万科，发狠了！

　　万科，这次发狠了!

　　就在昨晚，万科突然公告，公司骨干管理人员，要自筹资金，买自家公司的股票。

　　增持的人数浩浩荡荡1862人，恍惚中，给出一种众志成城的感觉；

　　增持的金额也很大，足足2亿，创下地产业高管增持金额的新高，大多数骨干都用真金白银表达了对公司的支持！

　　这是什么概念呢？

　　要知道，上一次万科高管增持万科，还是在700多天前，那时候还戴着口罩。

　　再上一次，则要追溯到7年前的2015年。

　　足以看出，万科这一波增持，决心很大！

　　更重要的是，这笔增持锁定期长达两年，这也就意味着管理层绝不是“炒短线”，而是长期看好的坚定持有！

　　发现没？信号意义，挺明显的！

　　员工，是最了解公司的人，更何况是管理层。

　　首先，这年头亏损，没啥大不了的。

　　昨天，浓眉大眼的中交，也宣布亏损；光伏巨头隆基绿能，也宣布亏损。

　　其实万科亏损，反而有点全力自救的味道。

　　当下的房地产是什么行情，大家都知道。

　　要想把房子卖出去，手上的资产卖出去，换回现金流保障流动性，不出点血，能行？！

　　亏损并不可怕，可怕的是熬不过这个寒冬。

　　所以，万科从今年二季度开始全力瘦身，对库存去化、资产交易和股权处置，都更狠了！

　　重压之下，牺牲利润，在所难免。

　　不仅如此，为了缓解流动性，提升安全性，万科还有不少操作。

　　比如融资。

　　上半年，万科合计新增融资、再融资超过了600亿。

　　在房地产狗都嫌的2024，万科还能获得这么多融资，也算一个积极的信号。

　　要知道，今年全年，万科到期的有息负债，也就624.2亿。

　　上半年融了600多亿，500多亿是拿来还债，剩下部分则是优化债务结构，比如短债变长债，贵债变便宜债。

　　这样一顿操作下来，下半年，万科还需要还的境内公开债券只剩2笔，43亿，基本没压力。

　　还有一些大宗资产，可以变卖，万科也干了。

　　比如2月份卖掉万科广场50%的股权，6月份印力也卖掉了南翔印象城MEGA48%的股权。

　　这样做的目的也只有一个：熬过这个寒冬，活下去。

　　活下去，才有未来。

　　其实，除了是管理层对万科的判断，猫姐觉得，这次增持也代表了对楼市的判断！

　　在昨天万科的投资者交流会上，万科管理层给出了这样一组数据：

　　未来十年需求量完全可以保障每年 10～12 亿平方米的开工量。但 2023 年我们商品住宅新开工量只有 6.9 亿平方米，今年 1-5 月同比进一步下降 25%。

　　照此推算，预计今年住宅新开工量不会超过 5 亿平方米，人均下来比一些发达国家目前的水平还低。

　　言下之意，新建的房子，有点少了。

　　中国到底需要多少住房？

　　明源地产研究院之前曾经出过一份报告：

　　预计未来5年中国住房需求约9.4亿平/年。

　　人口自然增长、城镇化率提升，住房消费升级、家庭规模小型化，以及城市老旧房子的更新，这些都会带来住房需求。

　　衣食住行，没有人会否认，住房的需求将永远存在。

　　当房价波动，需求看似也断崖式下跌。

　　但需求不会消失，只是被暂时隐藏起来。

　　从这个角度上说，楼市，其实已经已经超跌。

　　事实上，尽管上半年的市场艰难，但作为行业老大哥，万科的销售额依然稳定在前三。

　　在很多高量级城市，比如上海、广州、中山、福州、东莞等，销冠盘都是万科。

　　这可能也是万科高管层敢于在低谷集体增持万科的底气所在——行业只要活下去，万科就一定有机会。

　　另外，还可以从货币周期的角度来看。

　　有人曾研究过，货币周期和楼市周期之间存在着明显的正相关——

　　每次M1见顶后，房价也会见顶；

　　每次M1见底后，房价也会见底。

　　M1，也称为狭义货币，可以理解为大家立刻能用的钱，以活期或者现金的形式存在。

　　目前，国内的M1增速见底了吗？

　　5月份是-4.2％。

　　上一次这么低是什么时候？

　　是…从！来！没！有！过！

　　猫姐以为，即便不是最低，也低不到哪里去了！

　　而最近，鲍威尔的表态，让美联储的降息又有了可能。

　　反转也可能开始出现。

　　我们之前分析过，央行6月份之所以没有降息，很大一个原因就是为了稳定汇率。

　　但如果，美国降息了，中国的货币政策也就有了更大的空间和可能。

　　降息，或许已经在路上。

　　所以，万科骨干管理团队的集体增持，可能不仅仅是2个亿那么简单。

　　你怎么看？