中飞租赁：集中资金管理，支持资本密集型业务

2024年4月7

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中国飞机租赁集团控股有限公司（简称“中飞租赁”）成立于2006年，全球总部设于香港，拥有183名员工。中飞租赁是中国内地首家经营性飞机租赁商，也是国内最大的独立飞机租赁商之一。截至2023年末，中飞租赁拥有192架飞机，新飞机订单共141架，客户遍布亚太地区、中东、欧洲、美洲、非洲等20个国家和地区。中飞租赁是首家向空客直接订购100架A320飞机大笔订单的中资租赁商，截至2023年12月31日，以累计订单计，中飞租赁为空客公司的第六大租赁商客户。中飞租赁自2014年起在香港联交所上市。

中飞租赁提供的服务覆盖飞机生命周期各个阶段，包括飞机经营性租赁、购后租回、飞机资产包交易和资产管理，也涵盖机队规划、机队升级、飞机维护、维修及大修、飞机拆解及航材销售等增值服务。

管理大笔资金

中飞租赁旨在拓展其作为中国内地飞机租赁领军者的影响力，同时加速全球、尤其是在新兴市场的扩张，并将长期目标定为中国国内客户及海外客户能各占一半。

飞机租赁作为全球性和资本密集型业务，涉及在全球利益相关方网络处理大量资金进出。这些利益相关方包括航空公司、飞机和发动机制造商、银行和金融机构、全球供应商和投资者。中飞租赁相关负责人表示：“仅购买一架宽体飞机就能轻易花费超过一亿美元。我们需要建立全球财资中心处理全球交易对手网络的所有巨额现金流，从而促进商业周期不同阶段、各类性质的交易。”

香港营商环境优越

中飞租赁视香港为营运地点的不二之选，既是集团控股公司和全球业务的财资中心所在地，又是大部分亚太地区业务的营运办事处。上述负责人道：“对各大企业而言，尤其是对于寻求全球扩张的中国内地企业或目标进入内地市场的跨国企业，香港的整体营商环境十分理想。”

中飞租赁受惠于香港特区政府于2017年7月推出的飞机租赁税制，使合资格飞机出租商在香港从事合资格飞机租赁活动时可享有税务宽减。

作为全球金融中心，香港还提供多种银行产品和解决方案，例如定期存款、对冲工具、资金池安排及活跃的隔夜市场使成员公司可以利用非即时需要的资金创造收益。香港是企业财资活动的理想地，因为香港已建立具有卓越竞争力的金融生态系统，包括资金自由流动和港币自由兑换、最大的离岸人民币市场、完善的银行网络、提供普惠金融产品和工具并具有深度的资本市场、健全的法律制度、有利的税务环境以及大量国际专业人士。香港在连接内地与国际金融市场方面也具有独特地位。

整合财资安排

中飞租赁的企业财资中心拥有18名员工，提供金融和财资服务，包括现金及流动资金管理、融资管理、交易结算、跨境支付和外汇结算。此外，财资人员还预测、评估和监控集团的营运资金需求和流动资金状况，策划及监督香港、中国内地及欧洲之间的跨境交易并为飞机交易及债务融资准备和执行资金流。

作为一家常年需要大量资金的飞机租赁商，中飞租赁通过多种在岸和离岸融资渠道筹集资金，其中包括双边项目贷款、银团贷款、美元债券、人民币债券和中期票据，以及结构性金融产品等。中飞租赁还部署了传统银行授信和风险管理解决方案，以支持其日常营运。要管理和集中来自无数复杂贷款的资金，对中飞租赁来说很费力。因此，财资中心可以在精简和监督资金流向方面扮演重要的角色，以满足整个集团密集的资金需求。

企业财资中心还与当地办事处就资金需求进行联络，并整合其财资安排。这有助中飞租赁提前规划资金使用，由财资中心协助成员公司按计划高效汇款及收款。当成员公司需要进行对冲时，财资中心可以利用香港的银行网络提供有效的财资解决方案，例如利率或汇率对冲。

目前，中飞租赁利用企业财资中心来提高现金管理效率，完善利率管理。长期而言，中飞租赁将注重财资职能进一步的集中化，并扩展风险管理和跨境交易管理能力。

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来源：香港金融管理局、香港投资推广署

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