算力新基建提速，AI驱动智算中心浪潮，板块布局期或至？

随着AI技术的飞速发展，“AI算力增长曲线”已经成为超越“摩尔定律”的新趋势。在深度学习技术兴起之前，AI训练的算力增长大致遵循每20个月翻一番的规律，与摩尔定律相近。然而，自深度学习技术兴起后，这一增长速度迅速提升，AI训练的算力大约每6个月就翻一番。特别是2012年以后，全球领先的AI模型训练算力需求更是以惊人的速度增长，每3至4个月就实现翻番。

中国信通院院长余晓晖近日指出，算力投入的经济效益极其显著，每投入1元算力，可带动3至4元的经济产出，对数字经济和GDP增长具有显著的拉动作用。这一观点凸显了算力在当今社会经济发展中的核心地位。

面对如此巨大的算力需求，智算中心的建设布局浪潮迅速席卷全国。近日，中国电信京津冀智算中心的亮相，该中心致力于打造庞大的京津冀万卡算力资源池，为区域内的数字经济和科技创新提供强大的算力支持。此外，中国算力网粤港澳大湾区算力服务平台也正式上线，该平台将拥有支撑20万台服务器运营的强大能力。据《智能计算中心创新发展指南》统计，当前我国已有超过30座城市正在积极建设或提出建设智算中心。

从当前趋势和国家支持方向来看，算力板块无疑是一个值得布局的热门领域。随着AI技术的深入发展和应用，算力需求将持续增长，为相关产业带来广阔的市场空间和长期稳定的收益。因此，此时正是布局算力板块、把握未来发展机遇的最佳时机。

中证云计算与大数据主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅72.54倍，处于近1年11.98%的分位，即估值低于近1年约90%以上的时间，处于历史低位。伴随需求端的恢复，板块将具有较强向上反弹动力。

在当前的市场环境下，算力研究壁垒逐渐增高，对于普通投资者来说，想要分享算力行业发展红利，或可通过相关主题ETF，比如云计算ETF(159890)。

据了解该ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数（简称云计算；代码930851.CSI）主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。其中，算力约占比50%，应用约占比50%，集合AI产业链算力与应用龙头。

从历史业绩表现来看，截至今年5 月底，云计算指数基日以来收益率达224%，区间年化收益10.67%，不仅跑赢了沪深300、中证500等市场宽基指数，同时也跑赢了CS计算机、中证数据等主题指数，高弹性、高波动特征较为突出。

本文源自：金融界

作者：E播报