三闯港交所 方舟健客母公司方舟云康成功上市

7月9日，方舟云康控股有限公司正式在香港交易所主板挂牌上市，公司旗下拥有知名品牌“方舟健客”，股票代码为06086.HK，首发定价为8.18元/股，截止7月9日下午4点半股价为4.53元/股，市值60.71亿港元。

一、三闯港交所

此前方舟云康分别在2022年11月21日、2023年6月14日、2024年2月28日先后三次递表。最终在2024年6月10日通过港交所上市聆讯，于2024年7月9日成功上市。方舟云康专注慢病管理，旗下拥有目前国内最大的互联网慢病管理平台——方舟健客，主营综合医疗服务、线上零售药店服务、定制化内容及营销解决方案。

方舟健客旗下业务主要分为三大部分，包括：

综合医疗服务，即 H2H 服务，患者及医生通常可于面对面首诊后进行线上复诊，医生可通过 H2H 服务平台开具电子处方。方舟健客通过医药供应链完成电子处方，并委聘合资格第三方快递公司送货上门。

线上零售药店服务，方舟健客通过线上零售药店服务平台提供多种医疗保健产品，并透过合格的第三方快递公司为客户提供便捷的配送到家服务。产品种类主要包括处方及非处方药，还提供家用医疗器械及配件、保健及营养补充品及其他保健产品。方舟健客亦经营多家线下药店。

定制化内容及营销解决方案，方舟健客为制药公司提供多种定制化内容及营销解决方案，以更好让医生及患者了解慢病状况，并提高对治疗方案选项的认识。

在市场地位方面，方舟云康凭借其卓越的服务质量和广泛的用户基础，在慢病管理领域树立了良好的口碑。截至2023年12月31日，方舟云康已经吸引了超4270万用户及超21万注册医生入驻，是国内同类型平台中数量最多的。此外，招股书显示，方舟云康用户留存率达79%、医生留存率达93.2%，多项数据均高于相关年度业界平均水平。

据网经社企业库显示，除方舟云康以外1药网、平安好医生、新氧、阿里健康，京东健康、合纵药易购、智云健康、叮当健康、梅斯健康都已上市。

二、6起融资12.5亿 3年亏损8.8亿

据网经社数字健康台获悉，方舟云康在IPO前虽已完成6轮融资，估值一度高达109.31亿港元，但随着时间的推移，多轮融资的资金已消耗殆尽。其最近一次D+轮融资完成于2023年1月，估值为14亿美元。招股书显示，截至最后实际可行日期，公司投资收取的所得款项净额已动用约95.9%。

其控股方面，股东谢方敏及ZHOU Feng（周峰）为一致行动人，通过表决代理协议等共同控制约57.34%的投票权。其他重要股东包括David McKee Hand控制的Crescent Point投资实体、受限制股份单位平台、HBM Healthcare、高特佳投资等。其中公众股东持股1.78%。

对于此次募集的资金，方舟云康有着明确的规划。其中，67.4%的资金将用于未来三至五年用於拓展业务，以进一步提升品牌知名度和市场占有率；16%的资金将用于五年用於研发活动；11.6%的资金用於对线上慢病管理行业的潜在投资和收购或战略联盟；剩余的5%用于公司运营。

据网经社企业库显示，方舟健客隶属于广州方舟医药有限公司，成立时间2019年8月，位于广东省广州市，法定代表人谢方敏，旗下健客医生APP，是一款集“问医生+自主诊断+网上购药”等多种形式服务为一体的健康服务APP。

方舟云康PHIP招股书数据公开显示，其营收数据、毛利率以及财务数据均稳步增长，2021-2023年，收入分别为人民币17.59亿元、22.04亿元、24.34亿元，亏损分别为3亿元、3.83亿元、1.97亿元。毛利分别为人民币2.20亿元、3.81亿元、4.87亿元，毛利率从12.5%增长至20%。

此外，从网经社企业库获悉，全国主要数字健康公司有500多家，其中，海南地区分布最多，有86家，广东地区81家，北京地区65家，宁夏64家，上海55家，浙江52家，山东42家，四川29家，河南22家，湖南19家。