4点。

喜大普奔的市场行情下，成交额居市场前列的宁德时代，自上周以来就异动频频，今日迎来5.5%的涨幅。

除了基本面和消息面刺激，宁德时代于上周六发布的2023年年报，无疑是用真金白银打动了市场。

据财报数据，宁德时代2023年营收达4009亿元，同比增长22.01%；归母净利润为441亿元，同比增长43.58%。宁德时代分红金额与股利支付率均刷新历史纪录。

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据同花顺问财数据，A股市场有218只宁德时代概念股，其中199只个股今日上涨。

A股“宁波军团”中，宁波精达、兴瑞科技、杉杉股份、震裕科技、宁波华翔、合力科技、旭升集团、宁波方正、西磁科技等9家甬企均涉及宁德时代概念。

业绩报告显示，去年，宁德时代实现锂离子电池销量390GWh，同比增长34.95%。而这与宁波杉杉股份有限公司（杉杉股份）有着千丝万缕的关联。

作为国内第一家上市服装企业转型为新能源上市企业，杉杉股份投身锂电池行业已近26年，其锂电池材料业务大客户之一便是宁德时代。

锂电池的主要原材料之一是负极材料，占电池成本的6%至8%。2024年开年，云南杉杉负极材料一体化项目迎来全面投产，无疑是巩固其行业地位的重要一击。

杉杉股份表示，负极是杉杉最重要的战略根基，云南杉杉项目的投产，是杉杉负极材料产业发展的重要里程碑。

该项目总投资约120亿元，主要为全球电芯企业供应多规格锂电池人造石墨负极材料，年产能规划30万吨，是前两年首轮融资便跻身“独角兽”行列的上海杉杉锂电材料科技有限公司（以下简称“杉杉锂电”）的大手笔。

而在杉杉锂电的投资人名录中，除了杉杉股份的全资子公司宁波杉杉新能源技术发展有限公司外，还有比亚迪、宁德时代、问鼎投资、昆仑资本。

能够同时得到新能源领域“半壁江山”与明星资本的青睐，杉杉股份的负极材料盈利能力可见一斑。其中，石墨材料作为电池行业中重要角色，其品质与成本之争是赢得行业“洗牌”的关键。

随着负极材料价格进一步下探，杉杉股份通过构建“负极材料+石墨化”一体化项目，提升石墨化自供占比、降低制造成本、提高产品毛利率。同时，采用创新工艺的列阵炉，吨耗较行业先进水平降低20%以上，且辅料循环利用，品质也大幅提升。

除了上述云南30万吨一体化基地全面投产之外，杉杉股份在国内已完成70万吨负极材料的产能布局，海外芬兰基地规划产能10万吨。

同时，内蒙古杉杉10万吨一体化项目、四川杉杉20万吨一体化项目一期均已实现投产，宁波4万吨一体化硅基负极产能基地预计2024年投试产，芬兰10万吨一体化项目建设预留地获批。

据了解，杉杉股份的人造石墨出货量继续蝉联全球第一。2023年二季度业绩报告显示，负极材料营收达31.64亿元，占主营收入的33.42%。

中欧碳中和混合发起基金经理刘伟伟表示——

新能源汽车产业链有望在今年二季度进入补库存阶段。而经过一两年行业“洗牌”，锂电产业链龙头企业的优势将进一步巩固。

如今，杉杉股份负极材料业务下游客户包括CATL、LGES、ATL、比亚迪、孚能、欣旺达、冠宇等国内外主流的电池企业。

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杉杉股份在快充石墨、硅基以及硬碳负极的新产品和技术优势，正在持续扩大。

今年2月，宁德时代宣布，神行超充电池即将量产首发奇瑞汽车的新款中大型SUV车型星纪元ET；搭载该电池的极氪汽车豪华猎装轿跑极氪001也已正式发布；未来还将搭载于阿维塔、奇瑞、哪吒、北汽新能源、岚图、广汽埃安等车型。

神行超充电池是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，在常温条件下，可以实现充电10分钟内车辆续航400公里。

在宁德时代公布的一段电池性能测试视频中，即便在黑龙江-20℃的寒冷环境中，该电池也能实现24分钟内将电量从20%充至80%。

目前，华为、小鹏、理想、广汽埃安、蔚来、极氪也均在全国各主要地区布局超充网络。

作为实现锂电池快充与续航需求的关键材料，超充电池负极材料的技术创新引起市场关注。其中，硅基负极、4C乃至6C快充与杉杉股份的技术布局同频共进。

去年，杉杉股份年产4万吨硅基负极材料一体化项目在宁波开工。

在快充方面，杉杉负极动力类快充4C产品实现规模化供应，消费类5C快充产品实现批量出货，6C产品已送样验证。

杉杉股份表示，在下一代硅基负极、硬碳钠电等领域，杉杉股份已率先批量供货，目前已成为宁德时代、比亚迪、ATL等全球锂电龙头的重要供应商。

此外，作为杉杉股份“现金奶牛”的偏光片业务，则开始从LCD逐渐拓展至OLED，并进军车载业务。

去年9月，杉杉股份宣布收购LG化学旗下OLED TV、车用LCD偏光片等相关资产，进一步完善在新型显示材料领域的布局。收购完成后，杉杉股份车载偏光片市场占有率将达约25%。

此前，杉杉股份董事长郑驹表示，公司旗下杉金光电张家港项目预计2026年全部达产，产能将达3.2亿平方米实现翻番，全球市场份额将突破50%。

（文章来源：东南财金）