2024“期中考”出炉 震荡市下看公募基金如何作答

2024年上半年投资收官。在震荡和分化表现行情下，市场仍然呈现出不少投资热点，如A股市场的银行主题、红利主题等表现亮眼。同时，港股回升，债市延续走暖，黄金也有不错的表现。银河证券数据显示，上半年中证红利指数上涨7.75%，上证50指数上涨2.95%，中证全债上涨4.31%。

在此背景下，公募基金以多元的资产配置能力和丰富的产品布局“作答”投资者的资产保值增值需求，多类基金上半年取得平均正回报。而从更长期的市场周期来看，公募基金发挥专业投资优势，以长线投资能力“作答”提升投资者获得感。其中部分基金公司表现优异。以工银瑞信基金为例，截至6月末，据海通数据，其权益类基金绝对收益近五年、近七年分别高居权益类大型公司第一和第三（1/13、3/13），超额收益近五年、七年均领跑权益类大型公司（1/13），偏债类基金近十年绝对收益居行业前1/3，持续为投资者创造良好回报。

丰富布局，服务多元配置需求

2024年上半年，市场总体呈现分化表现。在挑战与机遇并存的背景下，不少类型公募基金获取良好收益。银河证券数据显示，今年以来截至2024年6月30日，黄金基金平均回报达13.36%，商品基金平均回报5.53%，QDII股票基金平均回报达6.08%，普通债券型基金平均回报达1.97%，展现出公募基金多元资产配置的优势。

其中部分基金公司凭着全面的布局，为投资者提供了多样化投资解决方案。如工银瑞信基金，通过前瞻发掘投资机会，围绕投资者配置需求，搭建起包含权益、固收、指数、养老、海外等在内的全产品链条，匹配起投资者多元化的配置需求。银河证券数据显示，截至2024年6月末，工银瑞信基金在多个时间段内均有突出表现，近一年、两年、三年、五年分别有32只、24只、26只、16只基金位居行业同类前1/10或排名同类前10（分类计算），涵盖了主动股票、指数量化、混合型、债券等多种类型。

被动投资方面，央企主题、港股红利等主题表现突出。作为市场首只央企主题ETF，工银上证央企50ETF近一年、三年同类排名分别为5/334、10/143，展示其一揽子投资央企优质“底层资产”的优势，汇聚大盘价值股的工银上证50ETF、工银上证50ETF联接A近一年也均位居同类前十；聚焦于港股高股息投资的港股红利ETF近一年更在港股通股票ETF类基金高居1/34。

主动权益基金方面，工银瑞信基金旗下多只产品在不同时间区间内跻身同类前1/10，覆盖多种风格和主题。其中，红利策略凭借“高股息、低估值、低波动”的优势持续走出上涨之势，据银河数据，工银红利优享混合近一年、近两年收益分别位居同类前11/477、19/477。从更长期看，工银生态环境股票、工银前沿医疗股票近五年业绩高居同类榜首（1/10、1/21），同时还有多只主动权益基金近五年也均居于同类排名前十，成为公司长线权益投资能力的见证。

固收领域，工银瑞信基金旗下可转债基金、二级债基和纯债基金在各个时间区间均有看点。银河证券数据显示，工银可转债债券近一年、近三年、近五年分别排名同类3/37、5/29、1/38；工银瑞盈18个月定开债券近一年、近两年分别位居同类第1和第2；工银添祥一年定期开放近一年、两年、三年均居同类前五。短债基金方面，工银尊享短债债券近五年同类排名6/28。

此外，上半年，具备全球配置属性的QDII基金成为国内投资者海外布局的工具。作为较早出海的基金公司，工银瑞信在QDII基金领域持续有着不错的表现。据海通证券数据，工银全球精选股票近三年、近七年排名分别为4/35、3/13，为投资者提供多样化的配置选择。

值得一提的是，公募REITs作为为投资人提供预期相对稳定的分红收益的创新金融产品，已成为公募基金提升资产配置与多元投资能力的重要品类。工银瑞信旗下首只REITs产品工银河北高速REIT（代码：508086）已于6月28日成功挂牌上市，进一步丰富了其产品线，为投资者提供更加丰富的投资选择。

淬炼成金，以专业助力长跑

根植资管行业这片沃土，为投资者创造良好回报是每家资管机构的初心与使命，也是衡量投资实力的标准。凭借19年来在投资研究、产品布局、风险管理等方面的深厚积累，工银瑞信基金不断淬炼自身的投资实力，以稳健的长期回报不断提升投资者的获得感。

成立19年来，工银瑞信一直高度重视自身投研能力建设，把打造一流投研平台、提供一流投资服务作为自身要务，不断夯实“投研平台化”“投研一体化”“人才梯队完善”等三方面优势，正努力朝着“一流投资机构”目标迈进。“投研平台化”方面，公司设立了15个能力中心和4大研究板块，积极推进“智能投研”“智能风控”平台建设，助力提升投资决策的科学性和强化投资风险防控能力；“投研一体化”方面，公司秉持“研究驱动投资、投资指导研究”的理念，建立了覆盖宏观、行业、公司等多层次的研究体系，加强研究成果向投资转化，为各类组合投资管理提供有力支撑；人才梯队建设方面，工银瑞信长期以来将人才视为公司最重要的资源，通过“长效培养”和“传帮带”机制，建立起“金字塔”式人才培养体系，构建了一支“老中新”梯队完备、优势传承的强大投研团队。

凭借中长期穿越牛熊周期的投研能力，工银瑞信赢得了广大投资者的信任和行业权威机构的高度认可。据悉，截至2024年二季度末，工银瑞信基金资产管理总规模达到1.9万亿元，为超9000万境内外投资者提供专业的投资服务。

流水不争先，争的是滔滔不绝。以时间为轴，工银瑞信基金历经十九载精耕细作，不仅实现了投研能力的积累与传承，也让长期主义在投研中实践。未来，工银瑞信将凭着多年积淀的平台实力继续披荆斩棘，努力为居民理财管理持续贡献专业力量。

数据说明：

1.权益类、固定收益类、纯债类、偏债类基金排名来源于海通证券，数据截至2024年6月末。工银瑞信权益类基金超额收益近五年、七年均位列权益类大型公司1/13，绝对收益近五年、近七年分别高居权益类大型公司1/13和3/13；近十年固定收益类收益率排名19/65，纯债类10/27，偏债类17/64。

2. 工银上证央企50ETF近一年、三年同类排名分别为5/334、10/143，类别为主题指数股票ETF基金。工银上证50ETF、工银上证50ETF联接A近一年均位居同类前十（8/144、8/111），类别分别为规模指数股票ETF基金、规模指数股票ETF联接基金(A类)。工银红利优享混合近一年、近两年收益分别位居同类前11/478、19/478,类别为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)。工银生态环境股票、工银前沿医疗股票近五年业绩高居同类榜首（1/10、1/21），类别分别为低碳环保行业股票型基金(A类)、医药医疗健康行业股票型基金(A类)。工银可转债债券近一年、近三年、近五年分别排名同类3/37、5/29、1/38,类别为可转换债券型基金(A类)。工银瑞盈18个月定开债券近一年、近两年分别位居同类1/25和2/22，类别为定开普通债券型基金(二级)(A类)。工银添祥一年定期开放近一年、两年、三年均居同类前五，分别为5/25、3/22、4/17，类别为类别为定开普通债券型基金(二级)(A类)。工银尊享短债债券近五年同类排名6/28，类别为短期纯债债券型基金(A类)。以上数据来源：银河证券，截至2024年6月30日。

3.工银全球精选股票近三年、近七年排名分别为4/35、3/13，类别为QDII基金。

数据来源：海通证券，截至2024年6月30日。

风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等相关法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。（CIS）