今日投资参考：三大运营商布局低空经济 维生素迎新一轮涨价周期

昨日，两市股指盘中弱势下探，尾盘加速跳水，沪指跌近1%，创业板指一度跌近2%。截至收盘，沪指跌0.9%报2945.85点，深证成指跌1.53%报8849.7点，创业板指跌1.59%报1703.2点，科创50指数跌1.96%，两市合计成交6264亿元，较此前一日减少170亿元。板块方面，有色、汽车、半导体、医药板块跌幅居前，酿酒、煤炭、钢铁、电力、石油等板块走低；银行板块逆市上扬，三大电信运营商集体走高。

国盛证券表示，6月市场走出了单边下跌行情，伴随持续低位的两市成交量，市场情绪较上月有所减弱，技术面看，2930点上方有概率企稳，权重发力及成交量有效放大可视为拐点信号出现，随着交易时间进入7月份，三中全会的召开及A股中报预披露的时间节点，或催发中报修复行情，投资者可提前布局；短期关注半导体、消费电子、创投等方向，操作上建议以逢低布局为主。

今日投资机会解析

维生素迎新一轮涨价周期

维生素主要下游应用为饲料，全球饲料需求整体平稳，尽管短期内受疫情和地缘政治等因素的扰动，2023年全球饲料总产量达到1287亿吨，同比仅微降0.2%。维生素作为饲料的重要添加剂，其在饲料成本中的占比仅约2%，但其对动物代谢和生产效率的提升起到了关键作用，因此维生素价格在上涨中弹性极大，部分品类价格曾在一年时间内增长10倍。

中信证券指出，随着全球大宗商品价格的上涨和原材料成本的增加，维生素生产企业的产品成本也随之上升。行业逐步步入检修密集期，导致供给收缩。在海外补库周期的带动下，中短期内供需过剩的情况逐步改善，部分维生素产品价格开始回暖。由于饲料对维生素的刚性需求，维生素价格的抬升将迫使下游饲料企业提前进入备库周期，可能出现阶段性的供需错配。综合以上因素，我们判断维生素有望进入新一轮的涨价周期。

逆变器出口持续增长

5月光伏组件出口规模同比增长27.5%，逆变器出口同比减少2.2%。亚洲、非洲等新兴市场持续展现景气。其中逆变器出口规模468万台，环比增长7.2%，同比下降2.2%；出口金额55.3亿元，环比增长12.2%，同比下降25.4%。其中，北美洲环比增长37%涨幅最大，欧洲环比增长12%延续回暖。

中信建投证券表示，展望2024年，全球需求稳步增长，维持全年增速20%+，组件需求量650GW以上预期不变。欧洲需求今年以来逐步回暖，出口量环比持续增长；亚洲市场中中东、巴基斯坦等地区仍有望维持高增速；其他市场中南美洲、非洲等也具备一定需求弹性。

体重管理政策利好减肥药产业链

6月26日，国家卫健委联合16部门发布《“体重管理年”活动实施方案》，提出自2024年起，力争通过三年左右时间，实现体重管理支持性环境广泛建立，全民体重管理意识和技能显著提升，健康生活方式更加普及，全民参与、人人受益的体重管理良好局面逐渐形成，部分人群体重异常状况得以改善。

平安证券指出，受国家卫健委体重管理政策促进，利好我国减肥药行业全产业链发展。我国减肥药上下游产业链完善，上游的原料药、试剂耗材厂商，中游的CDMO公司，下游的减肥药物研发和制药企业众多。除新近获批的诺和诺德原研的司美格鲁肽外，华东医药利拉鲁肽生物类似药、仁会生物的贝那鲁肽已实现商业化。此外，我国有多个减重药物在研管线，靶点主要集中于GLP-1受体，其中礼来的替尔泊肽和信达生物的玛仕度肽处于NDA阶段，诺和诺德司美格鲁肽口服片剂的III期临床正在开展。丽珠集团司美格鲁肽生物类似药处于NDA阶段，先为达、凯因科技合作开发的司美格鲁肽生物类似药以及复星医药的利拉鲁肽生物类似药均已在III期临床阶段。此外，勃林格殷格翰、恒瑞医药、石药集团、鸿运华宁、通化东宝的相关产品亦处于临床阶段。

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我国科研团队开发可开源的片上脑-机接口智能交互系统

近日，天津大学脑机交互与人机共融海河实验室团队与南方科技大学等团队，协同开发了可开源的片上脑-机接口智能交互系统MetaBOC，实现了培养“大脑”对机器人避障、跟踪、抓握等任务的无人控制，完成了多种类脑计算的启发工作。部分研究成果近期发表于脑科学领域国际期刊《大脑》（Brain）。

农业农村部将强化对涉农企业的政策支持

农业农村部网站近日公布对十四届全国人大二次会议第3404号建议的答复摘要。摘要提出，下一步，农业农村部将会同有关部门，强化政策支持，创新金融服务，加强典型宣传，支持涉农企业做大做强。

文化和旅游部：支持旅游观光设备等文化和旅游设备更新升级

文化和旅游部产业发展司副司长傅瀚霄27日在第二季度例行新闻发布会上介绍，文化和旅游部将具体支持游客运载设备、旅游观光设备、游乐设施、演艺设备、智能管理服务设备、沉浸式体验设备等文化和旅游设备更新升级，以设备更新带动产品创新、业态焕新、产业升级。

三大运营商布局低空经济

2024年世界移动通信大会正在上海举行，作为全球移动通信领域的“风向标”盛会，5G-A在具体场景与产业中的落地应用成为与会人士热议的焦点。中国移动等三大通信运营商纷纷宣布发力布局低空经济等产业，以求进一步挖掘5G-A商业潜力，寻找业务新增长点。

中国移动展示了其构建的业界首个5G-A通感一体中试平台。据悉，中国移动将在广东、浙江、江苏、上海、福建、云南建设最大规模的4.9GHz+高频段通感一体试验网，覆盖国内外厂家、涵盖“海陆空”场景，加速通感一体从技术理念到产业实践的跨越。