财管、投行业务双驱动 瑞银(UBS.US)Q1重返盈利

智通财经APP获悉，瑞银(UBS.US)在经历了两个季度的亏损后重新恢复盈利，这表明在去年瑞信接受紧急救援后，瑞银的财富管理和投资银行业务的整合取得了持续进展。

该行表示，第一季度净利润为18亿美元，远远高于分析师预期的5.98亿美元，集团营收总额为127.4亿美元，也高于预期和上一季度的108.6亿美元。关键的财富管理部门净新增资产达到270亿美元，好于预期，而合并后的投资银行在美国市场的表现乐观，帮助实现了收购以来的首次盈利。

瑞银的目标是在5月31日前完成与瑞信的合法合并，而一系列强劲的业绩将支持瑞银首席执行官Sergio Ermotti应对日益收紧的监管前景。瑞士政府上月提议提高瑞银维持的资本金水平，可能达到200亿美元左右，这一事态发展一度给该行的股价带来了压力。

鉴于新规最早可能在2026年实施，Ermotti表示，瑞银打算在未来两年向投资者返还约20亿美元。

Ermotti在周二的财报中表示：“一年多前，我们被要求通过收购瑞信，在稳定瑞士和全球金融体系方面发挥关键作用，我们正在履行我们的承诺。”

瑞银去年收购瑞信时收购的资产和负债持续重估，对业绩产生了巨大提振。该行还计入了专门用于结束瑞信业务部门2.72亿美元的收益，这与向阿波罗全球出售资产有关。

包括Thomas Hallett在内的KBW分析师在一份报告中写道，排除这些影响，“关键运营部门的表现仅略好于其他部门。话虽如此，我们预计集团盈利不会出现任何大幅下滑，这在前几个季度一直是一个关键主题。”

“本季度标志着净利润的回归和资本的进一步增加，这证明了我们的业务和客户特许经营权的实力，以及我们在积极优化财务资源的同时，在整合计划方面取得重大进展的能力，”Ermotti表示。

不过，瑞银在其展望中表示，央行利率环境的转变开始影响贷款收益。该行预计，部分受此影响，财富管理、个人和企业银行业务的净利息收入将下降。

该行表示，尽管预计欧元区、美国和瑞士将放松货币政策，但“由于通胀仍高于目标区间，各大央行降息的时机和幅度尚不清楚”。

关于整合，瑞银表示，第一季度已实现约10亿美元的成本节约，并计划到2024年底再节省15亿美元。

财富管理部门的营收从去年12月底的56亿美元增长至当季的61亿美元。该行表示，美洲、瑞士和亚太地区尤其推动了这一结果。

瑞银投资银行的税前利润约为5.55亿美元，分析师预期为3.98亿美元，营收同比增长52%。资产管理业务的税前利润为1.11亿美元，低于预期。

资本计划

据了解，瑞士联邦委员会曾表示，希望具有系统重要性的银行对其海外子公司持有更多的资本，以防范未来的风险。如果这一改革生效，瑞银将面临约200亿美元的资本冲击。这些提议旨在提高该国银行业的安全性，并解决去年加速瑞信破产的一个弱点。

对此，瑞银高管再次表示需要更多资本。瑞银董事长Colm Kelleher上个月表示，该提议是对瑞信破产的“错误补救措施”，并补充道，该行对围绕额外缓冲的一些讨论“严重关切”。

该行表示，截至季度末，衡量资本实力的CET1比率为14.8%。Ermotti表示，现在讨论新规定的具体影响还为时过早。瑞士政府最早可能在2026年实施这项新条例。