四川
来源 | 深蓝财经
撰文 | 杨波
A股市场，再掀监管风暴！
日前，多家地方国资旗下的上市公司因为财报造假，被监管层重罚！尤其是今天，百亿级国企财务造假被ST，更是冲上股吧热搜！相关讨论多达1800多条。
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重拳出击
5月19日，上市公司中泰化学发布公告，因虚假记载、未及时披露关联交易等违规行为，公司被监管层出具《行政处罚事先告知书》，股票自5月21日起被实施“其他风险警示”，股票简称由“中泰化学”变更为“ST中泰”。
资料显示，中泰化学控股股东为新疆中泰(集团)有限责任公司，实际控制人为新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会。
中泰化学主要违法违规有两点：
一是为了完成控股股东中泰集团下达的营收目标，通过将不具有控制权或实为代理人的业务按照总额法核算，2022年合计虚增收入42.48亿元、虚增成本42.48亿元，分别占《2022年年度报告》中披露的营业总收入及营业总成本的7.60%及7.75%。
二是中泰化学未在2021年、2022年定期报告及临时公告中披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易。2021年、2022年，中泰化学及其子公司以预付款、退货款、代收代付运费等名义，直接或通过第三方公司与控股股东中泰集团及其关联方发生非经营性资金占用的关联交易，总发生额为77亿元。
因此，上述虚增收入和虚增成本及虚假关联交易行为导致财报存在虚假记载、重大遗漏。
根据公告，新疆证监局对中泰化学、中泰集团及相关直接责任人开出了“巨额罚单”。
值得注意的是，中泰化学2021年度非公开发行股票并上市项目的保荐机构为东方证券承销保荐有限公司，持续督导期截止2022年12月31日。另外，2021和2022年担任审计工作的信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），是否需要一同被罚呢？很多投资者对此也非常关注。
就在同一天，上市公司国瑞科技因2020年年度报告虚假记载自5月21日起被深交所风险警示，公司股票简称由“国瑞科技”变更为“ST瑞科”，公司的实控人为浙江省国资委。
无独有偶，5月14日，汇金股份、海峡创新、特发信息等三家公司公告，因为此前年报存在虚假记载，被当地证监局采取监管措施或行政处罚，且均被实施“其他风险警示”。值得注意的是，这3家上市公司的控股股东分别为邯郸市国资委、平潭市国资委、深圳市国资委...
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巨额罚单
根据公告，新疆证监局处罚决定包括：对中泰化学责令改正、给予警告、并处以500万元罚款。对时任中泰化学董事长杨江红罚款250万元，对时任中泰化学财务总监彭江玲罚款150万元。另外还有5名高管分别被罚款50-60万元不等。
《行政处罚决定书》（〔2024〕3号）
《行政处罚决定书》（〔2024〕5号）
《行政处罚决定书》（〔2024〕6号）
在中泰化学的财务造假案中，控股股东中泰集团难逃干系。
监管指出，中泰集团作为中泰化学控股股东，组织、指使了对中泰化学的资金占用行为，导致上市公司存在重大遗漏的信息披露违法行为。时任中泰集团财务总监龚春华是组织、指使中泰化学实施信息披露违法行为的其他直接责任人员。
《行政处罚决定书》（〔2024〕4号）
新疆证监局决定：1、对中泰集团责令改正，给予警告，并处以500万元罚款；2、对龚春华给予警告，并处以200万元罚款。
对于国资委旗下的上市公司，这种大金额的财务造假，确实令人感到震惊。
资料显示，中泰化学前身是1958年建厂的新疆烧碱厂。公司成立于2001年，2006年12月8日在深圳证券交易所上市。公司是全球规模最大的乙炔法PVC生产企业和国内最大的氯碱生产企业。
作为行业龙头公司，最近三年来，中泰化学营收每况愈下，到2023年持续恶化，净利润转亏。数据显示，中泰化学2023年营业收入约371.18亿元，同比减少28.15%；归母净利润亏损约28.65亿元，上年同期盈利7.76亿元。今年一季度，公司营收77.8亿元，同比下降27.33%；归母净利润亏损约1.77亿元。
股价方面，中泰化学最近高点出现在2021年9月，股价一度超过18元，随后开启断崖式下跌。截至目前，已经较高位跌去7成，市值蒸发超350亿元。
截止一季度，公司账面净资产为225.24亿元，而公司最新总市值仅127.69亿元。公司市值已经很长一段时间低于净资产了。
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结语
对于中泰化学这种造假行为，每经评论员贾运可发文表示：为切实维护投资者的利益，必须加强对公司高管和控股股东这些“关键少数”的监督。其次，还需要强化外部监管，引入第三方机构独立审计，建立公开举报机制。最后，还应该加强A股市场做空队伍建设，做空机构通过独立调查和分析，亦可及时为市场提供预警信息！
有财经评论员表示，最近数家地方国资委控股的上市公司财务造假被监管层“揪出来”，说明国资控股不是财务造假的保护伞。维护法律尊严，维护市场公平正义，维护中小投资者合法权益，是监管的必然趋势。
还有投资表示，“还是惩罚机制太轻，犯罪成本太低”，呼吁加大处罚...
大家怎么看？
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