财盛证券：沪指震荡整理创业板指涨逾1%，冰火两重天 根本买不完

　　A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较强。截止收盘，沪指涨0.05%，收报3048.54点；深证成指涨0.58%，收报9448.98点；创业板指涨1.14%，收报1827.58点。市场成交额萎缩，沪深两市今日成交7963亿元，北向资金净买入10.55亿元。

　　行业板块多数收涨，电池、小金属、旅游酒店、电机、能源金属、风电设备板块涨幅居前，贵金属、采掘行业跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票超过4100只，固态电池概念股爆发，翔丰华、上海洗霸、天赐材料、丰元股份等10余股涨停。医药股午后走强，CRO方向领涨，昭衍新药涨停。旅游股震荡走强，峨眉山A涨停。周期股走势分化，稀土永磁板块盘中拉升，盛和资源涨停；造纸板块表现活跃，宜宾纸业、五洲特纸涨停。下跌方面，油气股陷入调整，准油股份跌停。

　　今天大盘在有色、新能源等板块拉升的带动下，两市大盘探底回升，盘中最低回踩3033点附近，最终以微涨微跌报收，主要是中字头不作为，中石油、中石化、中移动、中电信等中字头下跌，再加上银行、保险压盘，影响了大盘走强，昨晚第三轮巡视宣布进入能源、电信、金融行业，今天这些板块都全线下跌，难道都心虚了吗？要知道以前都是耀武扬威的！

　　大盘今天虽然走势不强，但两市近4000只个股上涨，固态电池、钠电池、有机硅、复合铜箔、钛金属、锂电池、稀土永磁、创新药等板块涨幅靠前；可燃冰、水产品、一带一路、页岩气、黄金概念、中特古等少数板块下跌，两市近80只个股涨停，近20只个股跌停，创业板上涨超过1%，走势强于主板。

　　固态电池今天涨幅第一，消息面上，上汽集团旗下超级智能轿车智己L6于4月8日举行全球首发仪式，搭载全球首个实现量产上车的“超快充固态电池1.0”技术。对这个板块构成利好。但有业内人士直言该电池依然是“半固态”，也有人士表示，半固态电池和准固态电池目前尚无明确标准，使用固态电解质的肯定叫固态电池。重点是市场不管什么半固态还是准固态，先炒起来再说，德福科技、翔丰华等“20cm”涨停。上海洗霸、三祥新材、丰元股份、英联股份等近20只个股涨停。这个板块以前炒过一次，大家追涨还需谨慎。

　　消息面上，百川浮盈数据显示，4月8日，多个轻重稀士品种价格集体反弹。其中，重稀土氧化铽大涨5%，轻稀土氧化镨钕涨逾3%。自3月底以来，稀土价格持续反弹，氧化铽累计涨幅超10%。刺激了今天稀土板块继续走强，银河磁体盘中拉出20CM涨停，科恒股份、盛和资源、中国稀土、中科磁业、龙磁科技等相关个股全线大涨。

　　稀土作为有色金属里面的一个子板块，今天再次活跃，说明近期涨幅不大的小金属，比如钒、钛、锗等，后期都可以留意，要想股票做的好，先要学好元素周期表，真是苦了各位散户韭菜了！

　　房地产板块今天出现了反弹，但反弹的基本都是二线地产，息面上，近日，广州调高公积金贷款最高额度，一人申请贷款的最高额度调整至70万元，两人或两人以上调整至120万元。北京公积金同日也出新政，购买二星级及以上绿色建筑、装配式建筑或者超耗建筑的借款人，贷款额度最高可上浮40万元，但不超过160万元。对房地产板块是利好，但招保万金等一线地产可能还是因为万科的原因，今天都是下跌的，这就有点尴尬了！

　　按道理一线地产业绩应该是更好一些，但因为万科事件，大家还是心有余悸啊！今年应该是房地产优胜劣汰的一年，不管是一线还是二线，最终留下来的才是精英！

　　昨晚美股出现上涨，今天外围股市基本都是上涨的，印度股市再创历史新高，日经指数反弹也是超过1%，即使是港股今天上涨也近1%，A股费了九牛二虎之力才勉强收出红盘，这是怎么了？不是说好了资金在撤离日本和印度股市在进入A股吗？难道是资金越卖越涨，越买越跌吗？也或者说A股是买不完，根本买不完吗？但不管怎么样，只要你心中有梦，只要你相信一年有四季，就要相信春天会到来！持股待涨吧。

　　今日要闻

　　耶伦再访华 两国达成哪些新的共识成果？

　　8日在北京举行的吹风会上，中国财政部副部长廖岷介绍了相关共识成果。双方重申了去年11月旧金山会谈达成的“加强沟通”、“防范脱钩”、“应对共同挑战”三点共识，并达成以下新的共识成果：一是由两国财政部牵头，在中美经济工作组框架下就两国及全球经济平衡增长议题进行交流。二是由中国人民银行和美国财政部牵头，在金融工作组框架下就金融稳定、可持续金融、反洗钱等议题持续开展交流。

　　固态电池量产上车 固态电池技术优化为产业链带来机会

　　4月8日晚，上汽集团旗下智己汽车在上海正式发布智己L6智能轿车。智己汽车联席CEO刘涛介绍，新车除了搭载全数字管理中枢“灵蜥数字底盘”外，该车型还是全球首款搭载量产“超快充固态电池”的车型。多家产业链上市公司近期介绍了各自在固态电池的相关布局情况。东方证券研报指出，未来固态电池材料体系全面优化，产业链存在较多潜在机会。其中，电解质为固态电池关键创新点；正负极材料向高性能方向迭代，打开高镍三元、硅基负极乃至锂金属负极的应用空间；封装多采用软包路线，铝塑膜需求也有望提升。

　　利好来袭！14款进口游戏获批 腾讯、网易、完美世界、吉比特在列

　　4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，腾讯、完美世界、网易以及吉比特等上市公司均有斩获。有机构认为，近期版号发放周期和数量趋于稳定，优质供给带来行业高增，产品周期和行业景气度有望持续提升，随之带来玩家消费意愿的进一步释放。

　　高性能存储迎来新机遇 百家机构盯上7只概念股

　　近期头部存储厂商发布的财报显示，去年四季度公司营收环比快速成长，同时部分上游公司已经实现扭亏为盈。Gartner预测，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。机构密集调研相关龙头个股，协创数据、澜起科技、东芯股份、深南电路、国芯科技、微导纳米、精测电子这7股获百家机构关注。

　　贵金属净多头大增！白银飙涨 上金所出手

　　黄金白银继续涨！4月8日，在白银大幅飙升6%之后，上海黄金交易所提高了白银延期合约保证金比例到12%，涨跌停板限制扩大到11%。黄金作为避险资产，吸引力大幅增加，资金流入迹象明显，特别是3月初至今，国内外资金通过期货市场，基金ETF等多渠道纷纷涌入。在美国纽约期货市场上，近一月时间黄金期货的净多头持仓，增幅达到35.97%，而白银期货的净多头持仓增幅达到73.25%。

　　今日要闻

　　耶伦再访华 两国达成哪些新的共识成果？

　　8日在北京举行的吹风会上，中国财政部副部长廖岷介绍了相关共识成果。双方重申了去年11月旧金山会谈达成的“加强沟通”、“防范脱钩”、“应对共同挑战”三点共识，并达成以下新的共识成果：一是由两国财政部牵头，在中美经济工作组框架下就两国及全球经济平衡增长议题进行交流。二是由中国人民银行和美国财政部牵头，在金融工作组框架下就金融稳定、可持续金融、反洗钱等议题持续开展交流。

　　固态电池量产上车 固态电池技术优化为产业链带来机会

　　4月8日晚，上汽集团旗下智己汽车在上海正式发布智己L6智能轿车。智己汽车联席CEO刘涛介绍，新车除了搭载全数字管理中枢“灵蜥数字底盘”外，该车型还是全球首款搭载量产“超快充固态电池”的车型。多家产业链上市公司近期介绍了各自在固态电池的相关布局情况。东方证券研报指出，未来固态电池材料体系全面优化，产业链存在较多潜在机会。其中，电解质为固态电池关键创新点；正负极材料向高性能方向迭代，打开高镍三元、硅基负极乃至锂金属负极的应用空间；封装多采用软包路线，铝塑膜需求也有望提升。

　　利好来袭！14款进口游戏获批 腾讯、网易、完美世界、吉比特在列

　　4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共有14款游戏获批，腾讯、完美世界、网易以及吉比特等上市公司均有斩获。有机构认为，近期版号发放周期和数量趋于稳定，优质供给带来行业高增，产品周期和行业景气度有望持续提升，随之带来玩家消费意愿的进一步释放。

　　高性能存储迎来新机遇 百家机构盯上7只概念股

　　近期头部存储厂商发布的财报显示，去年四季度公司营收环比快速成长，同时部分上游公司已经实现扭亏为盈。Gartner预测，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。机构密集调研相关龙头个股，协创数据、澜起科技、东芯股份、深南电路、国芯科技、微导纳米、精测电子这7股获百家机构关注。

　　贵金属净多头大增！白银飙涨 上金所出手

　　黄金白银继续涨！4月8日，在白银大幅飙升6%之后，上海黄金交易所提高了白银延期合约保证金比例到12%，涨跌停板限制扩大到11%。黄金作为避险资产，吸引力大幅增加，资金流入迹象明显，特别是3月初至今，国内外资金通过期货市场，基金ETF等多渠道纷纷涌入。在美国纽约期货市场上，近一月时间黄金期货的净多头持仓，增幅达到35.97%，而白银期货的净多头持仓增幅达到73.25%。

　　机构观点

　　华泰证券：挖掘“哑铃”之外的高胜率景气方向

　　当前A股年报市值披露率约61%，已披露公司来看，2023年四季度净利润增速环比改善，行业中社服、通信、石化、汽车和基化环比改善居前。结合盈利预期和景气变化，一季报关注消费/TMT/部分制造的景气逻辑。清明消费与经济数据指向供需双回暖，但经济或尚未脱离波浪式运行状态，后续仍需关注M1—M2剪刀差、居民部门杠杆等核心数据是否改善。3月非农数据显示美国经济韧性强劲，美联储6月降息概率进一步下降，往前看需小心此后海外流动性或边际扰动。考虑4月或是全年风险偏好震荡波动期，增配红利基础上可把握出口/供给/产业三大景气线索。

　　招商证券：关注有色金属内部轮动的补涨机会，如小金属和稀有金属

　　3月以来大宗商品周期复苏，以贵金属、工业金属类以及原油商品领涨。本轮大宗商品上涨初期主要交易美联储降息预期，大宗商品抢跑美联储降息提前上涨，但随着美联储降息预期不断推迟，大宗商品价格却仍然保持强势，主要受美元内在价值贬值和全球需求改善两方面因素共同驱动。美国的需求尚可带来的需求增加，以及美债供应无限增加所带来的美国本币内在价值贬值是本轮工业金属以及黄金大幅上涨的关键原因。复盘2005年以来大宗商品5轮上涨行情，有色金属细分领域有较为明显的轮番占优特征，贵金属和小金属往往最先开始上涨，工业金属行业紧跟其后，小金属行业在行情末端大概率会出现再次补涨。后续关注有色金属内部轮动的补涨机会，如小金属和稀有金属。除此之外，全球经济复苏和美元内在价值贬值下，A股以沪深300和中证A50为代表高ROE自由现金流双高的核心资产对外资具备较高配置价值。

　　兴业证券：基调已经改变，多头思维制胜

　　此前市场普遍担忧市场大幅反弹后的拥挤度问题。但随着3月以来的震荡消化，近期市场拥挤状况已经有了明显的改善。我们的拥挤度框架显示，在经历2月以来的跌深反弹后，到3月中下旬时，多数的行业、赛道拥挤度一度升至历史中等偏高水平，也引发了市场的担忧。但近期我们看到，在一段时间的震荡消化后，当前市场拥挤状况已经有了明显的改善。因此2024年，我们认为市场的基调已经改变，多头思维制胜：当出现阶段性的调整或风险偏好收缩时，更应积极应对。结构上，坚定奔赴高胜率主线，积极拥抱“三高”资产。

　　申万宏源：A股再通胀交易，核心逻辑在供给侧

　　短期，周期股行情向供给逻辑较弱的方向扩散，反映出需求乐观预期也在发酵，这是短期性价比降低的信号。如果关注需求上行的可能性，建议用有其他逻辑保护的资产，来覆盖潜在的需求超预期：有分红比例提升预期的白酒可以覆盖经济超预期的收益。国产新能车爆款频出是需求侧主要的结构性亮点，这部分超额收益也可以通过配置供给侧最早改善的动力电池行业来覆盖。维持2024年前三季度震荡市，四季度指数中枢抬升；4月需要脚踏实地的判断。短期，“市场预期4月不会深跌”已成为一个投资逻辑，短期市场仍保持活跃，长中短期的结构性机会，均在短期有所表现。