键邦股份上市募资7.46亿元首日涨133% 业绩连降两年

　　中国经济网北京7月5日讯 山东键邦新材料股份有限公司（以下简称“键邦股份”，603285.SH）今日在上交所主板上市。截至今日收盘，键邦股份报43.50元，涨幅133.24%，成交额12.67亿元，振幅30.46%，换手率76.96%，总市值69.60亿元。

　　键邦股份是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，公司产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。

　　截至上市公告书签署日，朱剑波直接持有公司64,345,672股股份，占公司股本总额的40.22%，为公司控股股东；同时作为键兴合伙的执行事务合伙人控制公司4.10%股份，合计控制公司44.31%股份，为公司实际控制人。朱昳君、刘敏、朱春波为朱剑波的一致行动人，分别持有公司股份的比例为8.82%、4.11%、3.82%。朱剑波及其一致行动人合计控制公司61.06%的股份。综上所述，截至上市公告书签署日，朱剑波为公司控股股东及实际控制人。

　　键邦股份于2023年8月7日过会，上交所上市审核委员会2023年第71次审议会议现场问询的主要问题：

　　1.请发行人代表：（1）结合2022年下游市场需求减弱、赛克销量大幅下降的情况，说明报告期内公司赛克产品销售单价逐年上涨且维持较高毛利率的原因及合理性；（2）说明发行人与主要客户的内外销单价超过50%差异的原因及合理性；（3）说明发行人与银康国际、ChemTrade Roth GmbH之间的外销业务是否真实，是否存在利益输送的情况；（4）结合实控人主要家族成员及部分董监高大额分红资金流向、相关银行账户余额变动情况，说明相关资金是否存在体外循环。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表：（1）结合实际控制人朱剑波在常州公司任职情况、从事经营活动的具体内容，以及蓝天化工资产处置情况，说明朱剑波家族是否存在通过迁出、关停常州系公司，并新设公司、转移资产、平移客户等行为逃避应由其家族承担的法律义务；（2）说明泓泰1号申报前入股的原因及合理性，是否存在股权代持的情形。请保荐代表人发表明确意见。

　　3.请发行人代表说明研发费用、研发形成的可供销售产品结转成本金额归集是否准确，研发投入是否真实，相关内部控制制度是否健全有效。请保荐代表人发表明确意见。

　　键邦股份本次在上交所主板公开发行新股数量为4,000万股（本次发行股份全部为新股，无老股转让），发行价格为18.65元/股。键邦股份本次发行的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为周大川、胡晓。

　　键邦股份本次发行募集资金总额为74,600.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额为66,345.20万元。键邦股份最终募集资金净额比原计划少110,457.81万元。键邦股份于2024年7月2日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金176,803.01万元，分别用于环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）、年产7000吨二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及扩产项目、研发及运营管理中心项目、补充流动资金项目。

　　本次公司公开发行新股的发行费用合计8,254.80万元（不含增值税），其中保荐及承销费用4,756.04万元。

　　2021年、2022年、2023年，公司营业收入分别为104,365.15万元、75,368.65万元和67,408.39万元；归属于母公司所有者的净利润分别为32,913.84万元、24,265.19万元和18,957.96万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为33,454.92万元、23,522.17万元和18,157.27万元。

　　上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为80,384.31万元、66,624.27万元、58,608.18万元；经营活动产生的现金流量净额分别为26,721.44万元、26,376.91万元、20,375.92万元。

　　2021年和2022年，键邦股份现金分红分别为20,800.00万元、13,000.00万元。

　　2024年1-3月，公司营业收入为16,802.37万元，同比增长6.64%；归属于母公司所有者的净利润为4,422.97万元，同比增长5.66%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4,297.18万元，同比增长2.75%；经营活动产生的现金流量净额为4,147.55万元，同比减少25.98%。

　　公司预计2024年1-6月营业收入为34,700万元至37,800万元，同比增长1.07%至10.10%；归属于母公司所有者的净利润为9,900万元至10,900万元，同比增长0.48%至10.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为9,700万元至10,700万元，同比增长0.53%至10.89%。

（责任编辑：田云绯）