银行理财产品密集降费，影响了谁？

据有关媒体报道，进入6月以来，银行理财公司再度掀起“降费潮”，不少理财产品费率降至0.10%甚至0。此外，自2023年以来，不少理财产品相继已开启了多轮降费。

l银行理财的收费主要包括哪些？今年以来，银行理财产品费率及变化情况如何？

l近期银行理财产品大幅调降费率的原因有哪些？对银行理财市场将产生哪些影响？

l未来理财产品的“阶段性降费”是否会成为一种趋势？银行理财产品费率是否还有继续下调的空间？

l降费对理财公司、理财产品提升竞争力有何作用？除了打“价格战”之外，理财公司应该如何拓展可持续的获客渠道？

l降费对投资者有什么影响？

l跟着普益君一起去寻找答案吧！

1、银行理财的收费主要包括哪些？今年以来，银行理财产品费率及变化情况如何？

答：银行理财收取的费用包括固定管理费、托管费、销售费、超额业绩报酬、认购费、申购费以及赎回费。其中认购费和申购费在投资者购买理财产品时收取，赎回费在赎回产品时收取，但目前绝大多数理财产品均不收取这些费用。根据普益标准统计，今年以来，收取认购费和申购费的理财产品比重不及1%，收取赎回费的理财产品比重不超过5%。目前银行理财主要收取的费用集中在固定管理费、托管费、销售费和超额业绩报酬。其中固定管理费的费率水平最高；超额业绩报酬一般在理财产品到期后，针对该款产品超过其业绩基准的收益按照一定比例收取，对产品整体的表现影响相对较小。今年以来，银行理财固定管理费率和超额业绩报酬计提比例呈现下降趋势，而托管费率和销售费率则呈现上升的趋势。

2、近期银行理财产品大幅调降费率的原因有哪些？对银行理财市场将产生哪些影响？

近期调降费率的理财产品以固定收益类和现金管理类产品为主，调降的费率包括固定管理费、销售手续费、托管费等。银行理财公司再度掀起“降费潮”，主要原因是近期银行多次下调存款利率，导致现金管理类及固定收益类产品的收益承压较大，叠加美联储降息预期不断下降、国内资本市场表现不佳、理财投资“资产荒”愈加严峻等因素，理财产品的收益表现普遍下降。银行理财公司通过降低费率，一方面能够提高自身理财产品的市场竞争力，保持用户粘性；另一方面，降低费率也是对近期理财产品业绩比较基准的普遍下调的一种收益补偿。

本次降费进一步推动了理财市场的竞争性，同时使得理财产品在与同类产品竞争时显得更具吸引力，有助于理财公司扩大市场份额，吸引更多资金流入。短期内，降费会直接影响理财公司的收入，压缩其利润空间；长期来看，为了弥补因降费造成的利润损失，理财公司可能会加大产品创新力度，开发更多差异化、定制化的理财产品，从而提升理财公司对理财产品的研发和运营能力。

3、未来理财产品的“阶段性降费”是否会成为一种趋势？银行理财产品费率是否还有继续下调的空间？

短期内，在全球性的降息潮实现之前，国内“资产荒”的局面难以改观，理财产品收益提升缺乏必要的资产支撑；同时，随着金融市场的不断开放和金融科技的发展，理财产品市场竞争愈发激烈，理财产品的“阶段性降费”可能会成为一种常态。

对于银行理财产品费率是否还有下调空间，目前市场观点不一。一方面，当前部分理财产品的费率确已降至较低水平，受制于盈利能力，后续下调空间有限；另一方面，银行理财降费的成本相对于保持客户黏性带来的价值不算太高，在产品收益欠佳背景下，理财公司通过降费吸引投资者或是一种合理选择。因此，理财产品的“阶段性降费”仍会发生，但下调幅度将受限。

4、降费对理财公司、理财产品提升竞争力有何作用？除了打“价格战”之外，理财公司应该如何拓展可持续的获客渠道？

面对日趋激烈的行业竞争，理财公司如何维持和扩大市场份额，尽快形成规模经济效益成为一个难以回避的问题。集中降费让利是一个立竿见影的方法，不仅可在一定程度上增强理财产品的吸引力，促进产品销售，还可强化管理人和投资者之间的利益绑定，有助于理财公司打造负责任、可信赖的品牌形象。

在目前经济环境下，资本市场表现普遍不乐观，“资产荒”短期内难以缓解，理财公司通过降费来获客和竞争市场是一种合理的选择。降费不仅能够给客户以直接、直观的收益获得感，同时对于理财公司也算是相对成本低、易操作、见效快的竞争方式。不过，从长期来看，仅通过降费参与市场竞争并不能持久，更重要的是通过科技赋能，实现数字化和智能化转型，不断吸纳和培养专业人才，提升自身的研发和运营能力，推动产品不断创新和可持续发展。

5、降费对投资者有什么影响？

降费让利对投资者的直接影响是阶段性且相对有限的，理性的投资者并不会仅仅根据费率水平来选购和继续持有理财产品。长期来看，投资者预期目标的实现更为重要，良好的业绩表现才能真正增加客户黏性。2023年7月以来，资管行业迅速推进的公募基金费率改革对财富管理行业产生了深远影响，理财公司跟进调降产品费率则顺应了这一重要的市场监管趋势。综合费率的降低与薪酬制度的规范，长期将倒逼理财公司降本增效，聚力提升投研能力，投资者也有望从这一趋势中获益。