通信设备板块业绩未来可期！神宇股份上升逻辑曝光

6月28日，神宇股份拉升一度涨超11%。消息面上，神宇股份6月21日在投资者互动平台表示，车路协同是一种先进的复杂的交通系统，组成包括车辆本身的组件，公司汽车通信传输部件用线缆是公司战略的重要方向之一，产品应用于主控屏幕、倒车影像、蓝牙、雷达等信号的传输，公司会持续关注市场发展变化，积极寻求业务拓展机会。

神宇股份公司是专业从事射频同轴电缆的研发、生产和销售的高新技术企业，致力于打造成国内一流、国际知名的射频同轴电缆行业的领先企业

神宇股份简介及主营业务

神宇股份公司产品主要为射频同轴电缆，包括细微射频同轴电缆，极细射频同轴电缆，半柔、半刚射频同轴电缆，稳相微波射频同轴电缆，军标系列射频同轴电缆等多种系列产品。产品已经广泛应用于手机、笔记本电脑、无线路由器、数码相机、游戏机、3G、4G移动通信基站、精密医疗设备，以及“神舟”系列地面发射系统配套信号传输器件、军工测量船等军用硬件或系统的信号传输组件等。公司建立了省级工程技术研究中心和一站式多目标服务平台，是高新技术企业、国防科工委保密单位、中国电子元件行业协会电接插元件分会会员单位。公司已获得武器装备科研生产许可证、GJB9001B-2009军用质量体系认证证书、UKAS管理系统ISO14001：2004等体系认证，并取得国家火炬计划项目证书、高新技术产品认定证书(极细射频同轴电缆)，完善的产品体系和全面的质量保障为公司市场拓展提供了保障。公司还建有省级工程技术中心，较强的研发创新能力和完善的质量保障体系使公司产品的性能达到行业领先水平，已成为全球RF系列细微射频同轴电缆极具影响力的生产基地。

神宇股份股票所属概念

5G概念、WiFi、专精特新、军工、北斗导航、医疗器械概念、数字经济、物联网、虚拟现实、铜缆高速连接

神宇股份国内同业公司有哪些？

亨通光电、中天科技、长飞光纤、兆龙互连、通鼎互联、汇源通信、神宇股份、永鼎股份、华脉科技、富士达、长盈通等等。

神宇股份行业地位是怎样的？

从营业收入方面来看，神宇股份低于行业平均 行业排名第86位。

神宇股份股票发行基本情况是怎样的？

神宇股份股票总股本1.78亿股，其中流通A股数量为1.23亿股。截止6月27日总市值为41.38亿，流通市值为28.66亿元，市盈率为45.26。股东人数1.91万户。第一大股东为任凤娟，前十大股东持股占比47.7%。

神宇股份股票财务数据怎么样？

2024年一季报显示，神宇股份总营收为1.86亿，归母净利润为0.5亿元，营收总收入同比增长33.27%，归属净利润同比增长442.54%。

通信行业周报：光模块指引高增，推理侧需求推高业绩预期

行业核心观点

一、光模块龙头股价再创新高，下游高需求指引提升行业确定性。

上周光模块板块表现较好，我们认为直接驱动因素是北美大厂下达了2025年800G光模块需求指引，相比24年有较为显著的增长，25年800G光模块将主要满足AI推理或训推一体方面的需求。

我们认为光模块板块高景气度有望维持，主要有以下几个因素1.AI商业化落地有望从已有终端开始（PC/Phone），下游推理测需求旺盛。GPT-4o入驻苹果生态，Apple Intelligence可实现跨应用、跨平台交互；6月21日华为发布Harmony Intelligence鸿蒙原生智能，打破应用之间的“壁垒”，形成整套系统级信息整合。我们认为推理侧需求具有认知差，建议关注下游端侧产品的推进速度。

2.科技大厂自研AI芯片，对于高速网络带宽提出需求。800G光模块在2025年将主要满足AI推理或训推一体方面的需求。我们认为未来随着北美大厂例如微软、meta、谷歌等自研人工智能芯片的广泛应用，预示着对高速网络连接的强烈预期，将间接推高800G光模块的预期。

二、上游原材料供应紧缺，关注硅光、国产替代投资机会

光芯片和电芯片的生产与交期相对较长，光模块追加订单可能造成上游原材料供应产能紧张。

我们认为一方面上游原材料市场供需关系的不平衡可能导致卖方市场的形成，具有上游供应商资源的光模块厂商有望通过提高售价增加利润空间；另一方面随着硅光模块良率逐步提升，成本优势将逐步显现，同时建议关注传统EML芯片进展较快的国内公司，有望受益于产业扩容带来的客户拓展机会。

风险提示

国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。

上海证券-通信行业周报：光模块指引高增，推理侧需求推高业绩预期-20240627

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。