财盛证券：A股收跌，成交额不足6000亿 中免涨停 意义非凡

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.49%，收报2982.38点；深证成指跌0.59%，收报8760.43点；创业板指跌0.30%，收报1660.12点。沪深两市成交额仅有5803亿，较上个交易日缩量644亿，成交额不足6000亿，创年内新低。

　　行业板块涨少跌多，商业百货板块掀涨停潮，房地产服务、旅游酒店、半导体、教育板块涨幅居前，电网设备、软件开发、风电设备、工程咨询服务、通信服务板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1300只。消费股展开反弹，零售、免税方向领涨，中国中免、东百集团、王府井、南宁百货等涨停。ST板块及低价股继续活跃，*ST名家、ST东时、亚泰集团、康欣新材等多股涨停。芯片股盘中拉升，芯原股份、士兰微均一度涨停。铜箔概念股逆势走强，经纬辉开、光华科技涨停。下跌方面，电网概念股陷入调整，三晖电气跌停。

　　消息面上，近日对自香港、澳门进境，年满18周岁的居民旅客，携带在境外获取的个人合理自用行李物品，总值在12000元以内（含12000元）的予以免税放行。以前免税额度是5000元，这次免税为内地居民赴港澳购物提供了更多便利，或将极大的刺激跨境消费，对高端消费品和奢侈品市场以及港澳旅游业产生积极影响。今天免费、零售和旅游等板块都是涨幅靠前，中国中免封住涨停。

　　这里需要注意的是，上次中国中免涨停还是在2022年11月1日，当初大盘最低回踩到2885点附近，随后出现了一波上涨行情，大盘最高上攻到3418点，2年之后，中国中免今天再次涨停，中免能够带动大盘再次见底反弹吗？我们认为，这个可能性还是很大的。

　　行情弱势，今天低价股出现了涨停潮，*ST名家20cm涨停，兴源环境、*ST中程、*ST吉药、岭南股份、誉衡药业、华联股份等多只1元股涨停或者涨幅超过10%，这些个股上涨的主要逻辑就是退市纠偏，其中最典型的就是广汇汽车，我们当初也有分析，广汇汽车是中国领先的豪华乘用车经销与服务集团，也是曾经的大蓝筹股，去年还是盈利的，但今年要面临面值退市，这显然是不合理的，近期，公司披露了控股股东及部分高管增持股份计划，该股已经出现连续三个涨停，类似的还有东方集团、海印股份、岭南股份、金通灵、赤天化等。

　　长沙房地产市场放大招，长沙市下发了支持公寓等类住宅商品房调整为住宅的通知，也就是说，买便宜的公寓可以申请为住宅，有住宅，小孩就可以上学，公寓变住宅，可能会把周边的住宅价格再降一降。然后房地产销量也能起来，今天引发了房地产板块再次大涨，我爱我家盘中涨停，但随后都出现了回落，主要是人气太弱！

　　昨天涨幅靠前的财税数字化、数字经济等板块，今天都是跌幅靠前，现在的市场行情就是高速运转的风扇，有输液、有利好的上市公司就会出现拉升，没有利好就是，所以，大家追涨需谨慎。

　　昨天大盘反弹时，我们提示，大盘反弹没有放量，今天应该要回踩倒车接人，今天大盘出现了回踩，早盘提示的低点2980点附近也成为了今天的低点附近，但不一定是本轮大盘回调的低点，因为明天大盘应该还有回调，随后看反弹吧。

　　今日要闻

　　农业农村部：要着力抓好农村宅基地制度改革试点等重点任务

　　近日，农业农村部党组书记韩俊主持召开部党组（扩大）会议，会议指出，要着力抓好第二轮土地承包到期后再延长30年试点、农村宅基地制度改革试点、农村集体“三资”监管等重点任务。

　　新一轮财税改革受关注 专家：消费税征收环节后移可先从高档手表等品目入手

　　近日，受国务院委托，财政部部长蓝佛安向十四届全国人大常委会第十次会议作2023年中央决算的报告。报告在涉及下一步重点工作时提出，将推进新一轮财税体制改革，突出问题导向，健全现代预算制度，优化税制结构，完善地方税体系，强化转移支付激励约束，建立健全与中国式现代化相适应的现代财政制度。中国人民大学财税研究所执行所长、财政金融学院教授吕冰洋接受采访时表示，地方税系改革是当前财税体制改革的关键环节，它将对地方政府行为和社会经济运行产生深远影响。

　　加拿大就对华电动汽车潜在措施启动公众咨询 考虑加征关税、施加投资限制

　　加拿大财政部当地时间7月2日发布声明称，当日启动为期30天的公众咨询期，讨论针对中国电动汽车进口的一系列潜在措施。声明称，此次磋商将就潜在的政策应对措施征求意见，包括根据加拿大《关税法》第53条征收附加税，以及调整联邦零排放汽车激励计划和投资限制等其他潜在方案。

　　四大一线城市楼市新政效果明显 6月沪深二手房成交创三年新高

　　5月17日央行“四箭齐发”助力楼市发展，随后四大一线城市楼市新政全部落地。从市场效果来看，一线城市的房地产市场交易活跃度明显提升。6月，沪深二手房交易量创下三年来新高；北京二手房网签量创15个月新高；广州二手房网签宗数也创下2023年4月以来的新高。

　　券商亲属股票账户全面倒查三年？知情人士：不实 但从严监管是趋势

　　第一财经记者多方求证获悉，监管部门近期并未主动组织针对券商从业人员及亲属股票账户的全面倒查，但在从严监管趋势下，券商内控合规要求提高，加强对相关账户的管理，每年定期、不定期会有相关检查。“全面倒查三年的说法是谣传。”知情人士称。

　　机构观点

　　海通证券：下半年三大因素改善，有望推动市场中枢抬升

　　就本轮行情而言，4月以来市场结构上赚钱效应就已分化，5月中旬后各指数走势已逐渐转向蓄势休整。近期市场情绪降温也较为明显，可见当前市场已步入了基本面验证的蓄势阶段。随着下半年影响市场的三大因素风险偏好、资金面以及基本面出现积极变化，A股有望走出休整，市场中枢或上台阶。情绪面看，7月中旬召开的三中全会有望成为情绪催化剂，推动市场风险偏好抬升。基本面看，政策推动下基本面拐点有望确认；资金面看，海外降息背景下，经济预期改善和企业盈利复苏有望吸引长线资金回流A股市场。在诸多积极变化之下，下半年A股指数中枢较上半年有望抬升。随着下半年基本面和资金面的逐渐改善，估值低、配置低、业绩弹性更大的白马板块或将占优。白马中优势不断增强、业绩确定性高的中国优势制造板块有望成为中长期主线，具备出口竞争优势的中高端制造和引领新质生产力发展的科技制造值得关注。

　　招商证券：情绪修复，筑底反弹

　　7月三中全会将会召开，会议中的重大改革方向可能对市场产生关键影响，提振市场情绪的可能性较大。从经济数据来看，基数影响告一段落后，经济数据有望企稳；7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧。增量资金方面，重要ETF的投资者继续显著增持，为市场稳定提供资金支持。前期市场回调后，悲观情绪明显释放，未来随着改革预期升温以及业绩逐渐企稳，A股预计将会在7月份开始逐渐筑底并展开反弹。风格方面调整后继续关注高ROE高FCF质量龙头，以及科技科创龙头的双龙头策略。行业层面，重点关注中报业绩有望超预期的领域，出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域。

　　银河证券：地产政策继续发力，有望带动消费建材需求释放

　　中国银河证券表示，2024年1-5月建筑及装潢材料类零售额同比下降0.4%，较1-4月由增转降，受地产竣工同比走弱影响消费建材需求承压。在地产利好政策持续推进背景下，5月商品房销售有所改善，有望带动消费建材需求的修复。此外，本周北京进一步优化房地产政策，后续地产政策效果有望逐步显现，房地产市场回暖将带动消费建材需求进一步释放。

　　华泰证券：看好AI应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破

　　华泰证券研报指出，2024年以来AI大模型持续迭代发展，国内Kimi、阶跃星辰等模型获得广泛关注，加上算力API调用价格下降，为应用发展提供基础。目前，AI应用在游戏、电商、营销以及影视等领域已有部分落地场景，但影响深度仍有待加强。看好AI应用中长期维度对于传媒行业的加成和突破，具备成长性和估值提升空间。其他行业经过回调均处于相对低位，建议精选龙头个股。