广东
泡财经获悉，近日，京基证券集团对五菱汽车投资评级“买入”。
据京基证券集团，五菱汽车大部份客户今年计划产量较去年有较大增幅，由此推测其 FY24E 年度销售额将因而录得可观增长。新客户获得及新能源产品销售增长也将促进其销售增长动力。
此外，新能源车价及购车首付双双下降降低购车门槛，以及鼓励换车相关政策，将促进新能源车销量，直接推动新能源车产量，从而增加新能源车零部件订单，五菱汽车的新能源零部件部门销售增长前景将非常正面。
京基证券集团测算，五菱汽车FY25F市盈率/预测3年盈利复合增长率比率仅 0.16 倍。按FY25F市盈率/盈利增长比率0.3倍作为估值基準，设定五菱汽车目标价于 0.81 元。由于目标价较现价有约一倍以上潜在升幅，建议买入五菱汽车。
另外，京基证券集团提示，五菱汽车分红或大幅提升。五菱汽车的分红比率由FY22A的37.3%上升至FY23A的39.0%。估计在FY24E至 FY26F期间，五菱的分红比率将维持于40.0%。估计在FY23A至FY26F期间，五菱的每股分红3年复合增将率将达85.3%。
港股上市公司五菱汽车主要业务为于汽车零部件、汽车动力系统及商用整车的制造及销售业务。
数据显示，自2022年扭亏以来，五菱汽车业绩持续向好，2023年创下自2019年以来最佳的盈利水平。2023年，公司毛利10.37亿元，同比增长14.1%公司拥有人应占溢利（归母净利润）2347.7万元，同比增长3.8%。
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