电厂丨以旧换新将撬动1800万销量 新、老势力谁能笑到最后？

记者 严利婷

编辑 高宇雷

今年一季度的消费低谷之后，国内汽车行业再度进入“大促时刻”。

4月26日，商务部、财政部等七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对汽车以旧换新政策的补贴范围、补贴条件、补贴金额和资金调配做出了具体安排。与过往不同，此次政策同时覆盖新能源车与燃油车，其中，置换符合条件的燃油车和新能源车分别可获补贴7000元和10000元。

更重要的是，此次政策打破了过往高度依赖地方财政的汽车置换惯例。根据上述细则显示，此次汽车以旧换新补贴资金由中央财政和地方财政总体按6：4比例共担。其中，东部省份、中部省份、西部省份的地方负担比例从50%依次降至30%，并明确将由各省级财政部门牵头负责落实。

此外，汽车以旧换新补贴实施细则还明确提出，“不得另行设定具有地域性、技术产品指向性的补贴目录或企业名单”，进一步杜绝了地方保护，强化了监管，将置换补贴变成了一项全面福利。

上述变化瞬间点燃了地方政府的热情。随即，北京、广东、海南、安徽、河南、吉林、湖北、湖南、江西等10余个省市集中跟进发布落地方案。其中，对于30万元以上的置换车型，武汉市的补贴为8000元。除了补贴终端消费者，上海还在最新的方案中表示，将对各区二手车经销商新增销售额给予一定奖励，进一步畅通车辆回收循环渠道。此外，吉林、河南、江西三省还在发布方案的同时表态，将争取在2027年实现报废汽车回收量较2023年增长一倍、二手车交易量较2023年增长45%以上。

2027年报废汽车回收量翻倍、二手车交易量增长45%，这也是商务部等14个部门在今年4月12日提出的总目标。根据光大证券测算，2023年国内报废的汽车总量约为1680万辆，按此计算，2027年国内报废汽车的目标总量为3360万辆，甚至远超过去一年中国汽车市场3009.4万的总销量。

3月16日，商务部副部长盛秋平在2024年百人会论坛上指出，当前我国汽车产业在国内外的发展均面临一些困难和问题，新机遇在于汽车市场转型重塑。他认为，随着新能源渗透力逐年提升，中国汽车市场正从增量时代步入存量和增量并重的时代，打通以旧换新的产业链将撬动巨大动能。

从终端需求来看，中国的上一轮新车销售高潮出现在2015年前后，至今已有8年左右，而按照中国汽车流通协会副秘书长郎学红的说法，国内传统燃油车的换车周期在6到8年，新能源的换车周期则为3到5年。这意味着，中国现有的3亿多汽车保有大盘中将有大批用户进入自然换车期。

根据郎学红评估，现阶段新车与增购、换购比例差不多是5：5，其中，换购比例大约是4成左右，如果按照2023年全年2500万辆的新车消费量计算，去年整个市场的以旧换新规模在1000万辆左右。如果配合相应的产业政策，业界普遍预计，今年用户的增、换购消费热情将进一步释放。

郎学红举例称，一个现实情况就是，很多车已经比较老旧了，本身没有太大流转价值，卖了可能也就值几千块钱。她认为，若能疏通报废政策，这类车可能就直接报废了，不仅为新车消费腾出空间，还能减少污染物排放，而现在私家车没有强制报废年限，有些15年以上的车还在路上跑。

此次新政也不负众望。根据以旧换新补贴实施细则规定，除了2018年4月30日及以前注册登记的新能源乘用车之外，个人消费者报废国三及以下排放标准的燃油乘用车并换购2.0升及以下的燃油乘用车或新能源车均可获得相应补贴，并且上述补贴将从4月26日一直延续到今年12月31日。

根据第三方的调研数据显示，当前国内仍在使用的“国三”及以下排放标准的乘用车超过1600万辆，其中，车龄15年以上的超过700万辆。此外，根据公安部的统计显示，2018年及之前购入的新能源车大约有261万辆。粗略核算，此次政策瞄准的潜在换购大盘总量在1800万辆左右。

对于处在竞争红海中的车企来说，能否抓住这波增换购机遇至关重要。早在具体实施细则出台之前，就有车企抢先下场布局。4月1日，国内造车新势力蔚来汽车率先发布10亿元的置换补贴，从当日起，油车用户置换蔚来2024款新车，将在原有政策之外，额外获得1万元的新车选装基金。

当时，整个市场都被比亚迪的新春降价潮裹挟，包括问界、理想等一向坚挺的车企也相继降价，此举也大幅缓解了蔚来的降价压力。此后，随着地方置换政策落地，蔚来的相对降价幅度进一步扩大。比如，5月1日起在深圳福田置换蔚来，除了官方补贴，还可获得2万地补以及1万国补。

受此影响，4月份，蔚来的新车交付量达到15620辆，同比增长135%，环比增长32%。5月1日，蔚来汽车进一步迎合上层政策，推出0首付购车方案。官方旧换新补贴也增至2万元。根据第三方消费平台车Fans创始人孙少军透露，五一期间，蔚来汽车的新增订单就已经突破了7000辆。

除了蔚来之外，包括比亚迪、长安、广汽等传统大厂也纷纷入局夺食。其中，比亚迪于5月5日推出覆盖两网的换新政策，王朝网官方补贴最高8000元，海洋网官方补贴最高10000元，叠加10000元的国补政策，上述措施带来的降价效应超过2万元，与春节后的改款降价力度相当。

5月6日，一汽大众也宣布跟进，旗下一汽大众（含捷达）、一汽奥迪、一汽丰田、一汽红旗、一汽奔腾等品牌车主，若在6月30日前置换奥迪均可享受高额官补。其中，置换国产奥迪最高补贴7000元，置换进口奥迪最高补贴4.2万元，非一汽车主上述补贴也分别达到3000元和2.8万元。

当然，并不是所有车企都能接得住这波增量。一个显而易见的例子就是东风旗下高端新能源品牌岚图，后者与蔚来一样，早在4月5日就推出了10亿元的置换补贴，覆盖旗下3款车型，其中，最高补贴力度达到5万元。然而，4月份，岚图汽车的累计交付量仅为4003辆，环比跌幅达到35%。

截然不同的效果背后，除了品牌与产品实力之外，二手车等流通环节至关重要。作为最早打出高端气质的新势力，凭借车电分离模式、用户社区经营、二手车检测、回收等环节的全产业链布局，蔚来在置换消费中拥有更大的优势，而新引入的“一次检测、全国竞价”帮买模式还可以加快流通。

当前，比亚迪也在效仿蔚来完善后端流通环节。继官方二手车业务之后，4月12日，比亚迪在工商变更后，进一步新增了二手车拍卖业务。5月6日，比亚迪还拿到了车险业务入场券，获批在安徽、江西、山东（不含青岛）、河南、湖南、广东、陕西和深圳八个地区开展自营保险业务。

安信证券在最新的研报中指出，考虑到以旧换新用户群体的购买实力，这波政策对于中低端汽车销售更有利，而凭借过往在产品、品牌上的积累，比亚迪将成为以旧换新市场的最大受益者。

无论谁能笑到最后，可以肯定的是，随着政策端与企业端联合发力，此前在降价潮中持币观望的用户将会陆续进场，并为整个消费大盘注入新的活力。根据郎学红的判断，考虑到政策落地带来的转化，5月份的销量预期将明显好于4月份。她预计，5月国内汽车终端销量有望达到185万辆左右。

新车市场的活跃也将带动二手车交易。根据中国汽车流通的协会的预计，4月份的二手车交易规模将达到168万辆，同比增幅将在15%左右。此外，在0首付购车等金融政策的助推下，选择按揭购车的用户比例将明显增长。受此影响，多数经销商预期，接下来的经营毛利率也将逐步回暖。