180亿元，紫金矿业完成史上最大规模融资

界面新闻记者 | 侯瑞宁

为了偿还境外债务，紫金矿业(02899HK/601899.SH)拟融资超180亿元。

6月18日，紫金矿业官网发布消息称，面向海外投资者完成港股市场再融资约25亿美元(约合181亿元人民币)。其中，可转债20亿美元，配售5亿美元。

6月17日当天收盘后，紫金矿业启动此次发行，可转债和配售均实现了数倍的超额认购，认购资金多为全球知名的长线基金、对冲基金。此次融资是紫金矿业史上最大规模融资，也是A+H上市公司规模最大的海外可转债发行。

紫金矿业此次债券发行的募集资金主要用于偿还其境外债务；配售的募集资金用于海外市场的业务营运及发展，包括并购、营运资金及一般企业用途。

去年，紫金矿业营收同比增长9%至2934亿元，归母净利润同比增长5%至211亿元。经营现金流同比28.53%增长为369亿元；资产负债率为59.66%。

境外资产和境外营收在紫金矿业的总盘子中占比较大。2023年年报显示，去年紫金矿业的境外营收892亿元，占到总营收的30%；境外业务的毛利率高达22.26%，远高于境内9.31%的毛利率；境外资产1443亿元，占总资产的42%。截至去年底，紫金矿业资产总额3430亿元。

紫金矿业关于境外资产占比较高的相关说明。数据来源：紫金矿业2023年年度报告

紫金矿业表示，其境外资源量和产量占比超过国内，对利润贡献突出。其中，境外铜、金、锌(铅)、碳酸锂的资源量分别占公司总资源量的75%、67%、23%、82%；境外矿产铜、矿产金、矿产锌(铅)产量分别占公司总产量的 56%、64%、45%。去年，境外项目合计贡献的抵消前利润占该公司总抵消前利润的45%。

紫金矿业拓展海外市场始于2008年金融危机之后。Choice数据显示，2009-2021年期间，紫金矿业几乎每年进行数起并购交易。其中，2015年和2020年是收购高峰，交易金额分别约49亿元、121亿元。2022年是紫金矿业的并购大年，年内累计完成并购10起，累计金额超过300亿元。

在收购和运营境外资产过程中，也给紫金矿业带来了巨额负债。2024年一季报显示，紫金矿业资产总计3559.07亿元，负债合计2075亿元，折算资产负债率为58.3%，高于Wind矿业板块上市公司的资产负债率中位数。

在6月18日的公告中，紫金矿业表示，发行债券有利于其扩大和多样化公司股东结构、改善公司流动性状况并降低公司融资成本；配售将有利于其利用资本市场的融资功能，改善公司的资本结构，实施战略储备基金，并降低公司的资产负债率。

紫金矿业自称是中国控制金属矿产资源最多的企业，在海外15个国家和中国17个省(自治区)拥有超30座大型、超大型矿产资源开发基地。

截至去年年底，该公司保有权益资源量，包括铜约7500万吨、黄金约3000吨、锌(铅)超过1000万吨、银约1.5万吨，当量碳酸锂超过1300万吨。其中，铜的权益储量占到中国铜总储量的82%，黄金权益储量占到中国黄金总储量的37%。

今年5月，紫金矿业发布未来五年产量规划称，到2028年，矿产铜从去年的101万吨将提升至150万-160万吨，矿产金产量从去年的68吨提升至100-110吨，矿产银从去年的412吨提升至600-700吨，锂产量从去年的0.3万吨提升至25万-30万吨。

未来五年，紫金矿业计划完成刚果(金)卡莫阿铜矿三期工程，启动四期工程；全面推进塞尔维亚丘卡卢-佩吉铜金矿下部矿带及JM铜矿地下规模安全高效采矿等。

在黄金板块，该公司保持苏里南罗斯贝尔金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿、巴新波格拉金矿、圭亚那奥罗拉金矿及中亚地区金矿项目等稳产高产；在锂板块，计划推进阿根廷3Q盐湖项目，启动刚果(金)马诺诺锂矿东北部勘探开发等。