两大美国“债主”再次背道而驰：日本美债持仓七个月里首降，中国持债脱离十五年最低

6月18日周二，美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，今年4月日本继续位居美国国债的最大海外持有国，但所持美国国债减少375亿美元至1.2万亿美元，止步六个月连增。

3月时，日本曾增加美债持仓199亿美元至总量近1.19万亿美元，连续第四个月创2022年8月日本政府干预汇市前月以来新高。

有分析称，日本3月结束负利率后日元一再走软，可能4月末干预汇市、抛售美债。3月时美联储维持年内三次降息预期，美债价格曾反弹。

中国大陆仍为美债第二大海外持有地，4月份所持美债增加33亿美元至7710亿美元，止步三个月连降并脱离2009年3月以来的十五年最低。

4月时，经济数据显示美国通胀持续高位，降低了美联储短期内降息的可能性，美国国债收益率一度触及五个月来最高水平，并推动美元指数走高。

最新的TIC数据显示，在前十大美债持仓最多的国家地区中，今年4月仅有四个增持美债，总持仓排名第六位且代表对冲基金兴趣的开开曼群岛增持165亿美元为增幅最多。日本减持美债规模相对最大，减持排名第二位的是总持仓居于第五位的加拿大，减持美债247亿美元。

总持仓排名第七位的比利时减持美债47亿美元至3120亿美元。而在前十大“债主”列表之外，总持仓排名第17位的沙特4月份所持美债减少5亿美元至1354亿美元。

数据还显示，美国4月长期投资组合证券的资本净流入为1231亿美元，高于3月前值的1005亿美元。4月国际资本跨境投资净流入662亿美元，显著弱于前值的1021亿美元，其中，外国私人资金净流入为442亿美元，外国官方资金净流入为220亿美元。

据华尔街见闻总结，自2019年6月持仓超越中国以来，日本一直是美国国债最大的海外持有国。2023年全年，日本只有2月、5月、9月三个月持仓下降，全年持仓净增加631亿美元。截至今年3月，日本持仓连续六个月、最近十个月内第九个月增加。

而从2022年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元。2023年一年，中国的美债持仓净减少508亿美元。全年只有3月、11月和12月三个月增加，减持的九个月中，除4月和10月外，其他月份均减少超过100亿美元。

中国4月末外汇储备环比下滑448亿美元至32008亿美元，降幅1.38%。国家外汇局称，当月受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。

在外汇储备下降的同时，人民银行连续第18个月增持黄金，4月黄金储备小幅增至7280万盎司。据世界黄金协会统计，今年一季度全球央行黄金储备增加了290吨，继续显示出强劲买入态势。在资本市场波动的情况下，土耳其、中国和印度央行购金量“领跑”全球。

美国TIC报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据，包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向，用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。