王兴尧等：*ST洪涛多项违规，投资者须警惕哪些风险？

　　中新经纬6月20日电 题：*ST洪涛多项违规，投资者须警惕哪些风险？

　　作者 王兴尧 北京乾成律师事务所高级合伙人

　　李梦颖 北京乾成律师事务所律师

　　近日，*ST洪涛多次信息披露违规操作持续引发关注。6月14日，*ST洪涛在“洪涛股份”微信公众号发布公司未公开信息，而后又删除该信息，使得公司股价走出“地天板”和“天地板”。6月17日，*ST洪涛收到深交所关注函、监管函，因信披违规被深圳证监局责令改正。

　　上市公司信息披露要求与违规判断

　　上市公司作为公众公司，其信息披露行为受到严格约束。根据相关法律法规和交易所要求，上市公司及相关信息披露义务人应当及时、公平地披露信息，并保证所披露的信息真实、准确、完整。上市公司依法披露的信息，应当在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体发布，不得以新闻发布或者答记者问等任何形式代替应当履行的报告、公告义务。

　　然而，*ST洪涛此次却在官方微信公众号发布了未公开信息，这一行为显然违反了信息披露的相关规定。作为一家上市已达14年的公司，*ST洪涛应该已经具备了较为完善的信息披露制度和内部监管机制。然而，其仍然选择通过非指定渠道发布重要信息，这难免让人对其是否存在主观故意产生怀疑。

　　对于信息披露违规事项，监管机构通常会根据违规的严重程度和性质采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施；相关人员证券市场禁入措施；以及警示、通报批评、罚款等行政处罚。目前，*ST洪涛收到深交所关注函、监管函，被深圳证监局责令改正，并且监管机构可能会根据后续调查，对其采取其他监管处罚措施。

　　信息披露违规的影响及赔偿问题

　　非交易所渠道公开重大事项给市场和投资者带来了诸多不利影响。这种行为可能导致部分投资者无法及时获取关键信息，造成信息不对称现象，影响投资决策，还可能引发市场恐慌以及损害上市公司声誉，导致股价出现持续下跌，进而可能遭受经济损失。

　　在此次事件中，交易所还在关注函中质疑*ST洪涛披露的表决权委托和控制权转让相关公告内容披露不完整，涉嫌误导投资者。这进一步揭示了上市公司在信息披露方面存在的问题和不足。

　　另外，*ST洪涛在知悉侯春伟已辞去董事及高管职务，其依法在离职后六个月内不得减持的情况下，仍刻意隐瞒相关情况，提交其股份减持申请，并且于侯春伟辞职超过一个月后才披露其离职的相关公告。这种行为无疑是对市场规则和投资者利益的严重侵害。

　　投资者在信息披露违规期间交易股票，并造成亏损的，可以依法依规进行索赔。需要注意的是，上市公司不会主动赔付，投资者需及时参加索赔，并在必要时寻求专业机构的建议和帮助，尽可能地追回投资损失。

　　多项违规操作暴露上市公司问题

　　*ST洪涛此次事件中的多项违规操作，无疑暴露了该公司在信息披露、公司治理和内部监管方面存在严重问题。这些问题不仅损害了投资者的利益，也影响了市场的公平和公正。如何堵住漏洞，切实维护好投资者权益值得深入研究。

　　首先，信息披露是上市公司与投资者之间沟通的桥梁。然而，*ST洪涛在信息披露方面不仅违反了法律法规和交易所的规定，也损害了投资者的知情权。

　　其次，公司治理结构的不完善也是导致*ST洪涛违规操作的重要原因之一。一个健全的公司治理结构应该能够有效地约束和规范公司高管和董事的行为，防止其利用职权谋取私利或损害公司和投资者的利益。然而，*ST洪涛的公司治理结构显然存在漏洞和不足，导致了这些违规行为的发生。

　　最后，内部监管机制的失效也是导致*ST洪涛此次事件的一个重要原因。一个有效的内部监管机制应该能够及时发现并制止违规行为的发生，确保公司的合规运营。然而，*ST洪涛的内部监管机制未能发挥其应有的作用。

　　投资者要警惕哪些投资风险？

　　对于上市公司而言，这起事件应成为其反思和改进的契机。公司应加强内部监管和约束机制建设，完善信息披露制度，提高信息披露的质量和及时性。同时，公司也应积极回应市场和投资者的关切和质疑，以重建市场信任和投资者信心。

　　对于监管部门而言，这起事件体现出了监管部门反应的快速，也提醒其需要进一步加大监管力度和完善监管及处罚机制，及时发现并制止违规行为的发生。同时，监管部门也应加强与投资者的沟通和互动，听取其意见和建议，不断完善监管制度和提升监管效能。

　　那么，从投资者的角度来说，*ST洪涛信披违规事件提醒我们要警惕哪些投资风险？应如何减轻损失？

　　站在投资者的角度，这起事件提醒投资者们在投资过程中需要更加谨慎和理性。我们需要充分了解公司的基本情况和风险状况，关注其信息披露和公司治理情况，以便做出明智的投资决策。

　　对于已经造成的损失，投资者需要及时关注该公司公告和新闻报道，了解事件的最新进展和公司的应对措施，在条件成就时，及时跟进索赔。

　　*ST洪涛信披违规事件无疑给各方资本市场参与者们敲响了警钟。我们应该从中吸取教训，加强信息披露和公司治理建设，促进资本市场的健康发展。(中新经纬APP)

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责任编辑：宋亚芬