200亿身家富豪，IPO再落一子

来源：直通IPO（ID:zhitongIPO）作者：韩文静

近三年实现营收共计近800亿元。

6月28日晚间，麦德龙供应链有限公司（以下简称：麦德龙供应链）向港交所递交招股书，联席保荐人为瑞银集团、招商证券国际。

作为一家食品快消供应链解决方案服务商，麦德龙供应链身后的掌舵者，是被称为“中国超市之父”的张文中，他曾一手打造了物美集团。

1962年，张文中出生于山东。1983年，他从南开大学数学系毕业后，又先后在中科院系统科学研究所、美国斯坦福大学攻读博士及博士后。

上个世纪90年代，张文中在北京开设了第一家物美超市。此后，物美超市线下门店快速扩张，直到2003年，物美集团旗下的物美商业在港交所上市，成为国内首家赴港上市的民营零售企业。

麦德龙供应链原名物美科技，2021年，物美集团曾经将旗下物美超市与麦德龙中国打包为物美科技赴港上市，但由于聆讯期未通过而失败，此后物美便暂时搁置了IPO计划。

2024年，物美集团剥离了零售业务，并更名麦德龙供应链，重新冲刺资本市场。

除了麦德龙供应链，同为张文中创办的“多点数智”，也于今年4月30日第三次向港交所递交上市申请材料，二者皆属于“物美系”。一手打造物美系的张文中，在2024年胡润全球富豪榜中，以200亿身家位列榜单的1274位。

据招股书，麦德龙供应链为广泛的企业及机构客户以及零售商提供安全优质商品及高效便利的解决方案，主要包括食品服务及配送解决方案、福利礼品解决方案、零售商配送解决方案。

2021年、2022年及2023年，麦德龙供应链实现营收共计近800亿元，分别为278.2亿元、271.02亿元和248.58亿元；经调整净利润分别为1.08亿元、4.12亿元和4.3亿元；毛利率分别为9.1%、9.7%和10.7%。

值得注意的是，麦德龙供应链服务的最大客户为物美集团，贡献收入分别为171.0亿元、168.9亿元及154.1亿元，占同年总收入的61.5%、62.3%及62.0%。

于往绩记录期间，麦德龙分别为超过5.2万名及超过8.8万名客户提供食品服务及配送解决方案及福利礼品解决方案。截至2023年12月31日，麦德龙于中国就物美集团的100家麦德龙门店以及366家物美超市门店及304家物美便利店提供零售商配送解决方案。

IPO前，麦德龙供应链曾获得IDG资本、阿布扎比政府、招银国际、腾讯、联想等众多机构加注。

在上市前的股东架构中，张文中控制的若干实体，通过物美香港、WM Innovation、Digit Lab、Foremost Way分别持股61.47%、0.11%、11.38%、0.35%，合共持股73.31%。

此外，IDG人民币基金通过Market Guard持股2.48%；阿布扎比政府通过Mighty Solution持股1.86%；招商银行通过Easy JoyVentures持股0.87%；；腾讯麾下意像架构投资（香港）持有0.76%；中金公司通过Hong Zhi持股0.21%；联想集团通过Ultimate Lenovo持股0.11%。

根据弗若斯特沙利文的资料，中国食品快消供应链行业高度分散，按2023年的收入计，前五大食品快消供应链解决方案服务商的市场份额为0.8%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入计，麦德龙供应链为中国第二大食品快消供应链解决方案服务商。

招股书显示，根据公司的战略，麦德龙供应链拟将募资用于加强公司的供应链能力，开发新及差异化的商品，维持并扩大客群，加强数字化，抓紧潜在投资或收购机会以增强我们的供应链网络及用作营运资金及一般公司用途。