银行禁止代销私募基金?每经记者实探：多家银行仍有产品在售

近日，有消息称，有关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，征求意见稿中涉及“商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金”等内容。

有银行人士对记者表示，其部门暂时还未收到相关征求意见函。而从一线销售层面来看，目前多家股份行仍有产品在售。

业内人士对记者表示，私募基金在商业银行的整体资产管理规模中的占比较小，所贡献的代销中间业务收入不会对银行的整体营业收入产生大的影响。若取消私募基金代销，对银行影响有限，但对私募基金的整体市场品牌和口碑还是有影响的，后续政策是否会落地，还有待观察。

多家股份行有产品在售

6月12日，记者从多位银行客户经理、理财经理处获悉，目前客户可以正常购买私募基金，且银行严格执行投资者适当性管理，对投资者进行审核。

“我们手机银行上有一个私募专区，起投金额比较高，需要做合格投资者认定后才可以办理业务。”浦发银行客户经理表示。记者注意到，该行目前代销多款私募产品，不过需要完成合格投资者认证后方可查看私募产品详情。

民生银行目前也代销部分私募基金，如其代销的一款单一资产管理计划，成立日期为6月17日，首次购入起点金额为1000万元，风险等级为R4中高风险。此外，民生银行工作人员推荐的一款集合资金信托计划也将在6月17日迎来最近一次申购开放日。

民生银行工作人员表示：“购买私募产品需要做合格投资者认证。”民生银行APP显示，自然人合格投资者需要具有2年以上投资经历，且家庭金融资产不低于500万元或近3年本人年均收入不低于40万元。

招商银行APP也显示，私募/信托产品是以非公开方式向特定投资者募集投资的基金产品，该行一般面向私人银行、钻石等高端客户发售。合格投资者才可以购买私募产品，需要有相应风险识别能力和风险承担能力，且具有2年以上投资经历，并满足家庭金融资产不低于500万元，或家庭金融净资产不低于300万元，或近3年本人年均收入不低于40万元。

招行一客户经理对记者表示，若资产达标，私募产品一般起购金额为100万元，也有些是30万元起购，购买前需要做好合格投资者认证。“一般私募基金风险比较高，而且不公开发行，需要合格投资者才可购买。”

业内：取消私募基金代销对银行影响有限

“私募基金的监管强度较弱，更多依赖于自律监管，这也导致近年来一些私募基金出现爆雷、跑路等风险事件。一些私募基金通过信托等通道嵌套卖给商业银行高净值客户群体，一旦爆雷，很容易产生纠纷，后遗症不少，商业银行作为代销机构就要出面承担消费者权益保护的责任。”金融监管资深专家周毅钦对记者表示。

若取消私募基金代销，对银行有何影响？周毅钦认为影响有限，因为私募基金在商业银行的整体资产管理规模中的占比还是比较小的，所贡献的代销中间业务收入不会对银行的整体营业收入产生大的影响。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平指出，在私募基金销售和募集环节，有不少持牌机构参与。“模式都是承诺高佣金，然后找正规的持牌机构进行代销。”

对于银行代销私募基金的争议，杨海平表示，从法律层面来讲，二者法律关系是清晰的。但是私募产品的策略和结构往往相对比较复杂，银行其实并不能够真正了解这些私募产品。如果对产品并不了解就去销售，可能就会有一些法律上的风险。而且从声誉风险管控来讲，爆雷后私募基金跑路，投资者就会找到代销银行，甚至可能会影响到银行的正常经营。

“取消私募代销，对银行服务部分高净值客户的手段方面，以及对银行资管产品货架的丰富度方面，是会有一些影响，也会对银行中收产生一定影响。”杨海平指出，但从保护消费者权益方面，取消银行代销私募基金会有一定的正面影响。

后续私募基金是否会完全退出银行代销渠道？周毅钦表示：“取消私募代销对私募基金的整体市场品牌和口碑还是有影响的。后续政策是否会落地，还有待观察。”